Ist BP unterbewertet?


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Neuester Beitrag: 25.04.21 03:50
Eröffnet am:28.06.10 16:01von: Salim R.Anzahl Beiträge:144
Neuester Beitrag:25.04.21 03:50von: LeaziaoaLeser gesamt:127.649
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96 Postings, 5023 Tage Salim R.Ist BP unterbewertet?

 
  
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28.06.10 16:01

Der Schein trügt

 

 

 

Der Prof. Dr. Max Otte hat eine Kolumne geschrieben, warum er jetzt auf BP Aktien setze, und diese für 4,66 € pro Stück massiv gekauft habe.

 

Er nennt einige Fundamental Daten des Konzerns, und versucht die Attraktivität der Aktie dar zu legen.

 

Er betont, dass BP ein Anlagevermögen in Höhe von $ 240 Milliarden hätte.

 

Der Cashflow des Konzerns betrage  $70 Milliarden, und sein Gewinn liege bei ca. $20 Mill.

 

 

 

Außerdem führt er fort, dass andere Öl-Multis mindestens genauso schlecht mit der Umwelt umgehen wie BP auch. Politiker seien schuld, dass sie die Rahmenbedingungen nicht richtig ansetzen, und das politische System korrigiert werden müsse...

 

 

 

Was politische Rahmenbedingungen anbelangt hat Herr Otte Recht. Es wird jetzt definitiv was geschehen und zwar zum großen Nachteil von BP.

 

 

 

Aber zuerst lass uns doch mal die Daten, die Herr Prof. Otte vergessen hat zu erwähnen, zu erörtern:

 

Wachstum: Wenn man die Gewinnentwicklung des Konzerns in den letzten 5 Jahren betrachtet, stellt man fest, dass das durchschnittliche Wachstum etwas mehr als 5% pro Jahr beträgt.

 

Wenn man eine jährliche Inflationsrate von ca. 3,45% für die Zukunft prognostizieren würde, und diese vom Wachstum abziehen würde, bliebe ein netto Realgewinn von 1,25%.

 

Daraus folgt, das der Wertsteigerung des Unternehmens in Schneckentempo vorangeht.

 

 

 

Wir  wissen, dass der Goldpreis bis jetzt stetig gestiegen ist. Gold wird immer als Schutz gegen die Inflation nachgefragt. Der hohe Goldpreis kann ein Hinweis dafür sein, das die Inflationsrate weit mehr als 3,45% pro Jahr steigen könnte. Sollte das der Fall sein beliebe von Realgewinn des Unternehmens gar nix übrig.

 

 

 

Nun kämme vielleicht das Argument: Durch die Ölpreis Erhöhungen wird die Inflation wettgemacht, und kann ein hoher Reingewinn ins Unternehmen fließen. Der Ölpreis ist ja sowieso langfristig am Steigen, da die große Nachfrage in China unersättlich ist.

 

Einverstanden! Das ist ein nachvollziehbares Argument. Wir Hatten in der Tat im Jahr 2006 bis Anfang/Mitte 2008 so eine Situation gehabt. Das Rohöl erreichte einen historischen Preis bis ca. $ 91 pro Barrel (159Liter).

 

 

 

Nun lass uns mal doch einfach aus Spaß die BP-Gewinn-Entwicklung von 2006 bis 2008  betrachten, um zu sehen, ob der hohe Ölpreis die Gewinne von BP sprudeln ließen?

 

Den höchsten Gewinn, den BP jemals erzielt hatte war im Jahr 2005 ($22,45Mill.). Der Rohölpreis lag in diesem Jahr bei ca. $55.

 

Gewinne: 2006 ($22,3Mill.), 2007 ($21,2Mill.), 2008 ($21,7 Mill., Ölpreis $91)

 

Ab 2005 sanken die Gewinne.

 

Im Jahr 2007 sank der Gewinn um eine Milliarde Dollar, obwohl der Rohölpreis in diesem Jahr bei ca. $75 lag. (Seltsam!)

