SES Research:
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 19.12.06 14:03 | ||||
Eröffnet am: | 24.03.06 11:16 | von: Radelfan | Anzahl Beiträge: | 15 |
Neuester Beitrag: | 19.12.06 14:03 | von: Radelfan | Leser gesamt: | 16.432 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 1 | |
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Grüße an Alle
B.B.
P.S:Vielleicht sollten die mal nen anderen an die Bewertung ranlassen
Ich bin seit 1998 Aktieninhaber von verschiedenen Unternehmen, in diesem Zusammenhang
Höre ich mir die dümmlichen Kommentare von " SES Research" an ,ich denke da besonders
an das 2000 ,hätte ich damals auf "Research" gehört hätte ich heute Null Euro in meinen
Depot.Es lohnt sich nicht intensiver auf Unqualifkation einzugehen.
Gruß B.B.
sehr moderat mit ihren Empfehlungen sind.
SES Research sin das Allerletzte.
Die holen auch meine Tote Oma wieder aus dem Grab, wenn ich daran glaube.
muß doch sehr bitten, wenn euch irgendetwas nicht passt trinkt ein
Bier und spüllt es runter.Doch verschont uns mit so ein beschissendes
geschreibe.
Faustregel: Nehme das höchste SES-Kursziel und multipliziere es mit 0,4 bei fallenden Kursen und 0,8 bei steigenden. Dann passt es so in etwa.
Mantelspekulation, yo is klar!
Cu
Röckefäller
Zitat aus Finanznachrichten.de / Börse go:
"26.10.2006 10:35
UBS stuft QSC ab
Die Analysten der UBS haben die Aktien von QSC (Nachrichten/Aktienkurs) von "Buy" auf "Neutral" abgestuft.
Das Kursziel wurde von 5,30 Euro auf 6,00 Euro erhöht."
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von QSC (ISIN DE0005137004/ WKN 513700) zu kaufen.
Das Unternehmen werde am 28. November die Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2006 bekannt geben. Vorläufig seien am 15.11.2006 folgende Zahlen berichtet worden: Umsatz (Mio. EUR): 68,40; EBITDA (Mio. EUR): 5,20.
Mit weit reichenden strategischen Schritten (Auslagerung des Netzes in ein Gemeinschaftsunternehmen mit Tele2, Übernahme von broadnet), die Fokussierung auf Unternehmenskunden (z.B. seien freenet.de und Hansenet/Telecom Italia als Neukunden gewonnen worden) habe QSC die Voraussetzungen geschaffen, den operativen Leverage in 2007e zu erreichen. Eine erste Indikation sollte das Q4 geben (QSC erwarte das Überschreiten der Gewinnschwelle).
Die Analysten von SES Research sind der Meinung, dass das Rating "kaufen" für die QSC-Aktie auch nach Bekanntgabe der Zahlen Bestand haben wird. Das Kursziel sehe man bei 6,00 Euro. (24.11.2006/ac/a/t)
Analyse-Datum: 24.11.2006
"19.12.2006 09:59
SES Research stuft QSC ab
Die Analysten von SES Research haben die Aktien von QSC (Nachrichten/Aktienkurs) von "Kaufen" auf "Halten" abgestuft.
Das Kursziel wurde von 6,00 Euro auf 5,50 Euro gesenkt."
Weitere Begründungen sind dort nicht angeführt.
19.12.2006 12:55
QSC AG: halten (SES Research)
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von QSC (ISIN DE0005137004 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 513700) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Im Jahre 2006 habe QSC die Voraussetzungen (Übernahme des Konkurrenten broadnet, gemeinsame Netzgesellschaft mit Tele2, starkes Neukundengeschäft) dafür geschaffen, um 2007 zu beweisen, dass QSC mit dem infrastrukturbasierten Geschäftsmodell in der Lage sei, deutliche Skaleneffekte zu erzielen und dementsprechend die Profitabilität zu steigern.
