OvaScience OVAS

Stimmt, muss nicht. Natürlich kann OVAS auch irgendwann einfach den Geschäftsbetrieb einstellen, wenn sich keiner findet. Das ist das Risiko, mit dem wir leben, aber auch Geld verdienen können.

Selbst wenn es zur Abwicklung kommt -womit ich nicht rechne- dann sind wir mit einer Nettocash-Position von 52 Mio USD per März noch weit weg von der aktuellen Bewertung von 37 Mio USD per heute. Jetzt will ich doch mal rechnen, wo wir ca. Jahresende stehen: Nehmen wir mal an, der Quartalsverlust liegt wie im 1.Q bei 7 Mio im 2.Q und je 5 Mio in 3.+4.Q. (Personal wird per Ende Juni um 70% reduziert; ein paar Abfindungen müssten bestimmt noch gezahlt werden) dann sind wir zum Jahresende immer noch um die 1 USD allein auf Basis Nettocash (OK, nicht 1,40). Die anderen Assets rechnen wir allerdings erstmal nicht mit, auch nicht die -wenn auch junge- Pipeline. Ab 2019 dürfte der Cashburn dann max. bei 1 Mio liegen. Damit kann Ovas sicherlich noch länger suchen.

Auf der anderen Seite spart sich ein Biotech, was an die Börse möchte, die ganzen Kosten rund um den Börsengang und kauft sich einfach ein. Mit Ovas kommt dann noch die Pipeline und der Cash mit. Das ist m. E. viel zu attraktiv, aber deshalb bin ich ja auch investiert.

Ja, Ainkadous, Du hast recht, es kann, muss aber nicht. Drücken wir die Daumen.  Ich denke, es wird. Und es wird im August :o))

~Stay long Taradis  

Tja, August und nichts passiert, hoffe das sich das bald ändern wird q2 Zahlen sind noch nicht raus, vielleicht sparen sie sich die Merger news bis dahin auf.

Zu wünschen wäre es, ich bleib auf jeden fall dabei Ladenburg lässt sich schon was einfallen ;)
 

letztes Jahr kamen die Q2 Zahlen am 23.08 raus. Vielleicht dauert es bis dahin mit der Merger- Meldung. mal sehen
 

 

https://www.businesswire.com/news/home/20180809005194/en/  

20% bekommen von 70 Mio wert bei der Fusion ist doch ein Witz oder?  

sieht es vorbörslich gut aus. hoffentlich geht es weiter so  

Fällt erst immer später auf, wie wenig der Company nach Merger bleibt...zum Schluss sicher im Minus , aber auf dem Weg dahin kann man paar Euro machen.  

1 Mil. gehandelt ;-)  

abwarten, was bei CC noch verkündet wird und dann entscheiden  

ein großer Witz!!!  

Verarsche....

Scheiße!  

 

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...gic-alternatives-update  

Nun wurde der Merger tatsächlich nach ca. 3 Monaten verkündet und es herrscht Katerstimmung. Dabei gab es einen so schönen Pre–Market bis USD 1,17. Tja, ich selbst bin auch sehr überrascht, dass es so ausging. Nun gut, nachdem wir den ersten Schock überwunden haben, bleibt die Frage „Verkaufen oder Behalten“. Am Ende muss das jeder für sich beantworten, aber ich wage mich mal an eine erste Analyse. Vielen Dank an Excellence für den Link zur wallstreet-online.

Erstmal ist die Stimmung natürlich mies nach dem Kursrutsch. Die, die im Pre-Market noch schön gekauft haben, haben wieder geschmissen. Bei den gehandelten Volumina kann es eigentlich nicht anders sein. Ausgelöst wurde die Verkaufswelle vermutlich von einigen Investoren, deren Investitionsschwerpunkt in Ovas Fruchtbarkeitspipeline lag und die mit Krankheiten rund um Fettleibigkeit nicht viel anfangen können. Der Ausblick, was mit Ovas Mitteln passiert wurde zu dem offen gelassen (verkaufen, weiter forschen,...man weiß es nicht). Bietet natürlich Potenzial für eine gute Nachricht, ist aber nicht schön.

