Wollen wir schon mal die 3Sat-Spekulation für morgen eröffnen??
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 22.01.00 22:54 | ||||
Eröffnet am: | 20.01.00 11:36 | von: Firefly | Anzahl Beiträge: | 28 |
Neuester Beitrag: | 22.01.00 22:54 | von: LonelyRange. | Leser gesamt: | 7.062 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 8 | |
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Quelle: http://www.consors.de/htinvestor/ac/analyse.html
Analyst: Michael Schacht
Research: HSCB Trinkaus und Burkhardt
Aktie: MAXDATA
WPKN: 658 130
Rating: Kaufen
"An der Börse besteht Nachholbedarf"
MAXDATA auf den Empfehlungslisten ganz oben / Expansionsstrategie greift
Frankfurt - Der Computerhersteller MAXDATA gehört zu den derzeit unumstrittensten Empfehlungen der Analysten. Wir sprachen mit Michael Schacht von HSCB Trinkaus und Burkhardt über ein "lange verkanntes Unternehmen".
AC: Herr Schacht, MAXDATA hat mit dem jüngsten Grossauftrag der Bundeswehr von sich Reden gemacht. Womit konnte sich das Unternehmen gegen die hochkarätige Konkurrenz durchsetzen?
Schacht: Es ist natürlich zunächst eine Frage des Preises. Hinzu kommt die Flexibilität von MAXDATA in der Herstellung. Das Unternehmen hat ein Built-to-Order-System, wodurch die Produkte den Bedürfnissen der Kunden optimal angepasst werden können. Für die Bundeswehr könnte auch die Vernetzung ein Punkt in der Entscheidung gewesen sein. Mit Panside und Panvision vertreibt MAXDATA hochwertige Internet-Produkte. Entscheidend war sicherlich auch die kundennahe after-sales Betreuung.
AC: Kaum ein Unternehmen findet sich derzeit so durchgängig auf den Empfehlungslisten der Analysten wie MAXDATA. Welche weiteren Gründe gibt es dafür?
Schacht: Die Firma wurde lange verkannt. Sie betrieb wenig Investor Relations. Das Unternehmen verfolgte konsequent die Strategie, nur durch Fakten zu überzeugen. In seinen Geschäftsentscheidungen ließ sich das Management nicht beirren. So wurden Akquisitionen zurückgestellt, weil sie zu teuer waren. Obwohl Anleger Übernahmen natürlich gerne gesehen hätten. Nun besteht an der Börse ein Nachholbedarf. Das Unternehmen hat bewiesen, dass seine Expansionsstrategie greift. So wurde neben Akquisitionen im Internetbereich die europäische Expansion vorangetrieben. In der Schweiz, Österreich und England ist MAXDATA bereits gut positioniert, in Frankreich konnten kurz nach Markteintritt schon mehrere Erfolge erzielt werden. In der Schweiz generiert das Unternehmen schon erstaunlich viel Umsatz über das Internet. MAXDATA ist im Monitorgeschäft die Nummer 1 in Europa und ist in über 40 europäischen Ländern vertreten.
AC: Das Unternehmen verfolgt eine indirekte Vertriebsstrategie. Wie schätzen Sie diese ein?
Schacht: Es ist richtig, dass MAXDATA keinen Kontakt zum Endkunden hat, sondern seine Produkte über rund 4.500 Partner vertreibt. Dieses Geschäftsmodell ist von Analysten mitunter negativ gesehen worden. Das ist aber falsch, weil sie dabei zu sehr vom US-Markt ausgegangen sind. In Deutschland basiert der Markt viel eher auf dem Fachhandel. MAXDATA hat viele Business-Kunden, die durch Distributionspartner gut bedient werden.
AC: MAXDATA plant nun auch den Einstieg in den US-Markt. Wie wird er aussehen?
Schacht: Das Unternehmen ist derzeit auf der Suche nach einem geeigneten Manager, der idealerweise aus den USA kommen sollte. Ersten Umsatz plant MAXDATA im vierten Quartal des nächsten Jahres. Dabei wählt die Firma richtigerweise in den USA den direkten Vertriebsweg, insbesondere über das Internet.
AC: Welche Entwicklung in Umsatz und Gewinn erwarten Sie für 1999 und 2000?
Schacht: Wir gehen von 2,16 Mrd. DEM Umsatz für 1999 aus, wobei ein Gewinn von 80 Mio. DEM erzielt werden dürfte. Im Jahr 2000 rechnen wir mit Erlösen in Höhe von 2,57 Mrd. DEM und einem Überschuss von 100 Mio. DEM.
AC: Wie sehen Sie die derzeitige Bewertung der Aktie?
Schacht: Ich halte die Aktie beim derzeitigen Kurs für unterbewertet. Sie ist zum Kauf zu empfehlen.
AC: Herr Schacht, vielen Dank für das Gespräch.
19/01/00 be
Garion: 3Sat-Depot?... hmm.... schwierig..... vielleicht Ceotronics? (Achtung Ironie!) o.T.
20.01.00 14:24
Eine Reihe von Umständen hätten seit der Notierung am Neuen Markt zu einer schwachen Kursentwicklung bei dem Spezialisten für Versicherungssoftware COR (WKN 508320) geführt, berichten die Analysten von at-stoxx.
