Was ist der faire Wert von Home24?


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Neuester Beitrag: 20.03.20 18:12
Eröffnet am: 21.06.18 09:41 von: USBDriver Anzahl Beiträge: 228
Neuester Beitrag: 20.03.20 18:12 von: thatsit Leser gesamt: 25.866
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5732 Postings, 1122 Tage USBDriverWas ist der faire Wert von Home24?

 
  
    #1
2
21.06.18 09:41
Der Ausgabepreis lag bei €23. Die Firma hat damit €150 Millionen an Kapital eingenommen, aber die Firma macht auch jährlich einen Verlust von ca. 50 Millionen. Damit sollte das Eigenkapital, welches vorher 50 Millionen betragen hatte, mit der Kapitalerhöhung binnen 4 Jahren aufgebraucht sein.
Und so gesehen sollte der Wert der Firma unter €1 liegen.

Doch was ist Home24.

Home24 ist ein Onlinemöbelhändler.

Was benötigt man für einen Onlinemöbelhänder?

1. Internetseite
2. Lager
3. Callcenter
4. Versandunternehmen
5. Werbung

Möbel sind meistens schwere Gegenstände. Die Frage ist daher, setzt sich ein Onlinemöbelhändler langfristig durch und wie hoch sind die Werbekosten, welche die Standortkosten und Mitarbeiterkosten für Beratung bei Onlinediensten primär anfallen?

Es ist ein Spiel mit dem Feuer. Ich würde kein Sofa Online bestellen, wieder einpacken, es zur Post schleppen und zurück senden. Bei Schuhen sieht das anders aus.

 
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18 Postings, 303 Tage Thunter123Krisen

 
  
    #204
29.02.20 15:39
Während der SARS-Pandemie sind die Onlinehändler jd.com und Alibaba in China stark gewachsen und groß geworden. Auch Jumia erlebte nach dem Ausbruch von Ebola eine Verdreifachung Bestellungen für Güter des täglichen Lebens. Generell dürfte der Onlinehandel von der Angst profitieren. Ob Menschen jetzt an Möbel denken - auch wenn sie viel zu hause sitzen - kann ich schlicht nicht einschätzen. Mir fehlen derzeit die statistischen Grundlagen, sodass ich keine Einschätzung vornehmen kann anstellen.

@thatsit
Ich kann verstehen, dass du kurzfristige Kursschwankungen ausnutzen willst und das ist verständlich. Leider sind diese - insbesondere bei dem geringen Volumen - schwer abzuschätzen.  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Ergänzung

 
  
    #205
29.02.20 15:52
Man sieht, dass ich den Text umgeschrieben habe. Es lässt sich in den Forum leider nicht korrigieren.  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Wayfair

 
  
    #206
29.02.20 15:54
Gestern kam der Bericht von Wayfair heraus. Es lohnt sich diesen mal durchzulesen, da sich einiges für home24 ableiten lässt.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitich versuche

 
  
    #207
01.03.20 12:11
Ich versuche was home24  angeht auszunutzen, einzusteigen wenn ich einen Boden sehe und versuche mich dann wieder mit einer Zielgröße von 20 % zu verabschieden wenn aufgrund von News, die auf den ersten Blick positiv sind , nach erfolgtem Kursanstieg zu verabschieden. Das fand ich zweimal angebracht bei home24, weil auch die letzten Quartalszahlen aus meiner Sicht nicht so positiv sind, dass sie Kurse von über 6 Euro rechtfertigen.

Was den online-Handel angeht, kann dieser vielleicht weiter profitieren. Allerdings haben wir hier anders als bei SARS sprechen wir von einem weltweiten Einbruch der Wirtschaft, den das CORONA Thema gerade auslöst und da werden sich die Leute nicht gerade vermerkt Möbel nachfragen. Zudem - wie ich sagte - betreibt home 24 auch noch stationäres Geschäft.

