Grammer und andere Kauftipps
Kaufempfehlung der HVB
Grammer "buy"
Rolf Woller, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Grammer-Aktie (/ ) mit "buy". Die Analysten würden nach der Platzierung des Permira-Anteils durch die Deutsche Bank im Juli und dem überraschenden Profit Warning Ende September das Geschäftsmodell und die Ergebnisperspektive des Unternehmens einer kritischen Würdigung unterziehen. Neben dem Turnaround im Passagiersitz Bereich werde auch der Absatzerfolg der für die Gesellschaft wichtigen Modelle BMW 3er/X5 und der VW Passat von entscheidender Bedeutung für die Gewinnentwicklung sein. Das Unternehmen werde auf Grundlage der 2007er Gewinnschätzungen der Analysten derzeit mit einem EV/Umsatz und EV/EBITDA Multiple von 0,36x bzw. 4,6x bewertet. Damit weise Grammer einen Abschlag gegenüber der Zulieferbranche in Höhe von bis zu 55% auf. Auf KGV-Grundlage werde das Papier mit 8,5x bewertet. Nach drei Jahren nehmen die Analysten der HypoVereinsbank die Grammer-Aktie mit dem Anlageurteil "buy" wieder in ihre Coverage auf. Ds Kursziel liege bei 23 Euro. Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Außerdem Interessant, da gute News:
MME:
Gute Zahlen
NSF:
Deutlich positiver Ertrag im 4. Quartal erwartet
SINO:
Gewinnsprung erwartet
Liebe Grüße
Peddy78
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hat Grammer mittlerweile ja ganz gut angezogen und einen guten Teil des Kursrückgangs wieder aufgeholt.
aber an schwachen Tagen zu 20,50 € gekauft,
sollten bis 23 € noch schöne 10 % in den nächsten Monaten bis Mitte des Jahres drin sein.
Automobilzulieferer
Grammer-Aktie lockt mit komfortabler Dividende
21. Februar 2006 Wer immer in den vergangenen zwölf Monaten Aktie des Autositzbauers Grammer besessen hat, brauchte entweder gute Nerven oder hatte jede Aussicht, alles verkehrt zu machen.
Von ihrem Tief bei 8,03 Euro Ende 2000 war die Aktie bis auf 29,39 Euro im April 2005 gestiegen, hatte dann aber nachgegeben und war im September rund 20 Prozent abgestürzt, nachdem aufgrund eines „außergewöhnlichen Zusammentreffens einmaliger Faktoren” Grammer die Prognose für das Ergebnis des laufenden Jahres zurücknehmen mußte.
Gewinnrückgang bei leichtem Umsatzanstieg
Seit November aber hat sich das Papier gut erholt und ist vom Tief bis auf 21,32 Euro am Montag angestiegen. Allein am Vortag machte die Aktie 4,5 Prozent gut. Grund waren die vorgelegten Jahresergebnisse - oder vielmehr, was Grammer sonst noch zu verkünden hatte.
Denn, wie schon im September angekündigt, gehört 2005 nicht zu den Rekordjahren der Unternehmensgeschichte. Der Autozulieferer hat im vergangenen Jahr bei höheren Umsätzen weniger verdient als 2004. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen (Ebit) ging auf 32 von 40,1 Millionen Euro zurück. Der Umsatz des Konzerns sei nach vorläufigen Zahlen, die Grammer erstmals nach dem Bilanzstandard IFRS vorlegte, dagegen auf 858 von 824,9 Millionen Euro gestiegen. Im Segment Automotive sei der Umsatz auf 564 von 540 Millionen Euro geklettert, im Bereich Seating Systems auf 300 von 286 Millionen Euro.
Grammer begründet den Gewinnrückgang mit Einmalbelastungen für neue Produkte und Standorte. Ein schwaches Geschäft im Teilbereich Passagiersitze und hohe Rohstoffpreise hätten ebenfalls auf den Ertrag gedrückt, teilte das Unternehmen am Montag mit. Das im SDax notierte Unternehmen fertigt mit weltweit rund 8.000 Beschäftigten Sitze sowie andere Teile für die Innenausstattung von Fahrzeugen.
