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J.P. Morgan oder


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Neuester Beitrag: 23.10.18 05:29
Eröffnet am: 15.01.09 14:46 von: Optionimist Anzahl Beiträge: 34
Neuester Beitrag: 23.10.18 05:29 von: neymar Leser gesamt: 22.578
Forum: Börse   Leser heute: 5
Bewertet mit:
3


 
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10923 Postings, 6144 Tage OptionimistJ.P. Morgan oder

 
  
    #1
3
15.01.09 14:46
wie bilanziere ich besser als Jo Ackermann.

J.P. Morgan besticht in der Krise mit einem Gewinn in 2008 von 5,6 MRD Dollar, allein im schwierigen Q4 mit 702 Mio Dollar.

Des Weiteren wurde Bear Stearns und WaMu mit rein genommen.

Aus meiner Sicht ist dieses Asset ein klarer Kauf.

Meinungen, Chart sind gerne willkommen.

Gruss
Opti
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" Keiner bleibt Jungfrau, die Börse fickt jeden "
8 Postings ausgeblendet.
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1377 Postings, 3602 Tage Orakel99Falsch. Weil MAMU teuer wird.

 
  
    #10
22.01.10 21:09

1377 Postings, 3602 Tage Orakel99Und weil es keine Käufer gibt. Wegen WAMU-Syndrom.

 
  
    #11
23.01.10 00:02

211193 Postings, 1595 Tage youmake222JPMorgan enttäuscht - Commerzbank und Deutsche Ba

 
  
    #12
14.01.15 21:53
JPMorgan enttäuscht – Commerzbank und Deutsche Bank folgen Abwärtstrend
JPMorgan enttäuscht – Commerzbank und Deutsche Bank folgen Abwärtstrend
http://www.deraktionaer.de/aktie/...k-folgen-abwaertstrend-116350.htm
 

14375 Postings, 1807 Tage GalearisJPM mit deutsch Bk.en nicht vergleichbar

 
  
    #13
1
17.01.15 22:34
ihr müsst Geduld haben....JPM wird dieses Jahr einer der allerbesten Performer
auch andere US Banken...nicht unbedingt deutsche Banken.
Ich kaufe jetzt und langsam immer mehr und immer mehr zu.
Nur meine Meinung. kein Rat.  

228 Postings, 2971 Tage BörsenknechtJP Morgan: 'Systemrisiko Nr. 1' laut US-Behördenst

 
  
    #14
18.02.15 10:43

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990JP Aussichten

 
  
    #15
1
03.08.15 00:12
Ich habe mich auch vor einigen Monaten eingekauft und habe vor in Zukunft aufzustocken. Nur der tiefe Euro und damit die Gefahr einer Aufwertung des Euros gegenüber dem Dollar sehe ich als kritisch an. Vom Unternehmen bin ich mittlerweile, zumindest als Investment, überzeugt.

1. Die Eigenkapitalverzinsung (ohne Godwill) ist hoch und gleichzeitig stabil. Entsprechend kann das Unternehmen Gewinn äußerst rentabel reinvestieren und damit die Gewinne pro Aktie steigern. Europäische Banken können derzeit froh sein, wenn sie die Hälfte erreichen. Langfristig ein wichtiger Faktor.

2. Die Bewertung ist mit einem KGV von 11,2 niedrig.

3. Trotz fallener Zinsspanne blieb der RoE konstant und EPS legte zu. Durch die Fed-Zinsanhebung und zunehmende Kreditnachfrage (Kredite gewinnen an Anteil der Assets) kann aus diesem Gegenwind ein Rückenwind werden. Ein wirksamer Hebel. Der RoE und das EPS-Wachstum könnte so gesteigert werden.

4. JPM hatte unter extremen rechtlichen Kosten zu leiden (natürlich moralisch und rechtlich verdient). Auch wenn sie nicht wegfallen, so schätzt die Bank zumindest, dass sie sinken werden. Der bisherige Gegenwind kann sich also abschwächen und auch wieder somit die EPS-Entwicklung unterstützen.