Softwarehersteller seien aufgrund der Jahr-2000-bedingten Investitionszurückhaltung generell aus der Mode gekommen. Reihenweise seien Umsatz- und Gewinnwarnungen bekannt gegeben worden. Obwohl COR die Erwartungen bislang erfüllen konnte, sei die Aktie mit in den Abwärtssog gerissen worden. Die Tatsache, dass man die Erwartungen erfüllen konnte, sei umso beachtlicher, als das Geschäftsfeld Outsourcing mit erst einem Vertrag hinter den Planungen zurück bleibe. Grund dafür sei die Unsicherheit bei der Besteuerung von Lebensversicherungen. Eine endgültige Entscheidung sei dazu bis heute noch nicht gefallen. Der Druck auf die Versicherungen, in neue Software zu investieren, dürfte sich jedoch weiter steigern, nicht zuletzt durch die Steuerreform, welche eine umfangreiche Restrukturierung und Modernisierung in der Banken- und Versicherungswelt auslösen werde. Der Zwang zur privaten Altersvorsorge werde unweigerlich dazu führen, dass die Nachfrage nach modernen, fondsgebundenen Lebensversicherungen weiter steigen werde und damit auch die Nachfrage nach einer Software, die eine flexible und effiziente Verwaltung dieser Verträge ermögliche. Das Businessmodell, welches COR im Outsourcing verfolge, sei äußerst reizvoll, da man nicht nur einmalig Gebühren erhalte, sondern einen gewissen Prozentsatz am jährlichen Beitragsvolumen, welches mit der COR-Lösung verwaltet werde. Dadurch werde ein immer wiederkehrender Umsatzstrom erzeugt, der sehr gut kalkulierbar sei. Wenn die gegenwärtige Investitionsbremse gelöst werde, könnte COR daher vor einer völligen Neubewertung stehen, denn die Bewertung sei mit einem um nicht-Cash-wirksame Zahlungsströme bereinigten KGV 2001 von unter 10 äußerst günstig. Dies würde lediglich die Einhaltung der aktuellen Planzahlen erfordern, was bisher gelungen sei.
Oder MB-Software lt. FON:
Hameln (vwd) - Die mb Software AG, Hameln, ist bei den Übernahmeverhandlungen mit einem an der Nasdaq notierten US-Unternehmen ein gutes Stück vorangekommen. Vorstandsvorsitzender Bernhard Mursch rechnet nach Angaben vom Montag damit, dass die Verträge bald unterzeichnet werden. Die geplanten Investitionen auf den internationalen Märkten ermöglichten die Erschließung neuer Vertriebskanäle im IT-Bereich. Der Ausbau des internationalen Geschäftes soll zu einem weiteren Umsatz- und Ertragswachstum führen. +++ Kirsten Bienk vwd/10.1.2000/kib/sei
cosinus: Das Werk, weil ich verkauft habe? Cinemedia (gute News + kurz vor ausbrechen)
20.01.00 20:21
*g
Zu Cinemedia:
da gibt es gute news, nur ich gebe bedenken, daß sie auch bis 30 wieder fallen könnten, wie das letzte mal. Aktuell 40 (damals auch)
heute außerbörslich bis 44 gestiegen
und das war damals auch, und dann wieder bis 30e gefallen
Wenn sie ausbrechen würden, könnten sie ordentlich ausbrechen!
Wie ich heute die Meldung con Cinemedia gelesen habe, hat mich scon geärgert, daß ich sie damals bei 30 nicht gekauft habe (ca. vor 1 Woche). Jetzt ist es riskant, da ein hoher Widerstand!
dazu die Medlung:
Den Ausbau des Geschäftsfeldes Internet/E-Commerce will CineMedia (543300) verstärkt in Angriff nehmen. Die neue Tochter Cinemedia WAP GmbH soll zusammen mit Partnern die neue WAP-Technologie anbieten. Gedacht sei an eine Kinokartenbestellung sowie Reservierungs- und Informationsdienste. Ende des ersten Quartals soll das neue Mobilfunk-Portal online gehen. Der neue Bereich soll kräftig zu weiterem Umsatz- und Ertragswachstum beitragen. CineMedia notieren um 4,7 % besser bei 40,20 Euro.
Gruß
Cosinus
ich habe Sie heute in mein Depot für 39 aufgenommen, nachdem ich die NAchrichten gelesen und den Chart und die Unternehmenszahlen studiert
habe; ein ausbruch nach oben erscheint mir wahrscheinlich, zumal das Management auch ncoh in Hollywood eingekauft haben soll (lt. FR vom Sonntag)
Mein Kursziel daher 60€
Crash-Kid: Was soll die Kaffeesatz-Leserei jede Woche? Habt Ihr alle eine Kristall-Kugel? o.T.
20.01.00 22:30
friedl: Advanced Medien wäre auch möglich - niedriger Kurs, nicht gelaufen bisher
20.01.00 23:15
Garion: hahahahaha!!!!! estrich! Das will ich sehen!! Ins Kloster! *lach* da weiss
20.01.00 23:18
Garion
Oder würdet ihr Montag eine Aktie kaufen mit einer "Fahnenstange" hinten dran?
Aber um am 3-Sat-Spiel Erfolge einzufahren sollte man die besagten Aktien VORHER im Depot haben.
Bei mir bisher nur Tomorrow!
Gruß
Trundle