Sparpaket soll Ergebnisschub bringen
Nach der Delle beim Betriebsergebnis rechnen die Oberpfälzer 2006 wieder mit einem Ergebnisanstieg. Neben den Effekten aus der neuen Produktlinien solle sich dann auch ein Sparpaket, das im vergangenen Herbst geschnürt wurde, bemerkbar machen. Die Unternehmensspitze habe sich mit Gewerkschaft und Betriebsrat bereits geeinigt, der Kompromiß solle Grammer bis 2010 insgesamt rund 40 Millionen Euro an Einsparungen bringen.
Das Sparpaket sehe unter anderem die Senkung der Personalkosten an deutschen Standorten vor. Die Grundsatzvereinbarung sehe vor, daß die Einführung des Entgelt-Rahmenabkommens (ERA) bis Dezember 2010 ausgesetzt werden könne. Tarifanpassungen bis 2010 erfolgten jeweils sechs Monate später.
Die Kostenentlastung von 1,7 Millionen Euro resultiere 2006 aus 44 Arbeitsstunden ohne Lohnausgleich für jeden vollzeitbeschäftigen Mitarbeiter oder einer punktuellen, wertgleichen Absenkung der Arbeitszeit. Im Gegenzug verzichte Grammer auf betriebsbedingte Kündigungen. Zudem plant Grammer Investitionen in die Amberger Metallfertigung des Bereiches Seating Systems und eine weitere Standortsicherung der Produktion für den Bereich Automotive in Amberg.
Uwe Wöhner, Vorstand und Arbeitsdirektor von Grammer, beurteilte das Verhandlungsergebnis als einen entscheidenden Beitrag zum Erreichen der für 2006 geplanten Ergebnisse. Es sichere Zukunftsperspektiven für die über 2.000 Arbeitskräfte des Unternehmens am Standort Amberg, ergänzte Jürgen Ganss, Erster Bevollmächtigter der IG-Metall Amberg.
Vernünftige Bewertung, attraktive Dividende
Die Grammer-Aktie ist mit Kurs-Gewinn-Verhältnissen von 11,5 auf Basis der Prognosen für das laufende und 8,2 für das kommende Jahr bewertet. Indes muß dafür das Ebit im laufenden Jahr um 31,25 Prozent auf 42 Millionen Euro steigen. Ob dies möglich sein wird, sollte man angesichts der Ergebnisse der vergangenen sechs Jahre mit etwas Zurückhaltung betrachten.
So stieg das Ebit 2001 zwar um rund 60 Prozent, stagnierte aber im Jahr darauf und fiel 2003 deutlich. 2004 gab es eine moderate Steigerung und 2005 ist bekannt. Angesichts dieser Volatilität ist nicht auszuschließen, daß 2006 wieder einmal richtig gut werden könnte - es könnte indes auch anders kommen.
In diesem Fall müßte man von deutlich höheren Kurs-Gewinn-Verhältnissen - zumal die Schätzungen für den gewinn je Aktie im laufenden Jahr in den vergangenen drei Monaten ständig etwas geringer ausfielen.
Spaß macht indes die Dividende. Denn nach einem Euro im vergangenen Jahr wird in diesem mit 1,05 Euro gerechnet, so daß sich eine Dividendenrendite von 5,15 Prozent daraus ergibt. Das ist schon durchaus ein Argument für das Papier, das zwar längerfristig noch im Abwärtstrend liegt, aber dessen Trend kurzfristig wieder nach oben zeigt und das so Platz bis in die Gegend von 24 Euro hat.
aber noch ist es auch nicht zu spät.
News - 25.04.06 16:48
DGAP-Adhoc: Grammer AG (deutsch)
Grammer AG: Ergebnisverbesserung im ersten Quartal
Grammer AG / Vorläufiges Ergebnis/Quartalsergebnis
25.04.2006
Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Grammer AG: Ergebnisverbesserung im ersten Quartal
Amberg, 25. April 2006 - Die Grammer AG, Amberg, hat vorläufige Zahlen zum ersten Quartal 2006 vorgelegt. Demnach belief sich der Konzernumsatz für die Monate Januar bis März des laufenden Geschäftsjahrs auf insgesamt 222,6 Mio. EUR (Vj. 197,2). Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg um 25,4 Mio. EUR bzw. 12,9 %.