5. Obwohl die Fed gerne noch mehr sehen will, so verfügt das Unternehmen bereits über eine hohe Eigenmittelquote. Die Bank ist deutlich robuster aufgestellt als in der Vergangenheit. Bisher wurden dazu hohe Anteile der Gewinne zurückgehalten, nicht ausgeschüttet und nicht zur Deckung neuer Kredite genutzt, damit die Quote steigt. Zu Ende ist dieser Prozess nicht, aber nahe am Ende und er wird sich bald abschwächen, da die Zielmarken an Eigenmittelquoten näher rücken. Anschließend können wieder mehr Gewinne zur Ausschüttung genutzt werden.

Punkt 5 führt noch dazu, dass der RoE zumindest leicht unter Druck gesetzt wird, da pro Einheit Eigenkapital weniger Kredite vergeben werden können und der Hebeleffekt damit geschwächt wird. In Vergangenheit konnte der RoE aber konstant gehalten werden, obwohl die Quote stark stieg. Jetzt fehlt nicht mehr viel. Dazu ist es ein Trade Off, da natürlich die Sicherheit für die Aktionäre im Gegenzug steigt. Daher halte ich es grundsätzlich nicht für etwas negatives.

Da die Fed aufgrund der Systemrelevanz höhere Kapitalpuffer vorschreibt, sollte meiner Ansicht nach JPM sogar ein defensiveres Investment sein, als viele andere Banken, da mehr Eigenkapital vorgehalten wird. Trotzdem ist das Unternehmen äußerst rentabel und hat genügend Hebel, um sich weiter zu verbessern.

Und all das für ein KGV von 11,2.

VG (andere Ansichten über Risiken lese ich auch sehr gerne, falls jmd nicht meiner Meinung ist)

 

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990Non performing loans

 
  
    #16
03.08.15 00:18
Als negativ kann man allerdings sehen, dass die Kreditqualität stetig steigt (ja, richtig gelesen). Die Ausfälle nehmen ab und entsprechend steigt der Gewinn. Das hört sich natürlich erst einmal positiv an, ist aber auch ein Grund, wieso trotz fallender Zinsspanne der RoE konstant blieb und ist damit mit der RoE-Entwicklung abgedeckt. Diese Entwicklung kann aber natürlich nicht ewig weitergehen, wenn sie die Ausfallrate immer weiter der 0 % nähert. Entsprechend muss der Effekt früher oder später wegfallen und ein Rückenwind verschwindet.

Das ist der einzig negative Punkt, der mir derzeit einfällt. In Summe sehe ich allerdings die Chance, dass der RoE steigt, obwohl die Eigenmittelquote steigt und damit Rendite und auch Sicherheit zulegen werden.  

1891 Postings, 1475 Tage m-t89sehr viel Geld im Umlauf

 
  
    #17
15.02.16 17:01

460 Postings, 1076 Tage arrivaarriva#17

 
  
    #18
03.03.16 00:11

Der Luftballon wird aufgepumpt... und es ist kein Ende in Sicht. Die Frage ist: Wer profitiert kurzfristig davon? JP Morgan scheint es ja nicht allzu schlecht ergegangen zu sein, nach der (ersten) Finanzkrise...

Mach mit im Günstiger-Leben-Thread: http://www.ariva.de/forum/...aarriva-s-Guenstiger-Leben-Thread-534079

 

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990Blase

 
  
    #19
1
22.03.16 23:16
Einen Luftballon sehe ich derzeit nicht was die Tätigkeiten der US-Banken angeht. Das Energie-Portfolio wächst nicht und ist überschaubar. Die Kapitalquoten sind äußerst hoch, wobei Besicherungen und Risiken der Kredite ja einbezogen sind. JPM steht meiner Meinung nach auch langfristig sehr solide da. Durch den hohen RoE auch deutlich solider als europäische Banken.

Wer hohe Risiken eingehen will, um mehr Rendite zu erzielen (gerade auch kurzfristig), könnte sich eher Citigroup ansehen (oder natürlich europäische Großbanken wie DB, wenn man sehr sehr risikoaffin ist - mir sind diese zu heikel). JPM ist defensiver, auch wenn Wells Fargo noch defensiver (und dafür deutlich teurer) ist.  

