Softing AG - Die M2M Company
2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.
1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.
Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.
Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:
2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14
2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10
Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.
Softing IT NetworksSofting IT Networks
21 Min. •
Wir haben große Neuigkeiten: Unsere LinkXpert Serie produzieren wir jetzt in Deutschland!
Somit liegt der gesamte Prozess von Entwicklung bis Auslieferung und Support lokal bei uns in Haar (bei München). So können wir schneller auf Markt- und Kundenanforderungen reagieren und die Lieferzeiten für unsere Kunden optimieren. Das Projekt wurde Anfang des Jahres gestartet. Von der ersten Analyse bis zum Produktionsstart in Deutschland hat die Verlagerung neun Monate gedauert. Nun freuen wir uns über den Startschuss der Produktion in Deutschland.
Wir werden nächstes Jahr sicher eine comeback sehen, die Weichen dafür sind gestellt und die aktuellen Zahlen belegen dies bereits..
Kann aber auch jeder gerne anders sehen ;-)
https://www.finanznachrichten.de/...schon-fuer-einen-einstieg-486.htm
Das reicht schon für ne Menge upside
Wenn dann mal Globalmatix zu Potte kommt..
Blitzsaubere Bilanz (vlt. kommt auf Grund der gestiegenen Zinsen noch ne Abschreibung 2023, wäre aber nur ein buchhalterischer Effekt)
Cash dürfte nach ner Normalisierung von Lagerhaltung auch sehr stark sein
Jetzt wo der Noser Ruedi (Alleinaktionär von der Noser Group) sich frisch ins Steuerparadies abgesetzt hat, kann er die eingesparte Kohle eben für andere Dinge ausgeben (wie eben solche Aktienkäufe) anstatt Steuern zu bezahlen. Das soll doch bitte lieber der einfache schweizer Bürger weiter machen. Ja, ja, diese Superreichen haben es aber auch wirklich schwer.... ;) Alles gesellschaftliche Vorbilder.
Ruedi Noser zieht ins Schwyzer Steuerparadies -30.11.2023
https://insideparadeplatz.ch/2023/11/30/...s-schwyzer-steuerparadies/
Also der Kursverlauf vor der Adhoc Meldung läßt bei mir den unguten Verdacht aufkommen, daß hier einige Herrschaften mal wieder eher wußten was kommt und daher zu besseren Kursen noch verkaufen konnten. Zweiklassengesellschaft bzgl. Transparenz und Infostand? Paßt irgendwie weiterhin zu dem unguten Eindruck den ich vom selbstgefälligen Endlos-CEO Trier und seinem Buddy-System habe. Organisch kommt man seit einer Ewigkeit nicht aus dem Quark und die ganzen überteuerten Zukäufe ( wie eben der Seuchenvogel GlobalmatiX) , für die man immer wieder verwässernde KE durchführen mußte, haben auch nicht die erhoffte Stärke bislang gebracht.
Der siechende Aktienkurs spiegelt leider deutlich wieder, daß das "System Trier" mehr dem Eigennutz dient ( z.B. auch durch völlig überzogene Vorstand-Vergütung) als dem allgemeinen Streubesitz. In jeder normalen Firma wäre jemand wie Trier schon vor Jahren vom CEO Posten enthoben worden wegen nachweisbarer Untauglichkeit. Aber dank seines Aktienanteils, der stets sehr niedrigen Präsenzquote auf jeder HV und seinem handverlesenen Buddy-AR wurschtelt er immer weiter und ist um Ausreden nie verlegen. Alles immer Schuld von anderen Faktoren. Er selber? Nie an irgendwas mitschuldig.
https://www.finanznachrichten.de/...igung-von-firmenwerten-an-022.htm "...EQS-Adhoc: Softing AG: Softing kündigt Wertberichtigung von Firmenwerten an -15.12.2023 / 12:39 "....Die Softing AG rechnet zum Jahresende 2023 auf Konzernebene mit Wertberichtigungen auf Firmenwerte in den Bereichen Softing IT Networks und GlobalmatiX in Höhe von 7,0 Mio. EUR bis 9,0 Mio. EUR.
Wollte man jetzt nochmal abschreiben was irgend möglich ist? Auf der HV hatte man Abschreibungsbedarf angedeutet, mit Hinweiß auf die neuen Zinssätze und somit Auswirkung auf die Abdiskontierung.
Die Erklärungen heute sind Blödsinn.
Wird Zeit das ein neuer CFO hier mal kommt.
Ich sehe keinen negativen Einfluss aktuell oder Veränderung des Potenzials.
Man hat entpsrechend auch schon auf der HV vorgesorgt und die Möglichkeiten für eine Kapitalherabsetzung geschaffen um trotzdem Dividende im geplanten Umfang ausschütten zu können. Da dürfte sich steuerlich sogar ein positiver Effekt zeigen. Da erstmal steuerfrei..
Jetzt sind die Werte safe und man kann den Fokus auf das gedrehte Geschäft lenken.
IT Network hat 2024 die komplette Pallette am Start und die Werbung dafür läuft auch Hochtouren. Die starken Investitionen der Vergangenheit fallen weg zugunsten normalisierter Kosten für die Produktpflege. Das Segment muss 2024 positiv sein und zeigen wohin die Marge hier geht. Man hat ein komplett neues Produktsegment aufgebaut mit Top Produkten.
Automotive mit den anlaufenden Großprojekten und gutem Start ins Q1, auch dauerhaft in den schwarzen Zahlen mit Richtung zweitstelliger Marge.
Industrial , wird spannend was man 2024 hier zeigen kann, OPS UA bietet Chancen für weiteres upside
Globalmatix muss zeigen das man Wachsen kann in grße Kunden und man zumindest mal nicht mehr belastet.
Cashflow mit Abbau von Lagerbeständen sollte mega stark werden und Chancen den Backlog komplett abzuarbeiten.
Sehe von der Bewertung null Risiko..
Vor wenigen Tagen haben Sie einen Großauftrag aus Nordamerika für das Automotive-Segment im Volumen von mehr als 3 Millionen Euro vermeldet. Was liefern Sie konkret und welche Bedeutung hat diese Order für Softing?
Trier: Diese Order ist ein enormer Erfolg für unseren Geschäftsbereich Automotive und wird die Marge deutlich antreiben. Der überwiegende Teil der Auftragssumme betrifft die Lieferung von Software sowie Dienstleistungen. Darüber hinaus zeigt sich, dass wir mit der Weiterentwicklung unseres Diagnosebaukastens DTX hin zu einem Cloud-basierten System goldrichtig liegen. Mit jedem weiteren Kunden erhöhen sich Sichtbarkeit und Attraktivität für weitere Kunden
trotz eines eher verhaltenen konjunkturellen Umfelds blicken wir unverändert optimistisch auf das kommende Geschäftsjahr.
2 Nutzer wurden vom Verfasser von der Diskussion ausgeschlossen: Chaecka, halbgottt