Konkurrenz auf Augenhöhe - Wer gewinnt?
Zur Zeit sind diese beiden wohl die größten in Europa und ich bin gespannt wer beim Wachstum und bei der Aktienentwicklung in den kommenden Jahren die Nase vorne haben wird.
Da die Aktien bis jetzt eh kaum auf reges Interesse stößt bei den Anlegern in den Foren habe ich beide Aktien mal in diesen einen Thread gebündelt. So hat man auch eine Übersicht oben im Thread was die Performance angeht ab diesen Zeitpunkt.
Zur Zeit sehe ich die Aktie von Zur Rose Group leicht vorne was die Geschäftsentwicklung angeht. Beim Wachstum wollen beide in 2019 organsich um ca. 30% zulegen und auf EBITDA Basis profitable werden oder bleiben. Interessant wird es dann in den Folegjahren.
In wie weit es beide Unternehmen schaffen nachhaltig profitabel zu werden und bei welchen Margen.
Der Online Apotheken Markt ist meiner Einschätzung nach noch am Anfang und wird in den kommenden Jahren weiter hohe Wachstumsraten aufweisen. Die Konsolidierung im Markt der Online Apo´s dürfte deutlich langsamer voran schreiten als in den letzten 2 Jahren wo es zig Übernahmen gab. Die Expandierung beider Unternehmen ins Ausland wird weiter voran schreiten.
Ich halte beide Aktien für aussichtsreich und zur Zeit normal-günstig bewertet......da ich von einer profitablen Nachhaltigkeit in diesem Geschäfts ausgehe.
Umsatz: 2018 2019
Shop Apo: 540 Mio 700 Mio
Zur Rose : 1100 Mio 1400 Mio
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Es kann auch ganz anders kommen. Politische Risiken sind groß, da -anders als bei anderen Handelswaren- zu einem großen Teil der Staat/ die Kassen die Rechnung zahlt. Er hat laut AM Gesetz die Steuerungsaufgabe und wird diese denke ich auch Nutzen, sobald die Strukturen vor Ort wegbrechen. Fraglich ob es dann in Richtung 100% digital geht, auch weil viele Ü30 für kleinere Leiden sich einen persönlichen Ansprechpartner wünschen. Vor Ort ist halt in vielen Dörfern außer Apotheke nicht mehr viel. Fraglich ob der Staat das in seinem eigenen direkten Einflussbereich so ausöden lassen wird.
Ich kann nur jedem raten nicht wie viele bei W_recar_ einen bedeutenden Teil der Altersvorsorge darauf zu setzen. Auch wenn die Zahlen hier 100% plausibel sind. Als Chancentitel sind beide, Z-R und S-A sehr interessant.
Keine große Sache?
Verschreibung und Auslieferung jetzt unter einem Dach. In Deutschland illegal, da man sich dann den Umsatz selbst verschreiben könnte, und zur Überverschreibung tendiert. Dafür wurde das Dispensierverbot für Ärzte und Diagnose-Behandlungsverbot für Apotheker eingeführt.
Darüber setzt sich Doc Morris öffentlichkeitswirksam hinweg (ähnlich wie bei den Rezeptboni, die in Deutschland nicht erlaubt sind.)
Mit der Akquise hat DocMorris einen weiteren klaren Wettbewerbsvorteil ggü. allen vor Ort an Regularien gebundenen Akteure.
Damit sind die Vorteile mit Sitz außerhalb Deutschlands auf der Hand: 1. Bonierlaubnis auf Rezepte 2. Verschreibung und Auslieferung darf in einer Hand sein 3. Keine behördliche Kontrolle: in NL gilt DM nicht als Apotheke, D ist auch nicht zuständig (da Firmensitz in NL) 4. Steuervorteil
Die Kosten des Zukaufs sind zwar verglichen mit der Rezepzahl abartig hoch, doch darauf kommt es nicht an. Es geht viel mehr ums systemische durcheinanderwirbeln des Gesamten. Denn wenn das Konstrukt durchgeht - und mit großer Gegenwehr der Ärzteschaft ist nicht zu rechnen, da viele auf dem Volkswirtschaftlichen Auge blind sind, auch von politischer Seite fehlt aus meiner Sicht der Durchblick - so müssten zwangsläufig auch Firmen in der Lage sein Ärzte und Apotheker vor Ort gebündelt anzustellen und Provisionen zu verlangen.
Das stellt die ganze Konstruktion des Sozialsystems grundlegend in Frage. Ich denke darum geht es. Eine reine Machtdemonstration um zu zeigen, dass es doch anders geht, und wenn man "smart" genug ist keine Regeln im Weg stehen.
Übermut tut selten gut- manchmal aber schon. Es bleibt spannend.
guest90; wenn sich die apotheker in diesem verdrängungswettbewerb auf die volkswirtschaftlichen kosten berufen, dann haben sie womöglich nicht richtig gerechnet.
die apotheker habe sehr gute argumente auf ihrer seite, die gesamtwirtschaftlichen kosten der bevölkerungsversorgung gehören aber nicht dazu.