1656 Postings, 558 Tage nixfärstehnJPMorgan

 
  
    #20
04.05.17 19:59
momentan läuft nicht viel
wenn aber weitere Zinserhöhungen folgen, sollte doch eigentlich auch der Kurs steigen
oder nich???  

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990Zinserhöhungen

 
  
    #21
1
10.05.17 20:32
Der Markt erwartet Erhöhungen, ich denke vielmehr, dass vieles eingepreist ist, nicht nur Zinserhöhungen, sondern auch Steuersenkungen. Je nachdem, ob die Erwartungen erfüllt, verfehlt oder übertroffen werden, kann die Aktie reagieren.

Dennoch halte ich JPM für ein sehr gutes langfristiges Investment. Das Management agiert aus langfristiger Perspektive (investierte z. B. im schwachen Handelsgeschäft, während andere sich zurückzogen und jetzt zahlt es sich aus. Dazu hohe Investments in Technologie und Zurückhaltung vor der Finanzkrise), wächst dort, wo es sich rentiert und schüttet viel Geld über Aktienrückkäufe aus. Das Unternehmen geht sehr sorgsam mit Kapital um und ist hoch effizient (RoE bei hohen Kapitalpuffern).

Persönlich lese ich Dimons Briefe an die Aktionäre sehr gerne. Ich halte ihn für außerordentlich kompetent.    

1656 Postings, 558 Tage nixfärstehnTrump will zwei Konservative in Fed-Direktorium

 
  
    #22
04.06.17 13:14

http://derstandard.at/2000058702784/...ve-in-Fed-Direktorium-schicken

auch wenn viele schon eingepreist ist, wie du (Timo 1990) schreibst, meinst du nicht, dass es den Banken letztendlich zugute kommt?

 

1656 Postings, 558 Tage nixfärstehnTermin

 
  
    #23
08.06.17 09:16
Der nächste Blick in die Geschäftsbücher ist für den 14. Juli 2017 geplant  

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990JPM

 
  
    #24
1
11.06.17 12:22
@ nixfärstehn

Ich halte JPM für ein sehr gutes und auch unterbewertetes Unternehmen. Daher stellt JPM auch eine der größeren Positionen in meinem Portfolio dar.

Aber dabei setze ich nicht zu viel auf die FED. Wie gesagt, Erhöhungen erwartet der Markt und bepreist danach auch Aktien. Dazu ist es so, dass die kurzfristigen Zinsen zwar steigen, aber die langfristigen stagnieren seit langem. Aus der Differenz können Banken Profit schlagen -> langfristige Kredite vs. kurzfristige Einlagen: zumindest bei den fix verzinsten Krediten (="Strukturbeitrag"). Eine fallende Differenz (="abflachende Zinsstrukturkurve") ist etwas negatives. In den USA werden die meisten Kredite variable verzinst, sodass das Problem geringer ist. Trotzdem ist die Entwicklung nicht nur positiv. Und derzeit gibt es in den USA auch einige Zeichen, dass die Konjunktur sich abschwächt. Das drückt auch die Zinsen.

Ein enormer Boost könnte aber durch die Steuersenkungen kommen.  

1656 Postings, 558 Tage nixfärstehnist ja echt verzwickt

 
  
    #25
11.06.17 19:50
aber trotzdem Danke  

5954 Postings, 2268 Tage holzauge75@Timo

 
  
    #26
1
18.06.17 19:01
JPM und BofA sind 2 Banken, die von steigenden Zinsen besonders profitieren sollten. Ich sehe das auch wie du, das viele Szenarien zwischen November 2016 bis März 2017 vorab eingepreist wurden. Aber seitdem laufen die Kurse seitwärts... trotz starker Q1-Zahlen und 2 Leitzinserhöhungen. Aktuell schwächt sich die Kreditvergabe deutlich ab. Ich rechne damit das die kommenden Quartalszahlen und Trumps Goldmänner einen neuen Trend einleiten werden. Langfristig macht man mit JPM und BofA sicher nichts falsch. Kurz- bis mittelfristig ist das Risiko für einen deutlichen Absacker aber durchaus gegeben. Mit Trump ist eben alles etwas unberechenbarer geworden.  