Zum Umsatzplus trugen alle drei Unternehmenssegmente bei. Die Umsatzerlöse der Automotivesparte erhöhten sich um 15,5 % auf 144,2 Mio. EUR (Vj. 124,9). Damit konnte die Sparte sowohl von der allgemeinen Entwicklung des Pkw-Markts als auch von der nunmehr etablierten Serienfertigung für die neuen Modelle profitieren. Im Fahrersitzbereich steigerte Grammer den Umsatz auf 69,5 Mio. EUR (Vj. 67,4). Das Segment Passagiersitze legte aufgrund von zusätzlich akquirierten Aufträgen und von aus 2005 verschobenen Projekten um 32,5 % auf 10,2 Mio. EUR (Vj. 7,7) zu.
Die im Herbst 2005 eingeleiteten Maßnahmen zur Verbesserung der Ertragskraft zeigten bereits im ersten Quartal des aktuellen Geschäftsjahrs Wirkung. Zusätzlich wurde das Ergebnis nicht mehr durch erhöhte Anlaufkosten, wie sie im ersten Quartal 2005 zu verzeichnen waren, belastet. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) erreichte im Konzern voraussichtlich 12,5 Mio. EUR (Vj. 9,3). Damit wurde verglichen mit dem Vorjahresquartal eine Verbesserung von mehr als einem Drittel erzielt.
Die vollständigen Zahlen zum ersten Quartal 2006 wird die Grammer AG am 12. Mai 2006 veröffentlichen.
Grammer AG Der Vorstand
ISIN: DE0005895403 (SDAX) WKN: 589540 Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt (Prime Standard) und München; Freiverkehr in Stuttgart, Berlin und Hamburg
Ansprechpartner: Barbara Zanzinger Telefon: +49-9621/66-2216 Telefax: +49-9621/66-2796 eMail: barbara.zanzinger@grammer.com
Herausgeber: Grammer AG Georg-Grammer-Straße 2 92224 Amberg
DGAP 25.04.2006
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Sprache: Deutsch Emittent: Grammer AG Postfach 14 54 92204 Amberg Deutschland Telefon: +49 (0)9621 66-0 Fax: +49 (0)9621 66-1000 Email: investor-relations@grammer.com WWW: www.grammer.com ISIN: DE0005895403 WKN: 589540 Indizes: SDAX Börsen: Amtlicher Markt in Frankfurt (Prime Standard), München; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Stuttgart
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
17:07 27.04.06
Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" empfehlen die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) weiterhin zum Kauf.
Der Hersteller von Sitzen für die Autoindustrie habe ein sehr ordentliches Quartalsergebnis präsentieren können. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen sei im 1. Quartal um 34% angestiegen. Gleichzeitig seien die Umsätze im Berichtszeitraum um 13% gesteigert worden, wobei die Autositzsparte mit einem Umsatzzuwachs von 33% überdurchschnittlich gut performt habe.
Der Aktienmarkt habe sehr positiv auf die Zahlen reagiert und habe die Aktie bereits am Dienstag nach Bekanntgabe um über 4% nach oben getrieben. In der Folge habe es zwar einige kleinere Gewinnmitnahmen gegeben, doch dürften die weiteren Perspektiven gut bleiben. Zumal die Aktie von Grammer mit einem geschätzten KGV von 10 für das laufende Geschäftsjahr relativ preiswert sei.
Insofern bleiben die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Grammer.
aber Grammer ist schon der Hammer.
So macht Börse Spaß.
Langsam aber sicher aber scheinbar völlig unbemerkt von der breiten Öffentlichkeit macht sich eine Grammer wieder auf zu den alten Kursen um 24 €.
Schaut euch den Wert mal an,
vielleicht eine gute Beimischung.
Ansonsten,
eure Meinung zu Grammer oder anderen Top Investments.