 

 

 

Das zeigt, dass BP nicht von einem ehrlichen Management und Managementkultur geführt wird. Die Führungsebene ist nachlässig und nicht aktionärfreundlich. Die jüngste Aktion des Vorstandsvorsitzenden (Segeln gehen), während das Unternehmen in einer Ausnahme- Zustand steckt, zeigt die Gleichgültigkeit der Führungsebene, was die Zukunft des Unternehmens anbelangt.

 

Stellen sie sich vor: Ihr Sohn ist zu Hause schwer krank und sie gehen Segeln!

 

 

 

Fazit

 

Ein kluger Investor würde eine Investition in BP-Aktien meiden, da man über die Zukunft des Unternehmens nur spekulieren kann.

 

Es ist unklar, welche Kosten auf das Unternehmen zu kommen werden. Eins ist sicher: Diese Kosten werden sich in Zukunft weiter multiplizieren. Sie waren am Anfang ein Paar 100 Millionen, dann wurde daraus 5- 7 Milliarden es liegt nun bei 20 Milliarden und sehr bald könnte 100 -150 Milliarden erreicht werden. Kann keiner genau sagen, wo die Obergrenze sein wird.

 

Mit einer Amerikanischen Regierung, welche die Wut der Bevölkerung auf BP für sich hat, ist nicht zu spaßen. Der Umweltschutz ist bei den Demokraten in Amerika ein sehr wichtiges Thema. Nun hat die Regierung Obama allen Hebeln in der Hand die Gesetze zu ändern und zu verschärfen (Europa wird dann folgen.), welche die langfristigen Kosten der Ölmultis steigern lässt.

 

Mit BP wird sie für die anderen ein Exempel statuieren.

 

In den nächsten 5 Jahren wird sich BP mit vielen Gerichtsverfahren in Amerika auseinander setzen müssen.

 

BP wird sich nicht weigern können, die Kosten für die Katastrophe nicht zu bezahlen. Zu Zeit liegen BPs Schulden bei $134 Milliarden, diese Schulden werden sich steigern müssen.

 

Die Banken werden Kredite mit sehr hohen Zinsen an BP vergeben, was den Gewinn des Unternehmens massiv belasten wird.

   

Da es so viele Unklarheiten über die Zukunft von BP gibt, ist es schwer den vernünftigen Wert des Unternehmens einzuschätzen. Somit ist es auch sehr spekulativ zu sagen mit 4€ bzw. 4,66€ pro Aktie das Unternehmen unterbewertet sei.

 

 

 

Salim R.

 

   

 
118 Postings ausgeblendet.
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3002 Postings, 2128 Tage stockpicker68Heute wieder eingestiegen

 
  
    #120
08.08.19 22:22
nachdem ich seit 2011 DH Katastrophe das Teil 8 mal erfolgreich getradet habe und 5 mal die Divi mitgenommen habe. Kann hier noch etwas runter gehen, kaufe dann aber hier gerne nach. Unter 5 macht man hier sicher nichts falsch wenn Mensch etwas Geduld hat.  

882 Postings, 4388 Tage EvolaKlar, kann man hier

 
  
    #121
08.08.19 22:52
was falsch machen! Wenn der Ölpreis weiter sinkt, Anfang 2016 lässt grüssen. Auch BP kann weit unter 4 Euro rutschen; auch wenn es nicht wahrscheinlich ist. Auch hat BP im Gegenteil keine Dividendensicherheit.  

Optionen

1262 Postings, 3230 Tage moggemeis@Evola

 
  
    #122
09.08.19 15:14
Das Risiko, hier etwas falsch zu machen, ist eher gering.
Trotz Energiewende und all den E-Phantasien, wird man Öl noch nicht abschreiben können.
Ich halte BP und Shell, kaufe mit der Dividende regelmäßig nach, da hält sich das Risiko in engen Grenzen.  

1493 Postings, 4839 Tage krahwirt@Evolution, unter 4 Euronen,

 
  
    #123
09.08.19 20:09
man das kann mir nur gefallen, da komm ich schneller an mein Ziel: 20k Shares.

