Nordex vor einer Neubewertung
Hatten wir doch schon Kurse
bei Vorab Zahlen Anfang des Jahres bei über 11 €
trotz damaligen höheren Short Zuständen als heute:
da wird sich Was rühren:
sobald ein nächster größerer Auftrag gemeldet wird ..
kann sich meiner Meinung nur noch um Stunden handeln ..
und Nordex steht locke r wieder bei zweistelligen Kurs Zahlen ..
https://www.reuters.com/article/...-wind-farm-contracts-idUSL1N1OR0U9
Die ersten 700 hat SG gewonnen. Einer hier im Forum meinte doch da kommt noch mehr...
Und auf Südafrika warten wir immer noch
Brown gives Eskom green light to buy IPP po
https://m.fin24.com/Economy/Eskom/...-light-to-buy-ipp-power-20180202
NORDEX
Germany is cutting onshore wind subsidies by 2.4 percent.
UPDATE: WPD, Energie Vendee, Nordex among 500MW of winners
http://renews.biz/110338/france-onshore-auction-accolades/
Der gewichtete Durchschnittspreis der Siegergebote sei 65,40 Euro pro Megawattstunde.
Für die Ausschreibung wurden laut Marktquellen Projekte mit einer Gesamtkapazität von 900 MW eingereicht. Also 5/9 erfolgreich
Frankreich plant, in den kommenden drei Jahren alle sechs Monate eine Ausschreibung durchzuführen. Der Einsendeschluss für die zweite Auktion des Landes ist der 1. Juni.
Über den Ticker am 01.März - mal sehen wie lange es dauert bis Nordex den/die Aufträge offiziell meldet.
macht sich "wieder" breit:
oder ist das Negativum eher dem allgemeinen
abtauchenden Markt geschuldet ?
Sobald hier wieder Kielwasser kommt ..
geht de r Bug schneller als mancher sich vorstellen mag ... nach oben ..
gute GEschäfte einstweilen
cheerio
--> nächste Runde im Juni 2018
--> 26GW bis Ende 2023
https://renewablesnow.com/news/...500-mw-win-in-french-tender-603514/
Auch die Konsensschätzungen der Analysten liegen im Schnitt bei einem annähernd ausgeglichenen Jahresergebnis.
M.E. völlig illusorisch, deshalb glaube ich bis Anfang April auch an deutlich tiefere Kurse.
Erholen wird der Kurs sich erst, wenn absehbar ist, dass 2019 besser wird, der Auftragsbestand also wieder deutlich ansteigt.
Davon sind wir noch meilenweit entfernt...
Leider haben wir auch dadurch eine hohe Volatilität.
Die Kursentwicklung ist ärgerlich (wir standen vor wenigen Tagen bei über 11)
Die Nachfrage ist teilweise so gering bzw. die Limits so klein gesetzt, dass der
Kurs nur Richtung Süden gehen kann. Es finden sich merkwürdigerweise aber immer
noch welche, die zu diesen Kursen (obwohl die veröffentlichten Zahlen gut sind),
verkaufen.
Die Analyse von GS (wenn ich das überhaupt so nennen sollte), mit ihren 5, schwirrt
bei vielen wohl noch im Kopf rum.
Ob die schlechten Aussichten für 2018 tatsächlich so eintreffen, wer weiß das schon.
Es fehlt zur Zeit einfach die Nachfrage. Das Umfeld hat sich bereits seit 2016
geändert und Nordex orientiert sich international. Die Bedingungen für
die Ausschreibungen, haben sich bei uns, seit dem letzten Monat, geändert und
ich hoffe jetzt, dass die Veränderungen bei Nordex und die Neuentwicklungen
auch Früchte tragen werden.
Ich bin derzeit bei 2.358 MW für dieses Jahr an Turbinenabsatz (2017: 2.700 MW). Dürften dann so 1,8 Mrd.. € an Turbinenumsatz sein (ist natürlich auch abhängig vom US Dollar) und mit den anderen Umsätzen von ca. 600 Mio. € (Wartung, Service, Turn Key, eigenes Projektgeschäft, Concrete Towers) wären das dann derzeit so um die 2,4 Mrd. € in diesem Jahr an Umsatz und mit 2,6 bis 2,7 Mio. € wäre Nordex auf Nettogewinnbasis wohl in etwa Break Even ohne irgendwelche Sondereffekte. Kommt natürlich auch darauf an wie die eingeleiteten Maßnahmen funktionieren wie z.B. Turbinen für die USA in der nun deutlich ausgebauten indischen Produktion zu produzieren oder wie günstig Rotorblätter in Indien gefertigt werden können in der nagelneuen Rotorblattproduktion, denn die Rotorblätter machen immerhin 25 bis 30% der Gesamtturbinenkosten aus. Ist halt für Außenstehende gar nicht einzuschätzen.
Die Acciona-Produktionen bis auf Brasilien (dort wurden aber schon vor gut 8 Monaten viele Mitarbeiter entlassen) sollten eigentlich in diesem Jahr sehr gut ausgelastet sein, denn es werden mehr Acciona-Mühlen in diesem Jahr abgesetzt werden wie im letzten Jahr. Im letzten Jahr waren es ca. 1,3 GW und in diesem Jahr werden es knapp 1,5 GW sein.
