Steinhoff International Holdings N.V.

so wie ich es die ganze Zeit sagte, Firmenanteile gegen Cash bzw Schuldenreduzierung !  

Das können auch neu ausgegebene Aktien sein oder nachrangige Schuldverschreibungen, wobei ich letzteres bei einigermaßen guten Zinsen bevorzugen würde.  

Aktien können erst ab 0,50€ ausgegeben werden?  

bei mehr als 10% neue Aktien muss die HV zustimmen. Du betrachtest auch immer nur wie MF vor der Redtrukturierung bewertet wurde, bewerte mal was MF jetzt wert ist ?  

Dann eben noch das dazu:
""Permitted Share Issue" means an issue of:
(a) ordinary shares by the Parent to its Holding Company, paid for in full in cash upon issue and which by their terms are not redeemable and where (i) such shares are of the same class and on the same terms as those initially issued by the Parent and (ii) such issue does not lead to a Change of Control."

03 - Project Orange - SEAG - 1L Facility Agreement - Comparison.pdf
S. 51  

Und was passiert, wenn die HV nicht zustimmt?
Da war doch was ;-)
Übrigens habe ich mir das nicht ausgedacht.
MF steht auch nicht zur Debatte.
Weiss auch, dass die Kiste jetzt auf gutem Wege ist und den Bravo Business Plan hatte ich wohl auch schon mal ins Netz gestellt.
Aber da hier viel am Thema vorbei gepostet wird, gerät auch viel unter die Räder!  

H7, hier und da gibt es wahrscheinlich noch Potenzial einzelne Geschäftsfelder abzustossen, aber das sind doch nur Tropfen auf den heißen Stein bei diesen immensen Schulden.
Sämtliche Geschäftsfelder profitabel zu machen ist der bessere Weg.
Dirty,  warum sollten die Gläubiger oder ein anderer Investor gerade in dieser Situation, nachrangige Schuldverschreibungen akzeptieren?

Wenn überhaupt, wollen Sie bei einer weitern Investition an erster Stelle stehen.

Ich gebe ja gerne zu, das ich nicht alles verstehe wenn es um Refinanzierungen geht, aber eine gewisse Bauernschläue lasse ich mir auch nicht absprechen.

Bin auf die nächste Woche gespannt...

Schönen Abend

Ich schrieb mal wertneutral dazu: Möglichkeiten!
Was hier im Forum dabei herausgefiltert wird, obliegt nicht mehr meinem Einfluß!  

jede börsennotierte AG räumt sich das Recht ein neue Aktien auszugeben.

Das CVA dürfte aus meiner Sicht vor dem 18.6. durch sein. Dann wissen wir wo wir genau dran sind.

 

Wenn du das so genau weißt, kannste ja mal hier kurz posten, warum die Entscheidung erst mal bis nächste Woche 29.05. vertagt wurde.
Hatte the_aa im WO Forum auch schon mal angesprochen.
 

Zustimmung der Änderungen bis Mi den 29.5. nicht zum kompletten CVA !

Das sogenannte Datum zum CVA Abschluß ist nicht bekannt.

Was hat the_aa in WO gepostet ?

Wir reden hier von 4310 000000 Aktien, ich rechne damit das unsere 7 Freunde nach Abschluß CVA Aktien kaufen dürfen.

Ich hoffe sie tun das, den Kleinanleger werden den Kurs nicht nachhaltig beeinflussen.  

Welche Änderungen?  

Das Long Stop Date der Restrukturierung wurde auf 30.6. verschoben. Per 24.5. ist die Zustimmung der Gläubiger zu der Änderung der Bedingungen (Omnibus Amendment) fällig. Jetzt also der 29.5. London 17 Uhr bei uns 18 Uhr.  

für die Unterschriften genannt.

Bekanntgabe dann am 29.05 .

Ob es weitere Verschiebungen gibt...I don't know!

a) Die von Dirty extrahierten Infos mit der Überschrift "Settlement" beziehen sich auf die Einigungen mit den Klägern - hierfür können explizit neue Aktien ausgegeben werden, natürlich müssen diese die bereits diskutierten Bedingungen einhalten (mind. zum Kurs des Nennwerts von 0,50€; max. 10% zusätzlich zum bestehenden Bestand) oder per HV müssen neue Bedingungen abgestimmt werden.

b) Im Report '17 ist auch der Verweis auf die Genehmigung von Preference Shares zum Nennwert von 0,01€ (bis 20 Mrd. Stück!); weiter habe ich nicht gelesen, welche Voraussetzungen dafür notwendig sind. Bisher sind auch keine ausgegeben. Das Stimmrecht entspricht entsprechend des Nennwertes 1/50 eines Ordinary Shares. Da diese damit 0,4 Mrd. Ordinary Shares wert wären, wäre auch das eine Verwässerung von max. 10%. Es könnten damit aber auch Zusatzrechte vereinbart werden (Vorzugsberechtigung bei Dividendenauszahlungen o.ä.).  

