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Jinko Solar vor einer Neubewertung ?


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Neuester Beitrag: 20.11.19 19:09
Eröffnet am: 21.11.14 12:00 von: ulm000 Anzahl Beiträge: 17.98
Neuester Beitrag: 20.11.19 19:09 von: Leser gesamt: 3.883.040
Forum: Hot-Stocks   Leser heute: 2.101
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45


 
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15201 Postings, 4076 Tage ulm000Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

 
  
    #1
45
21.11.14 12:00
Ich bin kein großer Freund von vielen Threads für eine Aktie, aber seit 3, 4 Wochen wird der Jinko-Thread von 2, 3 User dermaßen voll gespamt, dass er wirklich schlecht lesbar ist und richtige, interessante Diskussionen wie in der Vergangenheit kaum noch aufkommen. Auch ist der Threaderöffner des alten Jinko-Thread nicht mehr an der Diskussion beteiligt, so dass keiner darauf schauen kann wie es im Jinko-Thread auf und zu geht.

Außerdem bietet sich in der Tat ein neuer Thread an, denn Jinko hat in dieser Woche einen 225 Mio. $-Deal vertraglich abgeschlossen für sein Power-Geschäft und wird wohl bis Mitte nächsten Jahres einen YieldCo, der dann über ein Portfolio von um die 900 MW verfügen wird, an die US-Börse bringen.  
16955 Postings ausgeblendet.
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372 Postings, 1433 Tage stokerSorry, hatte in der Hektik

 
  
    #16957
19.11.19 11:14
in der falschen Spalte bei Q3 2018 geschaut.
Es sind sehr gute 3,326 GW für Q3 2019 und eine sehr gute Ebida von 9,6%.
Erstaunlich ist der Ausblick auf 2020. Woher will Jinko 18GW nehmen?  

285 Postings, 1772 Tage Bernd-kLies doch den link von Juli mal bis unten.

 
  
    #16958
19.11.19 11:20
Alles entwickelt sich wie erwartet.  

782 Postings, 2994 Tage Flaterik1988Hmm

 
  
    #16959
19.11.19 12:15
dem Kurs scheinen die Zahlen noch nicht zu interessieren ? Was macht ihr ? verkaufen? nachkaufen? einsteigen?

bin akt. 15% im Minus  

782 Postings, 2994 Tage Flaterik1988Habe das Finanzergebnis

 
  
    #16960
19.11.19 12:30
noch nicht gefunden, kann einer helfen?  

372 Postings, 1433 Tage stokerBei dem Gesamtbild

 
  
    #16961
19.11.19 12:30
habe ich nachgekauft. Mag passieren, dass Jinko heute Nachmittag geshortet wird aber mittelfristig sehe ich deutlich höhere Kurse.  

782 Postings, 2994 Tage Flaterik1988Zahlen

 
  
    #16962
19.11.19 12:34
sehen bezogen auf die Analystenvorstellung ganz gut aus. EPS und Finanz Ergebnis find ich akt. nicht bzw. kann ich nicht richtige deuten.  

651 Postings, 2079 Tage bernddasbrot1980wenn

 
  
    #16963
19.11.19 13:03
wenn der Kurs jetzt nicht mal in Gang kommt, weiss ich auch nicht mehr,
momentan um die 14 € ist jawohl ein Witz

https://www.finanznachrichten.de/...-sieht-sich-am-wendepunkt-032.htm  

2600 Postings, 3605 Tage JulietteBei den Q4-Aussichten

 
  
    #16964
2
19.11.19 13:05
war Jinko in der Meldung beim Umsatz jeweils das Komma verrutscht.
Hier die korrigierte, gültige Fassung:
http://ir.jinkosolar.com/news-releases/...jinkosolar-holding-co-ltd-0
 

540 Postings, 596 Tage macSteve0702Ergebnis

 
  