Das ist alles schon schlecht genug gerade. Und jetzt kommt das entscheidende bei home 24 hinzu - weshlab ich selbst bei 4,70 diesmal nicht wieder zugegriffen habe.- home24 ist zum Wachstum in weiteren Ländern verdammt, sonst können die den break even nicht erreichen. Für ein Wachstum im Möbelhandel brauchst du einen gewissen Warenbestand und möglichst kurze Lieferfristen. Dazu brauchst du Kapital, weil du entweder bevorraten musst oder Mindestmengen im Ausland vorbestellen musst.
Das bindet Kapital, und das hat home24 derzeit nicht.

Deshalb sah und sehe ich auch ohne Corona keinen Grund warum die Aktie innerhalb der nächsten Monate über 6 Euro stehen sollte.

Ausnahme -  aber die gilt fast immer - jemand sieht eine Fusion am Horizont  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitwayfair

 
  
    #208
01.03.20 12:22
und die Original Berichte wayfair habe ich mir auch angeschaut. Noch so ein Fußkranker. Selbsl eine Fusion der beiden würde deren Probleme nicht lösen. Einziger Vorteil wäre, dass man einen direkten Konkurrenten vom Markt nehmen könnte.

Dann bleibt als für die Aktionäre nur die Hoffnung auf eine feindliche Übernahme. Die würde aber derzeit sicher nicht zu Mondpreisen erfolgen. Das kann man auch schleichend machen, indem man erst einmal als neuer Kapitalgeber mit einer Minderheit einsteigt und dann über Wandelanleihen und ständigen Kapitalerhöhungen seinen Einflussnahme ausweitet.  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Orderbuch

 
  
    #209
02.03.20 10:29
In dem Orderbuch von home24 erscheinen in den letzten Tagen immer wieder einzelne Kaufaufträge mit hoher Stückzahl. Eine Limitorder war beispielsweise mit 80.000 Aktien gesetzt.  

1690 Postings, 5039 Tage paris03unter 4 Euro

 
  
    #210
04.03.20 11:26
so schnell kann es gehen von 6.60 Euro kommend.

ich fann ja die Aktie bei 5 Euro fair bewertet, aber der Markt anscheinend nicht und der hat ja immer Recht.

mal schauen, ob wir noch weiter runter gehen, aber ich sehe da jetzt nicht mehr viel Potential nach unten....

 

367 Postings, 1594 Tage Falco447Ist

 
  
    #211
04.03.20 22:55
neben KraftHeinz und Zooplus einer meiner Top-Turnaround-Werte. Bei Zooplus leider verpasst das ging zu schnell. Bin schon die ganze Zeit am überlegen mir paar Aktien für 4,00 Euro zu holen. Die letzte Zahlen sahen vielversprechend aus.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitUnter

 
  
    #212
06.03.20 06:55
Die Aktie zu Kursen jetzt unter oder um 4 Euro zu kaufen halte ich nun unter Trading Aspekten nun auch wieder interessant und lohnenswert . Der Kurs hat sich gefangen - nun winken wieder 20 % und mehr an Kursgewinnen . Aber nur für die , die sich auch zu trennen wissen . Die nächste positive Umsatzheadline wird kommen : danach erst einmal wieder aussteigen !  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Stay at home stocks

 
  
    #213
07.03.20 09:56
Habt ihr schon von dem neuen Begriff „stay at home stocks“ gehört? Es lohnt sich mal mit dem Begriff auseinanderzusetzen.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitStay

 
  
    #214
07.03.20 13:27
Dann ist es aber 3x ratsamer eher Aktien wie Netflix oder Apple zu kaufen wenn ich an solche Effekte glaube - sicher weniger home24 die in einem umkämpften Markt keine Gewinne erzielen  

18 Postings, 303 Tage Thunter123thatsit

 
  
    #215
11.03.20 23:23
@thatsit
Wenn ein Abo extensiv genutzt wird, hat ein Unternehmen nicht automatisch mehr Gewinn. Vielleicht können sie natürlich den einen oder anderen Kunden mehr gewinnen.

Wenn in Deutschland ähnliche Maßnahmen wie in Italien stattfinden, sehe ich für den stationären Möbelhandel schwarz. Wie sollen sich Unternehmen mehrere Wochen ohne Kunden über Wasser halten?

