Zapfenstreich!
Der Puppenhersteller Zapf Creation wird in wichtigen Märkten mehr umsetzen, die Gewinne sollten steigen.
Die Analysten von ABN, welche sich auch als erste für Puma stark machten, stufen aufgrund der Aussichten bei Zapf, selbige Aktien mit KAUF ein.
;-)
Zapf Creation Kursziel 34 Euro
Dresdner Kleinwort Wasser.
Der Analyst Ernst Scheerer von Dresdner Kleinwort Wasserstein stuft die Aktien der im MDAX notierten Zapf Creation AG (WKN 780600) weiterhin auf "buy" ein. Jedoch erhöhe er das Kursziel von 25,50 auf nunmehr 34 Euro.
Das Kursziel beinhalte einen Discount für die ökonomischen Risiken für den US-Markt, der entscheidend für das weitere Wachstum sei. Demnach habe man bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein den Risiko-Discount (PEG-Ratio von 0,6 auf 0,8) reduziert, was das Kursziel von 34 Euro begründe.
Man gehe davon aus, dass Zapf Creation im ersten und zweiten Quartal 2002 positive Nachrichten von sich geben werde, nachdem im ersten Halbjahr 2001 der Gewinn durch Start-Up-Kosten von 6,1 Mio. Euro für neue Kapazitäten und Tochterfirmen beeinflusst worden sei. Im ersten Halbjahr 2002 werde dies limitiert ausfallen.
Seit 2001 habe das Unternehmen sein working-capital und den Schuldenstand auf ein normales Niveau relativ zum Umsatz reduziert. Für die Jahre 2002 und 2003 gehe man bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein davon aus, dass das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 2,50 bzw. 2,93 Euro bei Umsätzen von 225 bzw. 260 Mio. Euro generieren könne.
Der MDAX-Titel werde mit einem 2002er EV/Umsatz-Verhältnis von 1,0, einem EV/EBIT-Verhältnis von 7,3 und einem KGV von 10,8 bewertet. Die Dividendenrendite liege momentan bei 3,2 Prozent. Gleichzeitig gehe man davon aus, dass Zapf Creation in 2002 und 2003 den Aktionären eine Dividende von 0,87 bzw. 1,00 Euro zahlen werde.
Vor diesem Hintergrund wird bei der Dresdner Kleinwort Wasserstein der Zapf Creation-Aktie mit "buy" ein unverändertes Rating bei gleichzeitig höherem Kursziel verliehen.
Besser so,ich glaube jetzt habe ich es kapiert......
das Zentrum der Macht
Das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres sei saisonal bedingt schlecht gewesen. Die Analysten erwarten eine Umsatzverbesserung um 11% auf 29,6 Mio. Euro. Der Nettogewinn werde bei 1 Mio. Euro liegen.
Im zweiten Quartal werde das Unternehmen nach Meinung der Analysten von der Markteinführung der neuen Minipuppe profitieren. Der Kurs der Aktie habe sich zwar bereits deutlich erholt, aber die Quartalsergebnis des zweiten und dritten Quartal sollten der Aktie zusätzlichen Schub geben.
Im übrigen einer der wenigen M-Dax-Werte, welche heute z.Z. freundlich tendieren.
Habe gerade mit ihm telefoniert - wir freuen uns über die letzte,
positive Entwicklung, aber halten uns mit Freundenschreien zurück,
da wir gerade bei Zapf schon einige Achterbahnen mitgemacht haben..
Ja, es gibt mehr Puppenspieler, aber natürlich nicht mehr bei uns in
Deutschland ; ein Marktanteil von über 60& ist nicht zu toppen.
Es geht vielmehr um die Marktanteile in den USA und in GB.
Gerade in den USA wäre alleine eine Steigerung von 3 % des Marktanteiles
einem totalen Anstieg auf über 10% gleichzusetzen...
Es wurde viel investiert im Hause Zapf - jetzt sollte die Ernte kommen;
ausgedrückt in den nächsten Zahlen und reflektiert im Kurs........
Ich für meinen Teil bin immer noch in der Performance zurück,
was aber nicht stört; war doch die Investion in Zapf für mich ein
Anfang der langen Analyse und vor allem die Abkehr von Neuen Markt-Werten...
Intensiv habe ich mich mit Zapf nicht beschäftigt, doch einige wenige zu 24,50 sind, auch aufgrund meiner 2 Töchter im Depot.
Die schauen manchmal nach, ob Papi mit den Puppen was verdient.
Beide sind nämlich Fan`s von Zapf und auch im Club.
Schön ist, wenn man auch aus Spass an der Sache an der Börse was machen kann.
Gr.Gr.
in allen kinderzimmern der freundinnen tauchen babyborn-artikel auf.
ist schon perferkt vermarktet.
mal sehn was die aktie weiter macht.
bin unter 20 nicht mehr zum zuge gekommen KK 24,50 (kleine position)
ich bin´s garnicht gewohnt in steigende kurse nachzukaufen
P.S.
die super-analyse vom zdm hat mir sehr gefallen...
Bin allerdings absolut bullish gestimmt (Gründe hierfür hat unser Zentrum ja schon erleutert,vor allem das dritte und vierte Quartal sollten aufgrund der positiven Kostendynamik ein gutes Ergebnis bescheren),daß wir dieses Jahr noch Kurse über 30 sehen werden und ich somit meinem Einstiegskurs wieder näher komme um dann auf Mittelfrist einen fetten grünen Balken anzusetzen,wenn die Expansion weiterhin planmässig verläuft und in Amerika gesundes Wachstum erzielt wird.
Wenn ich diesen Status Quo und die dazugehörigen Aussichten bei all meinen Depotwerten hätte ginge es mir börsentechnisch bedeutend besser......
ZAPF forever....
Es verblieben knapp 2 Euro pro Aktie auf der Haben- Seite.
Selbige gehen auf die Töchterkonten und werden somit gespart.
Unter 23 schauen wir mal wieder bei den Zapfenstreichlern vorbei.
Gr.Gr.
um dabei zu bleiben.....??
oh, du grauer Samstag......