    #16965
19.11.19 13:33
Ausgezeichnetes Ergebnis. Hoffe das wird auch belohnt mit einem Kurssprung. Zuletzt sind unsere Solar Werte ordentlich durchgebeutelt worden.  
Angehängte Grafik:
jinko.jpg (verkleinert auf 54%) vergrößern
jinko.jpg

3760 Postings, 2896 Tage Taktueriker81Eigentlich

 
  
    #16966
1
19.11.19 14:17
müsste es heute mal einen richtig guten Jinko Tuesday geben und bei den Aussichten sogar einen Shortsqueeze.
Auf was wollen die Shorties denn jetzt noch warten mit eindecken!?
Aber mal sehen was sie heute Nachmittag dagegen stemmen...

VG und Glück auf
Taktueriker  

19 Postings, 1089 Tage Uli1985Squeez

 
  
    #16967
19.11.19 15:58

782 Postings, 2994 Tage Flaterik1988Es ist nicht mein jahr...

 
  
    #16968
19.11.19 16:00
Ek wieder um weniger als 10 verfehlt.... so ärgerlich wie bei amd und nvidia...

Naja wenigsten bald +/-0 mot meinen 16€/share  

941 Postings, 1545 Tage omega10000Und raus

 
  
    #16969
19.11.19 16:07
20% sauber ...  

3760 Postings, 2896 Tage Taktueriker81noch Test der 18!?

 
  
    #16970
19.11.19 16:16
Danach sollte erst mal stop sein.
Aber schöner move heute und macht Hoffnung für nächstes Jahr.  

285 Postings, 1772 Tage Bernd-kNun könnte man aber auch langsam

 
  
    #16971
19.11.19 18:21
mal den Kaffesatz in den Kompost entsorgen und Fundamentaldaten hinzuziehen.

- EPS (bzw. EPADR) wird wohl 2019 über 3$ liegen.
Bei dem gegebenen Ausblick für 2020: welches (aktuelle) KGV können wir JKS zubilligen? Vielleicht 7? Oder 8?

- die 200er liegt bei 18.90$.
Zahlen und Ausblick waren lange nicht mehr so gut wie heute, erst recht nicht in den letzten 200 Handelstagen. Die 200er sollte also keine Hürde sein.

Irgendwann steigen größere Investoren ein, und dann können die shorter einpacken. Derzeit versuchen sie noch Schadensbegrenzung, aber das wird wohl nicht lange funktionieren.  

372 Postings, 1433 Tage stokerEs dauert immer etwas

 
  
    #16972
19.11.19 18:55
bis die Börse die Zahlen verdaut hat. Es ist ja bei Jinko oft so, morgen geht es vielleicht wieder leicht bergab und dann kommt der Hammer, wenn keiner es erwartet. Vielleicht Freitag? Der Kurs ist noch sehr günstig. Ich sammle wieder ein.  

737 Postings, 2566 Tage ddmbAbwarten

 
  
    #16973
19.11.19 19:13
Die Zahlen sind gut. Das ist richtig. Das waren Sie aber letzes Mal auch. Und was ist passiert? Es ging massiv bergab. Ich würde zumindest etwas auf die Euphoriebremse treten.

Das werden die nächsten Tage zeigen...

Mal schaun  

3760 Postings, 2896 Tage Taktueriker81Habe

 
  
    #16974
19.11.19 19:49
auch ein paar Stücke raus und derzeit sind wir ja noch gut über 16$.
Eigentlich hatte ich nicht mehr mit einem nachhaltigen Ausbruch dieses Jahr über diese Marke gerechnet, doch diesmal sollten die Zahlen und Ausblick einfach zu gut sein um den Shorties wieder das Ruder zu überlassen!?
Denke auch das die nächsten Tage entscheidend sein werden ob Anschlusskäufe folgen und die Shorties somit weiter zum Eindecken animiert werden. Beides ist möglich, allerdings werde ich bei fallenden Kursen meine verkauften Stücke wieder einsammeln da die Aussichten die Kurse mittelfristig antreiben sollten.