Auch wenn ein geringerer Umsatz erwartet wird,
soll uns doch Wurst sein,
wenn man mit weniger Umsatz mehr Gewinn machen kann.
Bin mal auf die zukünftige Entwicklung gespannt.
Grammer bestätigt Prognose
28.06.06 16:29
Auf Beschluss der heutigen Hauptversammlung zahlt die Grammer AG für das Geschäftsjahr 2005 eine Dividende von 1,00 Euro je Aktie. Bezogen auf den Jahresschlusskurs 2005 errechnet sich daraus eine Dividendenrendite von gut 5 %. Insgesamt schüttet Grammer damit 10,5 Millionen Euro an die Aktionäre aus. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von gut 40 % des Bilanzgewinns. Von der Hauptversammlung der Grammer AG wurden unter anderem auch Ermächtigungen zum Rückkauf eigener Aktien und zur Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals beschlossen. Zudem hat der Vorstandsvorsitzende Alois Ponnath die Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt. Danach erwartet das Unternehmen einen stagnierenden Umsatz und aufgrund von Maßnahmen zur Effizienzsteigerung einen höheren operativen Gewinn.
15:51 16.08.06
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Rolf Woller, stuft die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) unverändert mit "buy" ein.
Die Umsatz- und Ergebniszahlen zum zweiten Quartal hätten nach der Veröffentlichung der Eckdaten am 25. Juli keine große Überraschung dargestellt. Der Umsatz habe sich im zweiten Quartal 2006 bei EUR 226 Mio. bewegt und damit 2% unter dem Vorjahr. Wesentlicher Grund für den Umsatzrückgang (Q1/06: +13%) sei der Feiertagseffekt der die Anzahl der Arbeitstage um 3 auf 60 Tage im zweiten Quartal verkürzt habe. Die Bruttomarge habe hingegen im Vergleich zum Vorjahr um 60 Bp auf 16,9% zugelegt was darauf hingedeutet habe, dass die Gesellschaft mit den steigenden Rohstoffkosten derzeit gut zurechtkomme. Das EBIT habe um 9,7% auf EUR 12 Mio. zugelegt, während die EBIT-Marge von 4,8% auf 5,3% gestiegen sei. Begünstigt durch ein verbessertes Finanzergebnis (-33%) und eine deutlich verringerte Steuerquote (-120 Bp auf 32,7%) habe das Nettoergebnis um 26% auf EUR 6,9 Mio. im zweiten Quartal zugelegt.
Mit der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen habe Grammer gleichzeitig angekündigt 10% der eigenen Aktien (ca. 1,05 Mio.) bis zum Dez 2007 zurückkaufen zu wollen. Laut Unternehmensangaben sollten die Aktien aber vorerst noch nicht eingezogen werden. Sie könnten bei möglichen Akquisitionen in der Zukunft als Zahlungsmittel verwendet werden. Die Ankündigung über das Aktienrückkaufprogramm sei eine positive Überraschung. Der Rückkauf sollte hinsichtlich der aktuellen Verschuldungskennziffern kein Problem für Grammer darstellen.
Grammer wolle zur Veröffentlichung der Zahlen für das dritte Quartal 2006 eine genaue Aufgliederung der neu hinzugewonnen Aufträge im Bereich Automotive geben, habe jedoch bereits in der Telefonkonferenz angedeutet, einen Neuauftrag für die Mittelkonsole von GM in China akquiriert zu haben. Der Aktienrückkauf wirke in den nächsten Monaten als Stabilisator der Kursentwicklung.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Grammer-Aktie weiterhin mit "buy" ein. Das Kursziel sehe man unverändert bei EUR 24. (16.08.2006/ac/a/nw)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
16:02 16.08.06
Rating-Update:
München (aktiencheck.de AG) - Robert Heberger, Analyst von Merck Finck & Co., stuft die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) nach wie vor mit dem Rating "buy" ein. Das Kursziel sehe man bei 25 Euro. (16.08.2006/ac/a/u)
das wir in nicht so ferner Zukunft wieder neue Höchststände sehen.