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Was einem als Aktionär zu denken geben sollte ist,. Versand lohnt sich bei großem Warenkorb. Nicht bei jeder Packung einzeln. Eine Vollversorgung auch von einzelnen Packungen über Versand kann sich aus meiner Sicht niemals rechnen,
du beschreibst gut die aktuelle situation, in der tat sind die versandapotheken zur zeit ja noch nicht rentabel. soviel zum ist-zustand. die zukunft hingegen könnte anders aussehen:
für den versandhandel spricht nämlich die industrielle logik, welche besagt, dass mit höherem volumen die stückkosten sinken. im falle der versandapotheken sind dies u.a folgende entwicklungen:
- mit stetig steigenden volumen können irgendwann grosse mengenrabatte bei den herstellern eingefordert werden. insbesondere dieser punkt darf nicht unterschätzt werden, hier ist viel zu holen.
- grössere vertriebszentren = tiefere kosten pro versandeinheit.
- mengenrabatte beim endversand.
- kundendaten könnten kapitalisiert werden: auswertung, marketing, etc.
- zusammenarbeit mit anderen branchen.
- usw.
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Das mit den Synergieen stimmt sicherlich bzgl Marketing etc. Kann mir da nur schwer konkrete Szenarien vorstellen...
Skalierbarkeit? Ja, Aber wie groß werden die Vorteile bei 10 Mrd. gegenüber 1 Mrd. Umsatz wirklich je Stück?
Der Einkaufsvorteil bei Großmengen? Also die Apotheke um die Ecke könnte Voltaren theoretisch auslisten und auf eine andere Schmerzsalbe beraten, wenn Voltaren zu teuer im Einkauf wird. Beim Versender ist das schwieriger. Der Kunde bestellt ja z.B. Voltaren von GSK weil dieses in der Werbung rauf und runter läuft. Welche Verhandlungsposition hat jetzt Shop Apotheke gegenüber GSK? GSK weiß ja, dass Shop Apotheke die Voltaren braucht und nicht irgendeine vergleichbare Schmerzsalbe.
Schlussendlich sind aber beide Apothekenformen die Letzten in der Nahrungskette.
Was ganz interessant ist, ist was bei Top Apotheken Vor Ort verdient und umgesetzt wird. Da ist trotz hoher Löhne noch Luft in der Bilanz, siehe Verkaufsgesuche.
https://...mazeutische-zeitung.de/pz-markt/pz-markt-anzeigen-ansehen/
Siehe z.B. 3. Anzeige. 440 Kunden/Tag, 4,1 Mio Umsatz; 31,9% Rohertrag und 570T Betriebsergebnis. Krass rentabel. Oder eine mit 1,25 Mio (und dann vielleicht nur 120Kunden pro Tag?) und 187T Betriebsergebnis. Auch krass rentabel. Andere wiederum werden verschenkt...
Von solchen Umsatzrenditen ist Shop Apotheke so weit entfernt wie Saudi Arabien vom nächsten Kirchenbau. Um die vom Markt zu fegen braucht Shop Apotheke einen extrem langen Atem und muss noch viel Umsatz mit sehr viel Geld gewinnen. Was nicht heißen soll, dass es nichts werden kann, bin nur etwas weniger optimistisch.
moggemeis : News von letzter Woche, Siehe mein Post vom 16.07.
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ich halbiere diese grosse Posi
Im Sept könnte es zu allgemeinen Marktrückschlägen kommen.
https://www.ariva.de/news/...rose-gruppe-staerkt-europaeische-8669932
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zur rose, mehr als nur ein onlinehändler.
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Warburg Research erhöht Kursziel für Zur Rose Group von CHF295 auf CHF441. Buy. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com
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Würde mich interessieren woher sie die Zahl 441 haben.
Alle anderen Medien schreiben "Warburg belässt Zur Rose Group auf 'Buy' - Ziel 295 Franken".
Z. B. Handelsblatt.com
https://app.handelsblatt.com/...uf-buy-ziel-295-franken/26108234.html
auch wenn ich Doc Morris gar nicht mag
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https://www.finanznachrichten.de/...st-zur-rose-group-auf-buy-322.htm Warburg Research in der früheren Meldung auch KZ 29 4 um 12 :48
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https://m.marketscreener.com/quote/stock/...Y-HUB-IN-BERLIN-31214002/
"Wir geben Gas, wir bauen unseren eigenen Online-Gesundheitsmarktplatz auf", sagte der Chef der Zur Rose-Gruppe mit Sitz im schweizerischen Frauenfeld, Walter Oberhänsli, der Deutschen Presse-Agentur. Die Plattform soll noch in diesem Jahr in Deutschland starten. Dafür reicht Oberhänsli stationären Apothekern, die in dem Konkurrenten eher einen Branchenschreck sehen, die Hand. Sie sollen die Plattform mitnutzen.
https://www.ariva.de/news/...mazon-einstieg-im-apothekenmarkt-8720377
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Vielleicht bringt das ja Leben in diesen Thread, der Shop Apo Thread ist erheblich aktiver
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