Es geht um die Bedingung: "We refer to CVA Consent Request No. 3 dated 17 May 2019 relating to the „Omnibus Proposed Amendments“ (as defined therein) an the waiver of the requirement to seek CRE Clearence from the Office of State Revenue in Western Australia as an Implementation Condition under each CVA."

Es bezieht sich auf CVA Consent Request No. 3 dated 17 May 2019, 1.2:
"1.2 Waiver of Implementation Condition (CRE Clearances – Western Australia)
1.2.1 Pursuant to paragraph (i) of clause 4.3.1 (Satisfaction or waiver of the Implementation Conditions) of section 2 of each CVA, SEAG is required to obtain the CRE Clearances as an Implementation Condition. The Group has now received confirmation from PwC Advisory that positive rulings have been provided by the respective revenue offices for those Australian states where CRE Clearances are required as an Implementation Condition, including from the Office of State Revenue in Western Australia (the “OSR”).
1.2.2 Notwithstanding the receipt of positive rulings with respect to the CRE Clearances as outlined in paragraph 1.2.1 above, following extensive discussions between the OSR and PwC Advisory, the Group understands that new duty legislation is expected to be introduced in Western Australia in the coming weeks which may necessitate a new application for corporate reconstruction exemption clearances to be submitted to the OSR with respect to the Restructuring Steps (a “New Application”).
1.2.3 In the event that a New Application is required by the OSR, the Group intends to seek relief from any ALD which would otherwise be payable in Western Australia by virtue of the Restructuring Steps on a post-transaction exemption basis. In such circumstances, it is anticipated by PwC Advisory that the OSR would provide a positive ruling on a post-transaction basis.
1.2.4 As a consequence, it is proposed that the requirement to seek CRE Clearance from the OSR is waived by CVA Creditors and SFHG Creditors (as applicable) as an Implementation Condition under each CVA for completeness (the “CRE Waiver”).

Schlimme Sache ;-)
 

Du hast es ausführlicher erklärt als ich, aber 100% identisch im Ergebnis.

@guni so ist es, aber uns interessiert nur das Ergebnis.

Ich versuche kurz und knapp zu posten, hier wird einfach zuviel unnötiger Müll gepostet.

@himself81&guni eure Post sind natürlich klasse !  

Du beziehst dich nur auf die Kläger, aber "Group Claims" definiert sich im CVA Proposal etwas erweiterter, besonders (b) und (c) sollte man auch mit einbeziehen:
""Group Claims" means any claims threatened or commenced against SIHNV or any member of the Group, whether by vendors, shareholders, creditors, former officers or directors of any member of the Group, any regulator or government agency or authority or any other party in connection with any event occurring on or before the Restructuring Effective Date including one or more of the following:
(a) the events and circumstances surrounding, and those matters referred to in, the Group's first public announcement on 5 December 2017 and subsequent announcements and those matters subject to the investigation undertaken by PwC at the request of the supervisory board of SIHNV;
(b) the entry into or the performance of the Lock-Up Agreement; and
(c) the entry into or performance of the Restructuring Documents."  

Ist es nicht so das die 17(?)Mrd neuen Aktien zum Ausgabepreis schon vor längerer Zeit auf einer HV genehmigt wurden?

Mal ein Gedanke dazu:
Könnte es nicht sein das Steinhoff Wandelanleihen ausgibt? Zb Fälligkeit 2021 mit Wahlmöglichkeit ab einem Kurswert bsp über 0,50 als Aktie und Kurs weniger als 0,50 zahlbar in Bar (neues Darlehen)?  

das CVA ist spätestens Mitte Juni durch, eher früher hoffentlich ! Der Marathon Lauf neigt sich dem Ende, die Läufer sind auf den letzten Metern.......wer jetzt aufgibt ist selber schuld  

Um mein Invest hier mache ich mir keine Sorgen, aber um manch einen hier im Forum!
Know Your Investment !  

bin. :-)

Gute N8

Ich gehe mal davon aus, dass hier jeder sein Investment kennt und nicht einfach blind eingestiegen ist.  

Das kennen klingt jetzt irgendwie Danach das man hier blond umher irrt ..  

Ich habe sehr viel  Respekt für Deine akribische Kleinarbeit bzgl. Steinhoff.

Aber, was nützt es denn, das Du sämtl. Fonds auf Steinhoff Beteiligungen untersuchst.
Die können sich doch tägl. ändern.

Auch das Du wirklich tief in die Materie eindringst, imponiert mir.

Deine persönliche Meinung zum Investment ist mir viel wichtiger. Und gerade die, vermisse ich immer.

Schlaf schön

guni