Vg
Taktueriker  

372 Postings, 1433 Tage stokerSo gut mit Zahlen hinterlegt

 
  
    #16975
1
19.11.19 20:30
war ein "guter Ausblick" die letzte Jahre nicht mehr. Die Konsolidierung der Branche ist abgeschlossen und Jinko gehört neben CSI und Longi zu den Top 3. Es ist so wie der CEO heute gesagt hat, ein Wendepunkt. Auch sind die Konjunkturzyklen nicht mehr von politischen Entscheidungen einzelner Länder abhängig, das wurde ja sehr gut heute aufgezeigt, der Chinesische Binnenmarkt bricht in Q3 ein und trotzdem wird die Guidance erreicht. Auf der Kosten und Technologie-Seite spielt Jinko auch ganz vorne mit und es gibt keinen Grund, warum sich das mittelfristig ändern sollte. Der Patentrechtsstreit hat sich sehr wahrscheinlich auch erledigt (Achtung, positive News kommt die nächsten Tage wahrscheinlich), die US Fab produziert und Bifaciale Module sind wieder zollfrei. Jinko produziert fast zu 100 Prozent hochmargige Hochleistungsmodule Perc Mono, Halbzelle, Bifacial, größere Zellformate etc...
Jinko steht meiner Meinung nach vor einer Neubewertung. Wir werden es in den nächsten Tagen und Wochen sehen.

 

38 Postings, 3578 Tage Weidee@ Ulm...

 
  
    #16976
19.11.19 21:06
Wäre super, wenn wir auch nach den Zahlen von dir ne Kurzanalyse erhalten ...

Danke im Voraus  

15201 Postings, 4076 Tage ulm000nach den Zahlen von dir ne Kurzanalyse erhalten

 
  
    #16977
4
19.11.19 21:44
Ich schreibe bei Ariva mittlerweile sehr ungern in Aktienthreads, da schlicht weg viel zu viele AfD Freunde sich bei Ariva tummeln und diese Typen kann ich nicht ab Wiedee. Ich hab meine Zahleneinschätzung schon um 13 Uhr auf meiner Facebookseite rein gestellt. Also hier die Kopie davon:

Wie erwartet starke Q3-Zahlen von Jinko mit einem EPS von 1,15 $ - None GAAP Q3-EPS bei 0,96 $ - Q4-Guidance auch gut und über den Erwartungen

Die Q3-Zahlen sind in der Gesamtheit - Umsatz, Brutto/EBIT-Marge und EPS - eigentlich so gekommen wie ich es erwartet habe und damit ein gutes Stück weit besser als von den Analysten prognostiziert wurde.

Umsatz mit einem Modulabsatz von 3,3 GW bei 1,05 Mrd. $ (+ 11,8% zu Q3 2018). Die bereinigte Bruttomarge, also ohne Strafzollrückzahlungen von überraschend hohen 29,7 Mio. $, bei 18,5% (Q3 2018: 14,9%) und die bereinigte EBIT-Marge für Jinko Verhältnisse bei hervorragenden 5,7% (Q3 2018: 2,8%). Somit beträgt der operative Gewinn in Q3 89,4 Mio. $.

Der Schlüssel für die gute Bruttomarge ist die (Komplett)Umstellung der Produktion auf die Monotechnologie und der hohe Ausbau der Fertigungskapazitäten um so eine große, teure Außerhaus-Fertigung (OEM) umgehen zu können, die im 1. Hj. die Bruttomarge dann doch kräftig belastet hat. Jinko hat im Conference Call noch gesagt, dass man im kommenden Jahr davon ausgeht eine Bruttomarge von 20 bis 25% zu erreichen. Sieht ganz so aus, dass die Strategie von Jinko mit hohen Investitionen in neue Fertigungskapazitäten und den Komplettschwenk auf die Mono-Technologie voll aufgegangen ist.

Jinko hat einen tollen Schub bei den Gewinnmargen gemacht und der wird sich laut der Q4-Guidance in Q4 bestätigen.