Darüber sind Shell, BP und Konsorten schon lange auf der grünen nachhaltigen Spur.
Die sind schon länger der Auffassung das Öl und Erdgas endlich sind.

Mit jeder Shares bin ich auch an der Zukunft, speziell von BP beteiligt.

Was man nicht selber im Portfolio hat, wird einfach eingekauft.  

Gutes Beispiel sind die wahrscheinliche Übernahmen von BZ Spezialisten Hydrogenics durch Motoren Hersteller Cummins.

BP ist eine sichere Bank, egal wo der Kurs derzeit steht.


Über den Tellerrand schauen und nicht zu sehr iversuchen den Grund im Teller zu sehen.  

5750 Postings, 1850 Tage GonzoderersteBreit?

 
  
    #124
09.08.19 20:13
Ich  verstehe es gerade auch nicht, klar heute alles im Sack aber..... warum?  

3002 Postings, 2128 Tage stockpicker68Wenn man BP sagt oder

 
  
    #125
09.08.19 21:01
die Leute irgendwo BP lesen. Dann denken alle an ÖL und Deepwater Horizon.
Dass BP seit Jahren immer mehr in Erneuerbare Energien (auch Akkus) investiert und grad letztens ein JV in China gestartet haben um überall Schnellladesäulen zu errichten, wissen nur die Leutz die sich mit dem Laden näher auseinandersetzen. Andere quatschen nur was von Divi ist nicht sicher und 4 € :)))
Würde mich schon freuen wenn ich unter 5€ wieder mal ordentlich kaufen könnte. Bisher hat sichs immer ausgezahlt und das nicht erst nach Jahren!
 

1493 Postings, 4839 Tage krahwirtKann mir auch vorstellen

 
  
    #126
02.10.19 08:12
die 5 noch zu sehen. Wenn denn uns die 41 Cent erhalten bleiben, kann ein Kauf nicht schaden. Liege auf der Lauer !!!  

28046 Postings, 3770 Tage Galeariswie war des mit der Dividend`n ?

 
  
    #127
02.10.19 08:23
was ziehens da ab an Steuern ?
Danke für Info vorab.  

28046 Postings, 3770 Tage GalearisBin seit Jahren dabä

 
  
    #128
02.10.19 08:24
und halte diese für eine Dauer- Cash -Kuh.  

1493 Postings, 4839 Tage krahwirtHängt davon ab, ob Du

 
  
    #129
1
02.10.19 12:31
den Himmelskomikern auch noch was abtreten musst.
Mehr wie  32% können es nicht werden und der Soli soll auch noch fallen.

GAZPROM, Auch so ein Fall. Wenn der Putin sich durchsetzt und es schafft, das GP 50% ausschütten soll, dann wären bei dem derzeitigem Kurs um die 15% Divi möglich. Auch hier bin ich auf der Lauer. Nordstream2 und die Ukraine sind im Moment für den Kursrückgang verantwortlich.

Ich warte auf den Ausgang der Ereignisse.  

28046 Postings, 3770 Tage Galearisdene

 
  
    #130
02.10.19 12:39
bzw den  Scheinheiligen muss ich nichts zahlen.  

99 Postings, 3843 Tage kostofuchsBP

 
  
    #131
04.10.19 10:41
Leider hat EXXON eine Gewinnwarnung für das 3. Quartal herausgegeben.
Mal abwarten, wie das 3. Quartal bei BP wird.  

53 Postings, 4769 Tage Dimon77jetzt steht es fest,

 
  
    #132
05.10.19 11:07

1745 Postings, 4615 Tage G.Metzel@krahwirt

 
  
    #133
09.10.19 14:35
Unser Oberfinanzboss Scholz möchte für Kapitaleinkommen den Soli leider explizit NICHT abschaffen. :(

s. z.B. https://www.wiwo.de/politik/deutschland/...-fuer-sparer/24931272.html

Wer also nicht Mitglied bei den sanktionierten Esoterikern ist, wird weiterhin erstmal 25% KapESt und die darauf nochmal fälligen 5,5% Ostabgabe zahlen.