Und wenn der Umsatz wieder zulegt,
geht es auf zu neuen Höhen.
4I Grammer: „Akkumulieren“ 18.08.06
ACAd Grammer akkumulieren - AC Resear. 18.08.06
STW Grammer steigert Umsatz und Ertrag 16.08.06
ACAd Grammer "buy" - Merck Finck & Co. 16.08.06
ACAd Grammer "buy" - HypoVereinsbank 16.08.06
14:35 22.08.06
Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) mit "buy" ein.
Die Grammer AG sei für die Fahrzeugindustrie auf die innovative Entwicklung und Herstellung von Fahrer- und Passagiersitzen sowie von Komponenten und Systemen für die Pkw-Innenausstattung spezialisiert. Am 16. August habe die Gesellschaft bekannt gegeben, bis zum 1. Dezember 2007 eigene Aktien von bis zu 10% des Grundkapitals erwerben zu wollen. Der Automobilzulieferer habe im 1. Halbjahr einen Anstieg beim Umsatz und beim Ergebnis verbucht. Das SDAX-Unternehmen habe das EBIT im Vergleich zum 1. Halbjahr des Vorjahres um über 21% auf 24,5 Mio. Euro verbessert. Der Konzernumsatz sei gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5% auf 448 Mio. Euro gewachsen.
Der Hauptumsatzträger Automotive habe um 5% auf 290 Mio. Euro zugelegt. Hier liefere Grammer Kopfstützen, Armlehnen, Mittelkonsolen und integrierte Kindersitze an namhafte Pkw-Hersteller im Premiumbereich und an Systemlieferanten der Fahrzeugindustrie. Das Geschäftsfeld Passagiersitze umfasse die Geschäftsfelder Lkw und Offroad-Sitze sowie Bahn- und Bussitze. Hier sei der Umsatz um knapp 20% auf 21,3 Mio. Euro hochgeschnellt. Das Segment Fahrersitze habe mit 140 Mio. Euro einen unveränderten Umsatzbeitrag geliefert.
Für das Gesamtjahr habe Grammer die Prognosen bestätigt. Demnach würden im laufenden Fiskaljahr ein Umsatz auf Vorjahresniveau sowie ein EBIT, das weit über dem Vorjahr liegen solle, erwartet.
Der Automobilzulieferer sei ein grundsolides Unternehmen. Mit einer erwarteten Dividende von 1 Euro glänze der SDAX-Wert mit einer Rendite von 5%. Auch werde sich das Aktienrückkaufprogramm kursstützend auf die Aktie auswirken. Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 und einem KGV von 11 sei die Aktie günstig bewertet. Ein KGV von 15 würden die Experten als angemessen betrachten. Das Kursziel liege bei 27 Euro.
Die Experten von "neue märkte" empfehlen die Aktie von Grammer zu kaufen. (22.08.2006/ac/a/nw)
12:03 24.08.06
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Finanzwoche" sehen in den Aktien der Grammer AG (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) eine konservative Depotbeimischung.
Grammer habe erwartungsgemäß solide Zahlen für das 1. Halbjahr und einen stabilen Ausblick veröffentlicht. Etwas überrascht habe die Ankündigung eines Aktienrückkaufs von bis zu 10% des Grundkapitals. Bisher habe sich das Management nicht dazu geäußert, ob man die zurückgekauften Aktien einziehen wolle. Fest stehe nur, dass sich der Rückkauf wegen der geringen Handelsumsätze in der Aktie über mehrere Monate hinziehen werde.
Man rechne bei der "Finanzwoche" damit, dass die zurückgekauften Aktien strategisch eingesetzt werden sollen: Zum einen wolle man sich vor Übernahmen schützen, denn Grammer sei aktuell günstig bewertet. Zum anderen könnte mittelfristig eine kleinere Akquisition geplant sein.
Würden die Aktien eingezogen, steige ceteris paribus der Gewinn pro Aktie. Werde hingegen akquiriert, käme Fantasie in den Titel. Dass der Aktienrückkauf über Kredite finanziert werden solle, deute darauf hin, dass die Aktien als Akquisitionswährung eingesetzt werden sollen.