Jetzt mal zu den Zahlen:
In meinem Post #101 hatte ich mit einem Quartalsverlust von 7 Mio. im 2. Q. wg. der Umstrukturierung gerechnet. Nun gut es sind 7,7 Mio. geworden. Bis zum Jahresende also bis zum Merger sollten pro Quartal nicht mehr als 5 Mio. p. Q. hinzukommen. Der aktuelle Cashbestand inkl. „Cash equivalents“ beträgt 24,6 Mio. Addiert man die „Short-term Investments“ von 29 Mio. hinzu, kommt man auf 53 Mio. Die 53 Mio. durch die Aktienanzahl von 35,7 Mio. geteilt, bedeutet einen allein durch kurzfristigen Cash unterlegten Aktienkurswert von aktuell USD 1,48 !!

So jetzt kommt der Merger dazu und wir wissen nicht, wieviel kurzfristigen Cash Millendo mitbringt. Und natürlich wieviel Cashburn die verbrauchen. Wirksam dann ab 2019. Was wissen wir denn: Also 30 Mio. werden durch Investoren reingegeben. Am Ende haben beide Unternehmen zusammen eine total cash balance von 70 Mio., also einen Kassenbestand von 70 Mio. Bei einem fairen Deal von 80%-20% dürften das bei Ovas 14 Mio. sein. Kommt schon hin, wenn o.g. 24,6 Mio der Ovas Cashbestand zzgl. „Cash equivalents“ sind. Also kommen zu den 70 Mio. noch die „Cash equivalents“ und die „Short-term Investments“ beider Unternehmen. Erst dann kann man einen durch kurzfristigen Cash unterlegten Aktienkurs ermitteln.

Lange Rede, kurzer Sinn: Selbst wenn der Deal etwas zu Gunsten von Millendo gelaufen ist (zu unfair wird es nicht sein, da die Ovas Aktionäre ja noch zustimmen müssen), so ist der Kurs von USD 0,77 bei einem aktuellen durch kurzfristigen Cash unterlegten Ours von USD 1,48 absolut nicht gerechtfertigt. Meiner Meinung nach müssten wir Kurse zwischen USD 1 und USD 1,17 wie im Pre-Market sehen. Aber so ist das halt an der Börse. Schauen wir, ob andere meinen Annahmen folgen und der Kurs sich wieder erholt...

~Euer Taradis  

sen, denke ich!  

nicht genau die  Cashposi das Argument ? Wer gibt sich dann da mit bescheidenen 20 % an einer Bude zufrieden, die eine vermutlich sauteure, wenig vielversprechende Pipe mitbringt , bei denen diese mitgebrachten 30 Mio. schnell verbrannt sein werden ?

Die Ovas-Anteilhaber wären meschugge, wenn sie das durchwinken würden...

 

 

wäre ich trotzdem vorsichtig....Fakt ist, dass der Cashbestand hier immer noch WEIT über dem jetzigen Kurs liegt und der Merger natürlich noch NICHT geclosed ist.

Rein mechanisch gesehen müssten die den Kurs also massiv hochziehen, sonst machtts wirklich überhaupt gar keinen Sinn und kein Shareholder mit Verstand wird da auf dem Niveau ja sagen.

Was dann nach dem Closing passiert mit dem Kurs steht woanders...

Den Kurs massiv hochziehen ? Das klingt für mich zunächst nach einem künstlichen Kursantieg.  

es ja auch..von einem fundamentalen Anstieg war nie die Rede.

Kannst ja ausrechnen , wieviel Cash dann der letzlichen MK gegenübersteht.

Aber zum jetzigen Zeitpunkt sagt doch kein Shareholder, dass er lieber diesen Merger statt Cash sehen will.