Beim Finanzergebnis wird es wie eigentlich immer bei Jinko hoch komplex:

- Zinsaufwand: - 13,3 Mio. $ (Q2: 17 Mio. $/Q1: 14 Mio. $)
- Zinsswaps: - 2,5 Mio. $ (Q2: - 6,7 Mio. $/Q1: - 4,5 Mio. $)
- at Equity-Bewertung: - 4 Mio. $ (Q1: - 4,2 Mio. $/Q1: - 3,5 Mio. $)
- Wechselkurs: - 18,3 Mio. $ (Q2: + 6,7 Mio. $/Q1: - 9,4 Mio. $)
- Änderung Zeitwert Wandelanleihe: + 22 Mio. $ (Q2: - 6,6 Mio. $/Q1: 0 )
- Subventionen: + 4,7 Mio. $ (Q2: + 1,5 Mio. $/Q1: + 0,7 Mio. $)
- Sonstiges: + 0,2 Mio. $ (Q2: + 1,1 Mio. $/Q2: + 1,0 Mio. $)

>>> Finanzergebnis Gesamt: - 10,2 Mio. $ (Q2: - 27,9 Mio. $/Q1: 29,7 Mio. $)

Die Sondereffekte beim Finanzergebnis halten sich in etwa die Waage. Damit wurden die negativen Sondereffekte aus Q2 wie auch aus Q1 kompensiert und das Finanzergebnis hat sich in Q3 wieder einigermaßen normalisiert. Während die Verluste beim Währungshedgeing sehr hoch waren mit 18,3 Mio. $, waren auf der anderen Seite die Gewinne bei der Bewertung der Wandelanleihe mit 22 Mio. $ sehr hoch.

Nettogewinn bei 50,9 Mio. $ bzw. ein EPS von 1,15 $. None GAAP EPS bei 0,96 $.
Steuerquote mit 23% recht hoch für chinesische Verhältnisse, was aber wohl mit den Strafzollrückzahlungen zu tun haben sollten, die zwischen 25 bis 30% versteuert werden. Die normale Steuerquote bei Jinko beträgt zwischen 15 bis 17%.

Jinko wird nach der Q4-Guidance eigentlich erwartungsgemäß "nur" die untere Moduljahresabsatzguidance, die zwischen 14 bis 15 GW gelegen hat, mit 14 bis 14,2 GW in 2019 erreichen. Konnte man so erwarten, da in China die Nachfrage nicht signifikant angezogen hat seit September. Q4-Umsatzguidance bei 1,17 bis 1,23 Mrd. $ bei einer Bruttomarge zwischen 18,5 bis 20,5%. Das heißt, dass man davon ausgehen kann, dass Jinko in Q4 die bereinigte Bruttomarge gg. Q3 wohl noch etwas steigern kann. Die Bruttomargenguidance ist dann doch einen Tick weit besser wie erwartet.
In dieser Q4-Guidance ist ein möglicher Verkauf 2 mexikanischer Solarkraftwerke mit insgesamt 155 MW (Umsatz ca. bei 170 bis 180 Mio. $ bei einer EBIT-Marge von 10% bzw. einem EPS von ca. 0,30 $ - meine Schätzungen) nicht mit drin. Der Verkauf könnte sich aber auch auf Q1 2020 verschieben je nach dem wie lange die behördlichen Verkaufsüberprüfungen andauern. Auf diesen 2 Projekten liegen 130 Mio. $ an Finanzverbindlichkeiten, die nach dem endgültigen Verkauf natürlich aus der Jinko Bilanz verschwinden werden. Laut Jinko gibt es für diese 2 Solarkraftwerke schon einen festen Kaufvertrag, den aber die mexikanischen Behörden gerade prüfen. Sollten diese Umsätze noch in Q4 zustande kommen dürfte der Q4-Umsatz in etwa bei 1,35 bis 1,4 Mrd. $ liegen bei einem EPS von 1,10 bis 1,40 $ nach meiner Schnellschätzung.