Nach der Gewinnwarnung im vergangenen Jahr würden viele Investoren der Aktie immer noch sehr reserviert gegenüber stehen. Aus diesem Grunde sei das Management bemüht, mit konservativen und zutreffenden Prognosen das Vertrauen der Anleger zurück zu gewinnen. Die Zahlung von einem Euro Dividende (Dividendenrendite 5,1%) und das erklärte Ziel einer hohen Ausschüttungsquote seien nur zwei Schritte in diese Richtung.
Produktseitig hätten kleinere Erfolge verzeichnet werden können. Mit General Motors sei in China ein zweiter Kunde für die schon im Passat erfolgreich verbaute Mittelkonsole gefunden worden. Das wecke Hoffnung auf weitere Nachfrage. In diesen Tagen laufe auch eines der wichtigsten Modelle - der BMW X5 - in den USA neu an, bevor er Anfang 2007 auch in Europa ausgeliefert werde. Komplett neue Produkte seien ebenfalls geplant, angeblich werde z.B. an beidseitigen Armlehnen gearbeitet. Schwachstelle bleibe die Sparte Passagiersitze (4% vom Umsatz). Sie solle im Idealfall verkauft werden, allerdings bestehe für die Sparte derzeit nur wenig Kaufinteresse.
Für 2006 werde trotz erhöhter Rohstoffkosten für Schaumstoffe und Stahl eine steigende EBIT-Marge in Aussicht gestellt, die nach 3,8% im Vorjahr ca. 4,5% erreichen dürfte. In Anbetracht des um 20% verbesserten operativen Ergebnisses im 1. Halbjahr erscheine dies durchaus realistisch. Bei in etwa konstanten Umsätzen errechne sich eine attraktive Gewinnbewertung für 2006.
Mit einer PE von 10 und einem Kurs/Cash-Flow bzw. einem EV/EBITDA-Multiple von unter 5 bleibt die Grammer-Aktie für die Experten der "Finanzwoche" als konservative Depotbeimischung kaufenswert. (24.08.2006/ac/a/nw)
08:53 11.09.06
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen bei der Grammer-Aktie (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) eine Kaufbasis um 20/21 Euro.
Der Titel fange langsam an, sich zu bewegen. Nach dem Ausstieg der Familie und einer Bank, sei jetzt ein Finanzinvestor dran. Die Experten hätten die Vermutung, dass sich bereits zwei neue Pakete gebildet hätten.
Die Marktkapitalisierung sei auf 200 Mio. Euro zurückgegangen. Dem gegenüber stehe ein Umsatz 2006e von rund 900 Mio. Euro. Bei einem KGV um 11 sei der Wert eine fast klassische Erholungsspekulation oder beinahe ein Turnaround.
Die Experten von "Die Actien-Börse" entscheiden sich für die Grammer-Aktie gegenwärtig allein aus technischen Gründen. Der Zielkurs werde mit 29/30 Euro angegeben und eingegangene Positionen sollten bei 19,00 Euro abgesichert werden. (11.09.2006/ac/a/nw)
Wieso gibt Aktie jetzt so Gas?
Gibt es irgendwelche Super News die ich nicht kenne oder nähern wir uns endlich einfach wieder dem fairen Wert an?
&a=589540&zeitraum=5&bname=&ind_news_art=&bis=1160537565.29426&zeitvon=&zeitbis=&cookies=HASH(0xafaff94)&ind_volume=ON&boerse_id=6&von=0&banner_ref=HASH(0xafe054c)&req_host=www.ariva.de&b=0&ind_gd38=ON "ariva.de")
AMBERG (Dow Jones)--Die Grammer AG hat ihre Umsatz- und Ergebniprognose für das laufende Jahr bekräftigt. Im Gesamtjahr wird ein Umsatz in der Größenordnung des Vorjahres erwartet, da im vierten Quartal Produktneuanläufe mit zunächst geringeren Produktionsvolumina wirksam werden, wie der Automobilzulieferer und Sitzhersteller am Mittwoch bei Vorlage vorläufiger Neunmonatszahlen mitteilte. Beim EBIT werde nach wie vor mit einer Verbesserung gegenüber 2005 gerechnet.