Hoffentlich führt GB nicht noch irgendwann eine Quellensteuer für Ausländer ein!  

147 Postings, 5528 Tage Ankess#136

 
  
    #134
1
09.10.19 15:34
was erwartest du denn von "Moneten-Olaf" und seiner Truppe? In 2 Jahren ist es eh nur noch eine Splitter gruppe, läuft unter "Sonstige" und der Parteitag wird in einer Telefonzelle abgehalten....  

Optionen

29 Postings, 3426 Tage maxelwow

 
  
    #135
09.10.19 15:37
bei euch gibt es noch telefonzellen?  

Optionen

147 Postings, 5528 Tage Ankessmaxl

 
  
    #136
1
09.10.19 17:00
Lager Michendorf  

Optionen

29 Postings, 3426 Tage maxelalso

 
  
    #137
09.10.19 17:20
hier im schwarzwald gibt es die dinger nicht mehr
 

Optionen

5241 Postings, 8541 Tage Nobody IINatürlich für jedes SPD Mitglied, genau eine Zelle

 
  
    #138
10.10.19 00:50

30 Postings, 1390 Tage HSO50Hier war schon lange nichts los

 
  
    #139
05.03.21 09:25
Natürlich ist die unterbewertet.
Warum steigt der Kurs also nicht?
3,65 €uro sind ein Witz!
Selbst bei der schweren Deep Water Horizon war der Kurs nicht so tief.
Das ist auch kein steiler Anstieg in dem Sinne muss Mal korrigieren.
Im vergangenen Jahr fiel das Ding in sehr kurzer Zeit um mehr als   1 💶 Euro , vergleicht dazu das Chartbild.
Wer also behauptet nochmals korrigieren, hat selber Schuld, Wiederstände um 3,50 €uro geknackt, jetzt noch der Wiederstand um 3,60 €uro und der Weg Richtung 4 ist frei.
Brent läuft Richtung 70 Euro und der Kurs so lächerlich klein?
Nein blenden wir die Pandemie und das schrecklich letzte Jahr aus müssten wir zwischen 5,2 bis 5,5 €uro liegen.

 

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30 Postings, 1390 Tage HSO50Öl & Arbeit und Big oil Aktien

 
  
    #140
06.03.21 09:28
Brent 69,60 € und 65, 40 € trotz schwächerer Markt am gestrigen Tag zumindest bis zum Abend hin gut gehalten, danach leicht angestiegen.
Es ist noch ein langer Weg, das Auffhohlpotential könnte sich noch zu steigern.
Im letzten Jahr Ende Feb ging es rasant begab über ein paar Tage hinweg, da hält sich das Ding Nu seit fast ein Jahr.
Jetzt ist es Zeit, zu nutzen, der Fahrstuhl Fahrt in die andere Richtung.
Das Ende ist dann da wo sie hingehört die BP bei 5,2 plus X.
Das spiegelt dann den wahren Wert von BP WE oder.
Selbst da wäre die Dividende noch ganz ordentlich.
Wenn sich der Arbeitsmarkt erholt wird mehr Kraftstoff verbraucht.
Wenn absehbar ist, und Urlaub gemacht wird, wird auch wieder geflogen.
Nur meine Meinung keine Handlungsanweisungen




 

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30 Postings, 1390 Tage HSO50Der nächste Anlauf

 
  
    #141
09.03.21 09:33
ÖL STABIL UM DIE 65 bis 68 € bei Brent.
Und wieder ein Versuch nach oben zu gelangen.
Vielleicht heute ja bei 3,8  bis 3,85 € bei BP.


 

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9 Postings, 1070 Tage AnkeyrngaLöschung

 
  
    #142
24.04.21 02:26

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9 Postings, 1070 Tage SabrinauuqmaLöschung

 
  
    #143
24.04.21 14:01

Moderation
Zeitpunkt: 26.04.21 11:10
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10 Postings, 1069 Tage LeaziaoaLöschung

 
  
    #144
25.04.21 03:50

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