Jinko erwartet in China im 1. Halbjahr 2020 eine ganz starke Nachfrage. Würde das so kommen, dann sollte das den Modulpreisen sehr gut tun. Sprich, dass sie nicht großartig weiter fallen werden.

Desweiteren hat Jinko sogar für 2020 schon eine Modulabsatzguidance bekannt gegeben mit 18 bis 20 GW. Also ein Plus gg. 2019 von 30 bis 40% gg. 2019. 6 GW an Aufträgen für 2020 hat Jinko schon fix. .
Zudem wird Jinko in 2020 nur noch Module der Mono-Technologie verkaufen bzw. produzieren. Damit hat also Jinko nun alle älteren Zell/Modul-Fertigungslinien von Multis auf Monos umgestellt.

Die PERC-Zellfertigungskapazitäten werden bis Ende 2020 um 6,5 GW auf 18 GW erhöht und die Modulfertigungskapazitäten um 6 GW auf 22 GW.

In 2020 wird Jinko deutlich weniger investieren wie in 2019 mit rd. 300 Mio. $: 160 Mio. $ in Wafer, 100 Mio. $ in die Modulproduktion und 40 Mio. $ in Fertigungslinienupgrades. In 2019 werden es rd. 500 Mio. $ sein.

Für mich sind die Jinko-Zahlen rund um richtig gut wie auch die Q4-Guidance. Auch dass Jinko in 2020 deutlich weniger investieren wird halte ich für eine sehr gute News. Mal sehen was die US-Börsen heute Nachmittag aus dem ganzen heute mit Jinko machen werden.  

38 Postings, 3578 Tage WeideeDanke dir

 
  
    #16978
19.11.19 22:02

15201 Postings, 4076 Tage ulm000Jinkos Q3-Conference Call

 
  
    #16979
5
20.11.19 11:30
Jinko gibt sich in den Conference Calls immer optimistisch, aber angesichts der richtig guten Zahlen gab sich Jinko diesmal super optimistisch.

Was man vom Conference Call wie auch von den Zahlen mitnehmen kann ist der Schlüssel des Comebacks der Bruttomarge und das soll laut Jinko nachhaltig sein. Der Schlüssel für die gute Bruttomarge ist die (Komplett)Umstellung der Produktion auf die Monotechnologie und der kräftige Ausbau der Fertigungskapazitäten um so eine hohe, teure Außerhaus-Fertigung (OEM) umgehen zu können.

Hier ein paar interessante Jinko Aussagen beim Q3 Conference Call:

- operativer Cash Flow in Q3 bei guten 100 bis 120 Mio. $ -  hat auch dazu geführt, dass Jinko mit einer Eigenkapitalquote von 26% bilanziell wieder ordentlich da steht

- in Q3 hatten die Multi-Module noch einen Absatzanteil von 25%, der ab 2020 gegen Null laufen wird, so dass Jinko dann nur noch hocheffiziente Mono-Module produzieren und ausliefern wird

- in Q4 wird der Jinko Modulverkaufspreis sinken auf etwa 0,28 $/W, da der chinesische Absatzanteil gg. Q3  steigen wird - wird aber kompensiert werden von dem höheren Waferfertigungsausstoß ( = geringere OEM-Kostenin Q4 gg. Q3 ) und dem höheren Absatz von Monomodulen (der höhere chinesische Absatzaanteil dürfte aber die operative Kosten zum Umsatz in Prozent, die bei Jinko in Q3 wie auch in Q2 bei hohen 12,8% gelegen haben, senken lassen aufgrund geringerer Transportkosten