Das Problem wird aber nicht nur den stationären Möbelhandel treffen, sondern viele Branchen. Insolvenzen bedeuten Arbeitslosigkeit. Gemäß dem okunschen Gesetz kostet allein 1 Prozent Arbeitslosigkeit zwischen 2-3 des BIPs.

Damit werden es auch Wayfair und home24  nicht leicht haben. Zwar profitieren die Onlinehändler von einer Nachfrageverschiebung in die digitale Welt, aber beide Unternehmen haben eine begrenzte Liquditätsreserve und eine Rezession wird auch deren Umsätze treffen.

Wenigstens lässt sich nachverfolgen, dass derzeit die Suchbegriffe für Möbelkauf auf Google stabil sind und leicht steigen. Wie sich die Krise entwickelt, kann aber niemand abschätzen.
 

1185 Postings, 2495 Tage thatsitKeine Einwände

 
  
    #216
12.03.20 00:03
Keine Einwände - unterm Strich bleibt: home24 wird nicht von der Corona Krise profitieren - wenn es Gewinner gibt dann sind es eher andere  

18 Postings, 303 Tage Thunter123So leicht ist es nicht

 
  
    #217
12.03.20 07:19
So leicht ist es nicht. Home24 profitiert massiv von der Nachfrageverschiebung. Das ist das, was das Management versucht hatte mit massiven Werbeausgaben zu erreichen. Jetzt wird es ihnen quasi geschenkt. Home24 hat sozusagen Rückenwind. Dagegen muss man aber die mögliche Wirtschaftskrise mit einem möglichen Einbruch der Nachfrage halten. Entscheidend werden hier auch die Maßnahmen der Regierung und der EZB sein.  

887 Postings, 1727 Tage lordslowhandTurnaround: Ja, aber...

 
  
    #218
12.03.20 11:02
das 4. Quartal ist imerhin das sog. Weihnachtsquartal - im Handel immer schon das umsatzstärkste des Jahres. Leute das ist doch hinlänglich bekannt!
Wenn ich also davon ausgehe, dass die kommenden Quartale aufgrund der Wachstumsstory sowieso und dazu noch wg. Corona den turnaround verzögern, muss ich von einem weiteren Kapitalbedarf ausgehen.

Allerdings dürfte das dann die definitiv letzte Aufnahme sein, und sie wird den Kurs eher pushen als verwässern. Zumal  die "Streuaktionäre" dann auch beteiligt werden (könnten).

Aktuell @2,82  daher für mich ein guter Einstiegskurs.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitKopfschütteln

 
  
    #219
12.03.20 22:25
Jetzt wird es dann doch ein wenig unqualifiziert

„...profitiert massiv ..“ .und

Rückenwind ?

Die profitieren zwar, können daraus aber keinen Gewinn generieren
und Rückenwind ? Für mich bläst denen der Wind ordentlich von vorne ins Gesicht  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Wirtschaftshilfen

 
  
    #220
13.03.20 12:50
Im Moment ist wirklich alles unübersichtlich. Bei den angekündigten Wirtschaftshilfen der Regierung "unbegrenzte Kredite" hat das Unternehmen vielleicht echt Glück.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitGlaubst

 
  
    #221
13.03.20 16:06
Glaubst du die landen bei home24?

Und wovon soll home24 Kredite denn zurück zahlen .

Ich glaube weiterhin an eine Kapitalerhöhung- wie sich immer die aussieht
Mit einer Kapitalerhöhung kann man vielleicht etwas bewegen - ohne versinkt man nach und nach zum pennystock.

Das Problem dabei : noch hat man kein tragfähiges Geschäftsmodell , so dass das Geld aus einer Kapitalerhöhung vielleicht auch nur wieder aufgezerrt wird  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitIkea

 
  
    #222
17.03.20 11:53
Mich wundert dass noch niemand von den Investierten geschrieben hat, dass man jetzt unbedingt hone24 gekauft haben muss weil Ikea alle deutschen Läden geschlossen hat  

12219 Postings, 3286 Tage crunch timethatsit #222

 
  
    #223
17.03.20 16:52

thatsit: #222 Mich wundert dass noch niemand von den Investierten geschrieben hat, dass man jetzt unbedingt hone24 gekauft haben muss weil Ikea alle deutschen Läden geschlossen hat
==============================================
Wundert mich nicht. Denn jeder mal eine Minute Zeit investiert für Recherche , der wüßte ja auch wie stark IKEA im Online-Handel ist ;)  Die  Möbelhändler die stationär stark sind, haben doch längst alle auch Online-Shops.