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990Banken

 
  
    #27
22.06.17 23:24
@holzauge75

Das sehe ich auch so. Die gesamte US-Banken-Branche gefällt mir derzeit sehr gut.

Persönlich gefällt mir JPM deutlich besser, weil das Unternehmen höhere RoE und RoA aufweist. Durch Thesaurierung kann JPM schneller wachsen und in schlechteren Zeiten sinkt der Jahresüberschuss prozentual weniger stark. Auch überstand JPM die Finanzkrise deutlich besser.

Langfristig gibt es auch renommierte Studien, die aussagen, dass höhere RoE mit höheren Renditen und auch risikoadjustierten Renditen korrelieren. BoA zieht Aufmerksamkeit durch ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis auf sich, aber ich kaufe lieber die höhere Qualität, insbesondere aus langfristiger Sicht. Die Kreditausfälle werden auch wieder steigen.

Sorgen macht mir, dass die Zinsstrukturkurve derzeit kippt, also steigende kurzfristige aber fallende langfristige Zinsen. Das ist ein Warnzeichen. Aber ich bewerte es auch nicht über.  

5954 Postings, 2268 Tage holzauge75Das ist mal eine echt be...

 
  
    #28
12.07.17 15:57
... scheidende Bankenwoche. JPM und BofA performen diese Woche wirklich schlecht. JPM bringt am Freitag Habjahreszahlen. Sind das schlechte Vorboten?  

5954 Postings, 2268 Tage holzauge75Heute wird es spannend!

 
  
    #29
14.07.17 11:37
JPMorgan: Aktuelle Erwartungen (EPS): 1,59 US-Dollar ; Vorjahresgewinn (EPS): 1,55 US-Dollar

Und um 14:30 Uhr kommen US-Daten zur Inflation. Bei steigender Inflation sollten aus-Banken anziehen. Steigt die Inflation nicht... mach ich lieber zeitig den Rechner aus.  

1063 Postings, 2244 Tage Timo1990Zahlen

 
  
    #30
14.07.17 14:22
Sehr gute Zahlen, selbst wenn der Einmaleffekt von netto 400 Mio. $ herausgerechnet wird. Starker RoE, starke Cost-Income-Ratio, eine Bank auf Wachstumstumskurs mit hoher Wertschöpfung. Ich bin sehr zufrieden.  

5954 Postings, 2268 Tage holzauge75@Timo

 
  
    #31
17.07.17 12:30
Ich verstehe zur Zeit die (Börsen-) Welt auch nicht mehr so ganz. Man muss wohl zur Kenntnis nehmen, das Bankenwerte aktuell trotz starker Zahlen nicht sonderlich gefragt sind. Das wird scheinbar erst dann wieder der Fall sein, wenn Yellen in knapp 6 Monaten durch Trumps Goldman(n) ersetzt wird. Geduld ist also gefragt.  

750 Postings, 586 Tage gevogevoJPMorgan

 
  
    #32
26.10.17 22:10
Colin Stewart discusses JPMorgan

http://www.bnn.ca/video/colin-stewart-discusses-jpmorgan~1242862  

211193 Postings, 1595 Tage youmake222JP Morgan plant Wertpapier-Joint-Venture in China

 
  
    #33
1
10.05.18 23:10
JP Morgan plant Wertpapier-Joint-Venture in China | Nachricht | finanzen.net
JP Morgan plant Wertpapier-Joint-Venture in China | Nachricht | finanzen.net
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...venture-in-china-6185852
 

672 Postings, 231 Tage neymarJPMorgan

 
  
    #34
23.10.18 05:29
Ashley Misquitta discusses JPMorgan

https://www.bnnbloomberg.ca/video/...uitta-discusses-jpmorgan~1520715  

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