- Jinko erwartet in 2020 eine Bruttomarge zwischen 20 bis 25% vor dem Hintergrund, dass ab 2020 nur noch hocheffiziente Module abgesetzt werden, dass in 2020 keine Wafer dazu gekauft werden müssen und durch deutlich höhere Skaleneffekte - sollte die Nachfrage jedoch 4 GW in einem Quartal übersteigen, dann könnte die Bruttomarge (etwas) niedriger ausfallen, da dann Jinko teure OEM-Zellen dazu kaufen müsste und das würde auf die Bruttomarge gehen - auch ein Grund für die offenbar nachhaltig gute Bruttomarge dürfte sein, dass Jinko in 2020 wohl so um die 2 bis 4 GW an Mono-Wafer an Dritte  verkaufen wird (= sorgt natürlich nicht nur für zusätzlichen Gewinn, sondern auch für einen zusätzlichen Umsatz bei guten Bruttomargen von wohl über 25% wie man ja bei Longi sieht)

- für Q1 2020 geht Jinko davon aus, dass die Modulpreise einigermaßen stabil bleiben, aber wie immer bei Solar werden die Modulpreise wohl von Quartal zu Quartal stetig nachgeben so die Jinko Erwartungen - die globalen Moduldurchschnittspreise werden schon alleine wegen niedriger Importzölle in Indien und den USA ab Februar bzw. April fallen

- die beiden mexikanischen Solarkraftwerke über 155 MW werden entweder in Q4 oder in Q1 2020 verkauft werden - Jinko wird sich ganz aus dem Projektgeschäft verabschieden und keine neuen Solarkraftwerke mehr selbst vorfinanzieren und bauen - zu verkaufen hat Jinko damit noch inkl. den 2 mexikanischen Projekten 852 MW in ihrem Projektgeschäft (ein Umsatz von 900 bis 950 Mio. $ bei einer EBIT-Marge von um die 10% - meine Schätzung) an Solarkraftwerksleistung auf denen 302 Mio. $ an Finanzverbindlichkeiten liegen

- für 2020 hat Jinko schon fixe Verträge über 6 GW (also ein Drittel der 2020er Absatzguidance ist schon im November abgedeckt)

- in 2020 wird Jinko 300 Mio. $ in die Produktion investieren, also rd. 200 Mio. $ weniger wie in diesem Jahr: 160 Mio. $ in Wafer, 100 Mio. $ in die Modulproduktion und 40 Mio. $ in Fertigungslinienupgrades - darum wird erwartet, dass in 2020 ein positiver Free Cash Flow aus dem reinen Modulgeschäft generiert wird

- Jinko erwartet in 2020 einen chinesischen Solarmarkt mit Neuinstallationen von über 40 GW ( = ein Plus von etwa 12 GW bzw. 23%)

- für den globalen Solarmarkt erwartet Jinko ein Plus von 20% ( = ein Plus von rd. 22 GW auf 130 bis 135 GW)

https://seekingalpha.com/article/...dl20Dr5Z2033TpYx9y2NnHOnMNzXdM0XA  

285 Postings, 1772 Tage Bernd-kNoch mal eine einfache Überlegung im Anschluss an

 
  
    #16980
20.11.19 17:10
#16913 (nachdem sich das alles so bestätigt hat):

Im Juni sah der Markt gut 24$ als fair an. Dann kam das große Zittern wegen der Wirrungen in China und dem natürlich daraus folgenden Zusammenbruch des globalen PV-Marktes ;-)

Nachdem das ja nun ausgestanden ist, sind die Aussichten - sowohl global als auch speziell für JKS - nach meiner Meinung wesentlich besser, als sie das im Juni (oder überhaupt jemals) waren.

Was würde demnach für den Kurs von z.B. JKS folgen?
Richtig...so sehe ich das auch ;-))

Zumal ja 2020 nur der Start der globalen Energiewende sein wird...  

 

3760 Postings, 2896 Tage Taktueriker81Allerdings

 
  
    #16981
20.11.19 19:09
sollte man kurzfristig wohl etwas vorsichtiger agieren, da Kontraindikator Maydorn long Hebelprodukte empfiehlt:

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...=MzUH057hSEev3sU8n0XjZA

Vg
Taktueriker  

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