Bei den Nordex-Mühlen sieht es da leider nicht so gut aus, denn dort wird es vor allem wegen des sehr deutlichen rückläufigen Deutschlandgeschäftes zu einem großen Absatzrückgang kommen von gut 30% auf knapp 900 MW nach aktuellem Stand von mir. Wobei für Deutschland sieht es nun dann doch besser aus wie es noch zu Anfang des Jahres ausgesehen hat, da z.B. einige Turbinen in 2018 verschoben werden mussten (z.B. Natteln, Freckenfeld) und einige Windparks mit Nordex-Turbinen nun vor der Fertigstellung stehen wohl zu Q2 (z.B. Gohlocher Wald, Trendelburg, Freckenfeld, Tegelberg) und wo der Bau gestartet wurde (z.B. Spechenwald, Länge). Es werden wohl definitiv mehr sein wie meine derzeit 175 MW in meiner Liste. Aber 50 oder 75 MW hin oder her machen den Gaul auch nicht groß fett.
Mal noch kurz zu Deutschland, weil ich da gestern zufällig drüber gestolpert bin. PNE Wind plant mit 6 Nordexmühlen N131/3600 für das Repowerprojekt Schwienau:
http://www.landkreis-uelzen.de/Portaldata/2/...tsblatt_Nr._2_2018.pdf
Noch was zu Acciona, denn die haben gestern Zahlen gebracht und dabei ihre kurz- und mittelfristigen Planungen zum Bau eigener Windparks genannt. Zur Zeit befinden sich 3 Acciona Windparks in Bau mit "Mount Gellibrand" (Australien: 132 MW), "El Cortijo" (Mexiko: 99 MW) und 30 MW in Spanien. Das war bekannt. Der Bau von 2 neuen Windparks soll noch in diesem Jahr beginnen, nämlich "San Gabriel" in Chile (185 MW) und "Palma Atlas" in den USA (145 MW). Dazu hat Acciona derzeit noch 2 weitere Windparks in ihrer mittelfristigen Pipeline. Einer in Mexiko mit 198 MW und einer in Chile mit 87 MW:
https://www.acciona.com/shareholders-investors/...tion/presentations/
Die Finanzierung sollte eigentlich nicht das große Problem für Acciona sein, denn Acciona hat vorgestern 5 CSP Kraftwerke für 1,09 Mrd. € verkauft:
http://www.solarpaces.org/...buying-accionas-csp-spain-e1-09-billion/
Bei den Märkten zur Zeit sollte man sich aber ohnehin fragen ob man wirklich zur Zeit großartig investiert sein soll, denn es sieht wirklich danach aus, als ob mindestens die alten Jahrestief noch mal getestet werden sollen und sollte Trump einen Handelskrieg beginnen, weit weg ist er da ja seit heute nun wirklich nicht mehr, dann könnte es obwohl die Weltwirtschaft läuft wie am Schnürchen, richtig ruppig werden an den Börsen. Die Chinesen, Europäer, Kanadier wie auch die Südkoreaner und Japaner werden sich das vom Trump nicht gefallen lassen können, dass der Typ Strafzölle einführt mit der Plumperquatschargumentation "Nationale Sicherheit". Da wird eine Gegenreaktion kommen und die wird dem Trump garantiert nicht gefallen. Durch diese Nationalisten, die sich ja dazu noch als Patrioten bezeichnen, könnte die böse Zeit der Handelskriege wieder ausbrechen und das war nie gut für die Wirtschaft. Meister Putin hat ja heute jede Menge an neue Waffen vorgestellt und man nur hoffen, dass es nun nicht auch noch zu einer Aufrüstungspirale kommt, die aber diesmal der Trump begonnen hat mit der deutlichen Ausweitung des US Verteidungsetat. Da könnten uns dann doch sehr unangehme Zeiten vor uns stehen, die wir alle eigentlich nie wieder sehen wollten. Hoffentlich kommt es nicht so weit, aber gefährlich ist das allemal was der Trump so treibt.
Hier meine Absatz/Pipelineliste für 2018 aufgeteilt in Nordex- und Accionamühlen. So gut wie alles ist bekannt:
Nordex-Mühlen:
Türkei: 266 MW
Deutschland: 175 MW
Frankreich: 159,3 MW
Argentinien: 101 MW
Italien: 45 MW
Norwegen: 39,6 MW
Griechenland: 39,2 MW
Spanien: 30 MW
Nordirland: 25 MW
Acciona-Mühlen:
USA: 820 MW
Spanien: 191 MW
Argentinien: 148 MW
Brasilien: 120 MW ("Lagoa do Barro"- Teil II)
Australien: 100 MW (Mount Gellibrand)
Mexiko: 99 MW (El Cortijo Teil II)
Erholen wird der Kurs sich erst, wenn absehbar ist, dass 2019 besser wird, der Auftragsbestand also wieder deutlich ansteigt.
Davon sind wir noch meilenweit entfernt...
erholen wird sich der Kurs wenn es offensichtlich wird das Nordex übernommen wird.
