PSI - wird das eine "SAP Reloaded"?!?
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 16.09.09 12:34 | ||||
Eröffnet am: | 15.09.09 09:28 | von: butzerle | Anzahl Beiträge: | 10 |
Neuester Beitrag: | 16.09.09 12:34 | von: butzerle | Leser gesamt: | 13.239 |
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- klar auf Wachstumskurs
- schuldenfrei
- überzeugende Halbjahreszahlen
- Marktkapitalisierung unter 1x Jahresumsatz
- zahlt immerhin 25c Dividende
- nach Übernahme von AIS nun weltführender Softwareanbieter in der Metallindustrie
- RWE hat für 1,2 Millionen Aktien nun 9 Millionen bezahlt und ist Großaktionär ( Übernahmefantasienl!!)
- Kandidat für den Tecdax, falls Aufnahme erfolgt, werden Fonds einsteigen!
Nach dem Rücksetzer nun für mich ein Kauf....
http://www.ariva.de/forum/?secu=102110480
Wenn mir dort ein rege genutzter Thread aufgefallen wäre, hätte ich den schon verwendet. Aber Ariva zeigte mir eben keinen an....
Welches Ebit und welchen Überschuss kann man 2009 und 2010 erwarten?
Wie sieht die Bilanz aus, und zwar nicht nur bezüglich Cashbestand?
Habe zuletzt was von 8,5-9,0 Mio € Ebit gelesen. Dürfte auf etwa 6 Mio Überschuss rauslaufen. Oder? Macht ein EPS von etwa 47 Cents nach alter Aktienanzahl. Nach neuer wohl etwa von 35-37 Cents. Oder irre ich mich?
KGV09 läge also bei etwa 22.
hmmm, würde also bedeuten, man unterstellt in 2010 hohes zweistelliges Gewinnwachstum.
Ist schon merkwürdig. In manchen Portalen verschwinden Beiträge wegen schräger Moderatorenentscheidungen; in diesem Forum verschwinden ganze Threads. Ich hoffe, Ariva wird den vermuteten technischen Blackout beheben.
Ergebnisprognosen wollte ich eigentlich im ( verschwundenen ) Zahlenthread behandeln.
An dieser Stelle mal kurz was zu den Prognosen:
Ich erwarte 2009 nach den Kapitalerhöhungen auf 15.697.366 Aktien ein EPS von etwa 0,53 Euro. Das EBIT sehe ich bei ca. 11 Mio. Euro.
Dr. Schrimpf kündigte eine Dividende von ca. 0,25 Euro pro Aktie an. PSI will für 2009 mindestens 50 Prozent des Konzernergebnisses ausschütten. Wegen des Zusatzes mindestens lässt sich das Konzernergebnis nicht von der Dividendenausschüttung ableiten. Ich fühle mich mit den 53 Cents immer noch ganz gut. Die Prognoseanhebung von PSI erwarte ich mit Bekanntgabe der Q3-Ergebnisse.
PSI hat seit Jahresbeginn eine fette Aktien-Rallye hingelegt. Trotzdem kenne ich viele Titel, die besser abschnitten. Bei PSI werden immer noch Übernahmeszenarien gespielt und die Gewinnsteigerungen sind herausragend. PSI ist für zweistellige Kurse prädestiniert. Allerdings ist der Rebound unerwartet heftig ausgefallen. Der Kurs sollte nicht lange unter 8 Euro dümpeln.
Aus der adhoc von PSI geht hervor: "Im Jahr 2009 erwartet AIS einen Umsatz von 11,6 Millionen Euro und ein operatives Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) von 1,6 Millionen Euro. Der anteilige EBIT-Beitrag zum Ergebnis 2009 des PSI-Konzerns wird nach Amortisation etwa 0,3 Millionen Euro betragen. Für die Geschäftsanteile und die Ablösung eines Gesellschafterdarlehens wird PSI eine Zahlung in Höhe des Vorjahresumsatzes in bar an den Verkäufer, die Private Equity Gesellschaft The Riverside Company, leisten"
Wenn ich das richtig verstehe, dürften also zwischen 11-12 Millionen an Riverside geflossen sein. Wie viel Gewinn die pro Jahr gemacht haben, ist auch nicht so klar, aber für 2009 fließen dann aso noch ca. 300.000 in die PSI-Bilanz und dürfte (dann ohne Amortisation und ohne Riverside-Anteil) deutlich mehr in 2010 sein.
Alleine durch diese Mehreinnahmen dürften sich in den zukünftigen Bilanzen die Auswirkungen der Kapitalerhöhung abmildern.
Der Firmenzukauf in Höhe 1 Jahresumsatz (bei profitablem Unternehmen) scheint mir zumindest angemessen, außerdem darf nicht vergessen werden, dass nun mit RWE ein potenter Großaktionär mit im Boot sitzt.
Die Prognosen der Analysten laut Maxblue gehen von einem kräftigen Gewinnwachstum in den kommenden beiden Jahren aus, zumal ich mir vorstellen kann, dass in der Metallbranche massive Umstrukturierungen nötig sein werden und PSI davon profitieren kann
www.is-asp.pbc.maxblue.de/chart/datachart_ibes2
Die EPS-Schätzungen allerdings nach maxblue vom 20.08. letztmalig aktualisiert, seitdem ist ja eine Menge passiert....
@ Butzerle
Wenn PSI 2009 mit AIS 0,3 Mio. Euro EBITD einfährt, liegt die EBITD-Marge mit geschätzten 4 Mio. Euro Umsatz nach Akquisition bei ca. 7,5 %. Die Abschreibungsthematik wäre noch zu klären. AIS würde bei gleichem Jahresumsatz 2010 vielleicht rund eine Million Euro zum EBIT beisteuern. Ein Bruchteil des Gesamt-Gewinns.
Wichtiger ist das InControl Tech -EBIT. Da sollten jedenfalls über zwei Millionen Euro sein.
Vorläufig erwarte ich 2010 für PSI ein EBIT von mindestens 12,5 Mio. Euro.
Die großen Gewinnmitnahmen scheinen durch zu sein. Allerdings ist das Volumen auch nicht soooo groß die letzten Tage