Bisher seien die Analysten von einem EBITDA-Anstieg von 17,7 Mio. EUR 2006e auf 62,3 Mio. EUR 2007e ausgegangen. Die erwartete EBITDA-Steigerung habe im Wesentlichen aus weiter hohen Umsatzzuwächsen im Kerngeschäft sowie einhergehenden Skaleneffekten durch das infrastrukturbasierte Geschäftsmodell, Synergieeffekten durch die broadnet-Übernahme und der Reduktion der Kostenbasis durch Auslagerung des DSL-Netzwerks resultiert.
Zum Einen bleibe das Wettbewerbsumfeld im Geschäftskundenmarkt hoch. Zum Anderen könnten sich die von den Analysten erwarteten Effekte aus dem broadnet-Deal sowie der Auslagerung des DSL-Netzwerks von insgesamt 15,0 Mio. EUR sowie einem EBITDA-Beitrag von broadnet von 8,8 Mio. EUR als zu ambitioniert erweisen. Entsprechend würden die Analysten ihre Prognosen reduzieren.
QSC sei ein in Deutschland tätiger alternativer Netzbetreiber mit Focus auf Daten- und Sprachdienstleistungen für Geschäftskunden und Reseller. Die Strategie von QSC bestehe darin, sich als einer der größten alternativen Netzbetreiber in Deutschland zu positionieren, die Auslastung des eigenen Netzwerks zu maximieren und dadurch deutliche Skalierungseffekte (und damit entsprechende Margenverbesserungen) zu realisieren. Die Erhöhung der Auslastung des Netzwerks werde durch mehrere Säulen getragen.
Zu diesen Säulen würden die Vermarktung von VPN-Lösungen an Großkunden (Projektgeschäft), die Vermarktung von standardisierten Daten- und Sprachprodukten an mittelständische und kleine Unternehmen, ein technischer Dienstleister für Dritte (Wholesale/Reselling), die gemeinsame Nutzung der DSL-Infrastruktur mit Tele2, der Verkauf von hochwertigen DSL-Leitungen an Privatkunden sowie zusätzliche Netzauslastung durch Call-by-Call-Angebote gehören.
Durch den Einstieg beim Konkurrenten broadnet (Integration der beiden Netzwerke) sowie den Deal mit Tele2 (Gründung einer gemeinsamen Netzgesellschaft und gemeinsame Nutzung der Infrastruktur) würden die Analysten davon ausgehen, dass QSC ab 2007e die Kostenbasis jährlich um mindestens 15 Mio. EUR senken könne.
Das Umsatzwachstum von QSC sei durch vier Faktoren getrieben. Erstens sei es der Boom im VPN-Geschäft: Unternehmen würden ihre alten TK-Strukturen mehr und mehr durch flexible VPN-Strukturen ersetzen. Zweitens würden mittelständische Unternehmen verstärkt nach Breitband- und VOIP-Lösungen fragen. Drittens würden DSL-Vermarkter und Infrastrukturunternehmen die hohen Kosten eines eigenen Netzaufbaus scheuen und zunehmend bei QSC Vorleistungen einkaufen (HanseNet, debitel, freenet.de). Als der vierte Faktor werde der Trend zu Voice-over-IP-Lösungen genannt.
QSC grenze sich gegenüber Wettbewerbern dadurch ab, dass kaum ein Unternehmen die Kombination aus dem starken eigenen Endkundengeschäft und Vermarktung von Vorleistungen an Dritte ausweisen könne. Jedoch könne sich QSC der hohen Wettbewerbsintensität auf den TK-Märkten nicht entziehen.
Der Newsflow werde weiterhin positiv bleiben. In Q4/06 werde QSC erstmalig ein positives Nettoergebnis erzielen. Darüber hinaus würden die Analysten die Bekanntgabe weiterer interessanter Neukunden im Laufe des Geschäftsjahres 2007 erwarten.
Aufgrund der revidierten Prognosen der Analysten ergebe sich ein neues Kursziel von 5,50 EUR (alt: 6,00 EUR). Aus Sicht der Analysten sei ein Großteil der erwarteten Profitabilitätssteigerung auf dem gegenwärtigen Kursniveau reflektiert.
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von QSC von "kaufen" auf "halten" herab. (19.12.2006/ac/a/t)
Analyse-Datum: 19.12.2006