 
Angehängte Grafik:
unbenanntd.jpg (verkleinert auf 56%) vergrößern
unbenanntd.jpg

18 Postings, 303 Tage Thunter123Langfristiger Trend

 
  
    #224
18.03.20 09:40
Der Möbelhandel in Deutschland dürfte letztes Jahr gemäß einer Studie von PwC ca. 35 Milliarden Euro umfassen, wovon IKEA ca. 5,3 Milliarden gemacht hat. Prozentual hat IKEA somit einen Marktanteil von ca. 15%.

Der Anteil des Onlinehandels von IKEA an IKEAs Gesamtumsatz in Deutschland liegt meinen Berechnungen nach bei weniger als 10%, wobei auch Click and Collect einbezogen sein dürfte. Click und Collect kann man auch im Einrichtungshaus selbst verwenden, wenn man nicht die ganzen Einzelteile zusammensuchen will. Man bedenke dazu die ganzen Kleinteile der unteren Abteilung.

Home24 und Wayfair haben jetzt natürlich einen strategischen Vorteil durch eine dauerhafte Prägung des Konsumverhaltens. Stationäre Möbelhäuser müssen in vielen Bundesländern schließen, während der Onlinehandel teilweise alternativlos wird. Natürlich werden auch lokale Onlineshops profitieren, aber die Marktführer im Internet profitieren langfristig überproportional. Galeria Kaufhof und Karstadt werden mit ihrem Onlineshop wahrscheinlich auch nicht soviel profitieren wie Amazon oder Otto für Güter des alltäglichen Bedarfs. Kurzfristig ist jedoch generell mit einer Kaufzurückhaltung aufgrund der unsicheren Wirtschaftsentwicklung zu rechnen.

 

887 Postings, 1727 Tage lordslowhandkaufen auf lange Sicht okay, aber

 
  
    #225
18.03.20 10:29
trotzdem bleibt das Risiko (für mich eher Gewissheit), dass der Markt auch hier zusammenbricht und die Umsätze in 2020 massiv zurückgehen werden.
Nachdem nun schon wg. der Liferketten-Untebrechung der Export am Boden liegt, wird die Binnennachfrage wg. des noch Wochen bis Monate andauernden Schließungsdesasters mit Lohnausfall für Hundertausende ebenfalls einbrechen. Welcher Verkäufer, welche Restaurantfachkraft wird sich in den nächsten Monaten eine neue Sitzgarnitur oder eine neue Küche/Schrankwand etc. leisten können??  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitAuf lange

 
  
    #226
18.03.20 16:23
Auf lange Sicht heißt Übersetzt auch “Finger weg”
Home24 müsste schon bald einmal etwas zu Veränderungen im Jahresausblick sagen , dann wird man sehen ob man überhaupt noch fähig ist im Bedarfsfall eine ordentliche Kapitalerhöhung über die Bühne zu bekommen  

18 Postings, 303 Tage Thunter123Steilvorlage

 
  
    #227
20.03.20 13:54
Warten wir das Jahr ab. Home24 hat eine Steilvorlage bekommen und mal sehen was das Unternehmen aus der Situation macht. Ich bezeifele, dass die primäre stationäre Konkurrenz im Onlinehandel eine bessere Kostenstruktur als home24 haben wird.  

1185 Postings, 2495 Tage thatsitMit anderen Worten

 
  
    #228
1
20.03.20 18:12
Ich glaube mit anderen Worten habe ich es schon mal gesagt :
Das bisschen Rückenwind durch einen insgesamt wachsenden Anteil des online Handels ist ein laues Lüftchen gemessen an ddm Gegenwind der durch 2 mio Kurzarbeiter und 1 mio zusätzlicher Hartz 4 Empfänger erzeugt wird    

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