Es ist immer das selbe Spiel :-)
Anders kommt man aus der Break-Even-Nummer, dass bei 2,6 Mrd Umsatz die schwarze Null steht halt auch nicht mehr raus. Ist aber trotzdem Quatsch.
Das Nettoergebnis, also nach Zinsen, Steuern und Abschreibungen würde 2018 bei 2,6 Mrd Umsatz bei gut 100 Mio Euro Miesen liegen.
Auftragsbestand Ende Q3 2017 war 1,1 Mrd.
700 Mio wurden in Q4 abgearbeitet.
Auftragseingang Q4 1,6 GW, das sind so etwa 1,2 Mrd Euro ( und hier ist schon ein höherer Durchschnittspreis als bei der Konkurrenz angesetzt ).
Auftragsbestand zum 01.01.2018 also ca. 1,6 Mrd.......einiges davon fällt in 2019, sehr interessant also, dass Nordex für 2018 schon 1,8 Mrd Turbinenumsatz save hat.
Am 22.03. werde ich sehr gerne nochmal auf diese Behauptungen eingehen....
Danke mal wieder für einen so ausgereiften
Bericht & die Einschätzung der Lage.
"man sollte bei der aktuellen Lage" besser nicht investiert sein ?
Es gibt ja auch Short´s .. und Calls ...
mal so mal so ..
auf jeden Fall bleiben die Märkte Volatil.
und die Kurse springen rauf und runter..
die Hoffnung stirbt zuetzt ;-)
cheerio
die Tante Olga
Generell muss man aber sagen, dass Nordex sehr ordentliche Q4-Zahlen gebracht hat mit einem Q4-Umsatz von 760 Mio. € bei 700 MW Neuinstallationen und einem EBITA von 60 Mio. €. Also eine stabile EBITA-Marge von 7,9%.
Ca. 2,4 Mrd. € hat Nordex nun so an Umsatz für dieses Jahr fest im Sack nach meinen Listen und nach meiner Schätzung braucht es ca. 2,7 Mrd. € an Umsatz für Break Even. Ergo fehlen also noch etwa 400 bis 500 MW an Aufträgen für dieses Jahr. Ist ganz schön viel, aber nicht unmöglich.
Wobei ich aber glaube, dass die 2018er Zahlen nicht so wichtig sind. Außer sie fallen schrecklich aus. Wichtig und wohl kursentscheidend werden Auftragseingänge sein um zu zeigen, dass 2019 besser wird. Aber die Q1-Auftragseingänge mit gerade mal 155 MW, es werden ein paar MWs aus Deutschland sicher dazu kommen, sind halt wieder mal alles andere als gut. Wobei es natürlich schon klasse ist von Nordex, dass man in der ersten Frankreich Onshore-Windauktion 100 MW mit 3 Windparks vom eigenen, sehr profitablen, Projektgeschäft gewonnen hat. Immerhin 20% vom gesamten Volumen. Ist echt gut.
Wenn die Aufträge wieder richtig anziehen, dann könnte Nordex wirklich ein gutes Invest in diesem Jahr werden. Die große Frage ist halt wann ziehen die Aufträge wieder richtig an und welcher Kurs haben wir bis dahin.
Das ist Echt Geldbescheiss Anlage
"[...] The company late last year bid to take part in a Dutch zero-subsidy auction, the world’s first, while Danish competitor Orsted declined to take part "
“The Dutch tender is definitely a pilot project for us,” Hall said, adding that investments in similar ventures could dry up if there was no guarantee of a minimum price "
https://www.reuters.com/article/...stors-vattenfall-ceo-idUSL8N1QJ5D7
https://www.duluthnewstribune.com/business/...lls-wind-farm-expansion
Diese Erweiterung von Thunder Spirit II in North Dakota soll bis Ende des Jahres betriebsbereit sein. Da bin ich jetzt mal echt gespannt wann oder ob überhaupt dazu eine seperate Auftragseingangsmeldung kommt.
Bekanntlich hat Nordex mit Allete Clean Energy vor gut einem Jahr einen großen Rahmenauftrag via Safe Harbor über ca. 160 Turbinen abgeschlossen, die sehr wahrscheinlich aber großteils erst in 2019 abgerufen werden:
http://alletecleanenergy.com/Content/Documents/...-release-112717.pdf
Moderation
Zeitpunkt: 05.03.18 10:27
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers
Zeitpunkt: 05.03.18 10:27
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers
Ich bin bei Nordex mit hohem Verlust an Bord und decke mich weiter günstig ein.
Die 10,30 ist nicht weit und eine Meldung kann hier den Durchbruch bedeuten. Warum auch immer Nordex so
sparsam kommuniziert.. es ist bei weitem nicht so schlecht wie der Kurs es gerade anzeigt. Neue Tiefs sehe ich hier einfach nicht mehr.. die Shorties sind weg,..
Es kann einfach nur aufwärts gehen.. Trump hin oder her.. die Fundamentals sehen besser aus als erwartet.. wenn die Einsparungen greifen passt es..
Sind leider immer noch einige Shorties an Bord. Aktuelle Quote 13,84%!