Im vergangenen Jahr erzielte das im SDax notierte Unternehmen mit Sitz in Amberg einen Umsatz von 859,3 Mio EUR und ein EBIT von 32,5 Mio EUR.
DJG/mtk/brb
Rating: akkumulieren Kurs: n/A
KGV: 15 Kursziel: n/A
Update: reiterated WKN: 589540
Grammer akkumulieren
27.10.2006 10:04:39
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Grammer (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2006 veröffentlicht.
Demnach habe der Konzern in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um knapp 3% auf 657,9 Millionen Euro steigern können. Das EBIT habe sich gleichzeitig deutlich überproportional um 25,4% auf 29,1 Millionen Euro erhöht.
Im Automotivesegment habe dabei ein Umsatzzuwachs um knapp 2% auf 425,7 Millionen Euro erzielt werden können. Auch im Bereich Fahrersitze sei ein leichter Zuwachs um 1,8 Millionen Euro auf 202,8 Millionen Euro erreicht worden. Im Segment Passagiersitze sei sogar ein Umsatzzuwachs um 4,9 Millionen Euro auf 33,1 Millionen Euro verzeichnet worden.
Insgesamt seien die veröffentlichten Zahlen nach Ansicht der Analysten von AC Research zufriedenstellend ausgefallen. Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz auf Vorjahresniveau und einer Steigerung des EBIT. Die entsprechend verhältnismäßig schwache Prognose für das vierte Quartal 2006 sei auf Produktneuanläufe mit zunächst geringeren Produktionsvolumina zurückzuführen. Allerdings gehe man davon aus, dass die Gesellschaft im kommenden Jahr hiervon profitieren werde.
Insgesamt erscheine die Aktie von Grammer beim gestrigen Schlusskurs von 23,55 Euro mit einem KGV 2006e von knapp 15 weiterhin relativ moderat bewertet. Zudem werde die erwartete Dividendenrendite von gut 4,2% die weitere Aktienkursentwicklung voraussichtlich stützen.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (27.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 27.10.2006
Quelle: Finanzen.net / Aktiencheck.de AG
Und nach der Korrektur war es nochmal interessanter.
Aber zumindest meine Einschätzung und Empfehlung kam in diesem Fall zum richtigen Zeitpunkt,
auch wenn sie wohl die wenigsten genutzt haben.
Und wer später wach wird zahlt in dem Fall halt wieder mal mehr.
Wirtschaftswoche - Grammer chancenreich
11:29 30.10.06
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten die Grammer-Aktie (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) für ein chancenreiches Investment.
Es würden sich die Zeichen mehren, dass Grammer die Wende geschafft habe und der Titel ein viel versprechender Spezialwert sei.
Das Unternehmen fertige u.a. Autositze für die Automobilindustrie und versorge auch die Bahn mit seinen Produkten. In den neuen chinesischen Werken in Tianjin und Changchun produziere das Unternehmen Armlehnen und Kopfstützen für diverse Autohersteller.
In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe die Gesellschaft den Umsatz um 3% auf 658 Mio. Euro ausgeweitet. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen sei von 23 auf 29 Mio. Euro verbessert worden. Damit dürfte Grammer in diesem Jahr ein EPS von etwa 2,10 Euro erzielen. Dies führe bei Kursen um 23 Euro zu einem KGV von 11. Einer Marktkapitalisierung von 240 Mio. Euro stehe ein erwarteter Jahresumsatz von 860 Mio. Euro gegenüber. Hinzu komme eine Dividendenrendite von gut 4% und darüber hinaus laufe ein Aktienrückkaufprogramm bis Ende 2007, was Grammer ermächtige, bis zu 10% an eigenen Aktien zurückzukaufen.
Die Experten der "Wirtschaftswoche" sehen bei der Aktie von Grammer ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis. Eingegangene Positionen sollten bei 19,90 Euro abgesichert werden. (30.10.2006/ac/a/nw)