Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

-wb-, danke für die Klarstellung - vllt bin ich da in der Tat zu konservativ und da ist mehr Potenzial in den Air(nichtear)Pods und den Flypods. Dass die Meldung grundsätzlich toll klingt, hatte ich ja gestern schon erwähnt.

Zum Gesamtjahresumsatz: nur die iPhone Umsätze sollten ja nach Bagherlis Lesart (je Modell „90 Mio USD in first and second year“) schon mal 270 Mio USD weniger Umsatz in 2019 bringen. Dazu kommt die allgemeine iPhone Flaute, das Einstellen des SE und evtl. schon verlorene iPad Umsätze in 2019. Mein Bauchgefühl sagt mir, dass Dialog da mit einer -400 Mio Umsatz Bürde startet. Auf der positiven Seite steht die Watch, die neuen sub PMICs, der Audio Design Win, HomePod, der neue Chip in der Watch, Spreadtrum (?) und der Nicht-Apple-Bereich. Wenn das alles zusammen zu vllt 250-300 Mio USD Mehrumsatz führt und in der morgigen Guidance verwurschtelt wird, dann wird das ganze morgen evtl zu einem „non-event“. Ich schaue mir das von der Seitenlinie mal an, ist auch lange her :-)

Zu Energous: Dein „in Q2 ist Schluss“ bezog sich auf 2020, oder? Mit den jüngst eingesammelten 23,3 Mio USD plus den 20 Mio USD per Dez 2018 sollten die 43 Mio Cash bei knapp 9 Mio negativem EBITDA ziemlich genau noch ein Jahr reichen. Aber es kommen ja bald die Umsätze und dann ist diese Rechnung hinfällig.  

Der Smartbeat ist garantiert nicht in den AirPods drin ! Selten so einen Quatsch gelesen.

Dort ist eine Apple-Entwicklung mit deutlich geringerem Stromverbrauch implementiert ( vermutlich wesentlich kleinere Strukturgrösse). Der Wx darf ja auch ein paar Dollar kosten, der Dialog-Prozessor muss hingegen Verkaufspreise unter 0,9 $ erzielen.
Musikdauer Flypod Pro : 3 Stunden, AirPods : 5 Stunden bei etwa gleicher Akku-Kapazität !

Interessant ist auch nicht, ob die Flypods „nur“ 5-10 Mio $ Umsatz erzeugen, sondern dass sie den Connectivity Bereich ein erhebliches Wachstum bereiten können.
 

mich nach Überaschung aus. Hab mal eine Posi drin.Ich glaue der AppleShock ist schneller raus als erwartet. Firma läuft. bin suf morgen gespannt.  

Eigenkapitalqoute ist stark und Cash ist genug da.. Ich denke das man seit Jahren Pläne in andere Richtung hatte wie sehrät ihr Pro das ich habe DS immer stiefmütterlich beobachtet  aber jetzt könnt es losgehen?  

@dlg, vielleicht bin ich auch, wie so oft, zu optimistisch.

Bzgl. Energous: Sind die Aktien schon ausgegeben ? Laut KE Prospekt hast Du recht ?
„The Placement Agent expects to deliver the Securities on or about March 1, 2019.“
Bedeutet das, die sind schon im Markt ?
Dann wäre meine Aussage bzgl. 2Q19 natürlich unsinnig. Aber wer hat die Aktien für 7,5$ genommen bei den gehandelten Kursen ??? So doof kann man doch nicht sein, oder ?

Zu dem eigentlichen Dialog Geschäft. Ich glaube, dass alle momentan nur auf die schlechte iPhone Prognose und deren Zulieferkette schauen, und andere Dinge (wie Huawei etc) komplett aus dem Fokus geraten. BH Lampe hat ja diesmal, soweit mir bekannt, keine Entwcklungsentscheidungen verkündet, sondern sich an die schlechte Apple Prognose gehängt.  Ich glaube auch, dass die einen sehr guten Kontakt in Bereich der Entwicklungsschnittstelle Apple/Dialog haben (daher die 100% Trefferquote), aber die Produktionsplanung passiert an anderer Stelle. Mal schauen was morgen wirklich als Ansage für 1Q19 kommt.  

@Zauberlehrling, vollste Zustimmung zu Deinem Posting - wenn Du es denn vor acht Monaten hier geschrieben hättest. Nach knapp 110% Performance in acht Monaten liest es sich natürlich komisch wenn Du schreibst „aber jetzt könnt es losgehen“...

@-wb-, meine Kommentare (Theorie?) zu der Energous KE hatte ich weiter oben schon geschrieben :-)

 

Dlg hab mich falsch ausgedrückt. Ich war lange in shorts hier l. Dann dümpelt es so gab natürliche nette Bewegungen. Aber generell meine ich losgehen im Sinne von Neuausrichtung. Positive news usw  

-wb-, mein persönliches Highlight aus dem Energous Call hatte ich hier noch gar nicht gepostet (und damit meine ich nicht den „clash“ mit dem Oppenheim-Analysten). Und zwar gab es mal wieder einen echten „Rizzone“ :-). Enjoy!

„Our primary focus will be on five key markets, wearables, hearables, hearing
aids which includes PSAPs, smart glasses, and medical sensors. Based on
independent market sources, we believe worldwide sales for the devices -- for
the applications represented in these five markets exceeded 1.25 billion
devices in 2018. We believe an achievable goal in the next two to three years
is to attain a minimum 20% market share in each market.“

Das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen: 57 Tausend Dollar Umsatz im abgelaufenen Quartal, Cash reicht noch für ein Jahr, Probleme mit Zertifizierungen in China, Korea & Japan, noch nie ein Produkt geliefert, etc. - und der CEO redet von nichts weniger als im globalen Markt für Wearables, smart glasses und medizinischen Sensoren MINDESTENS 20% Marktanteil in 2021 zu haben. Er lernt nie aus...aber großes Kino muss ich schon sagen.!  

Das sind die Folgen zu hoher HF Strahlung. Wiederum ein Beleg für gesundheitliche Bedenken (Stichwort: Fremdkörperkennung).
:-) :-)

Aber nochmal zur KE. Hat die wirklich schon stattgefunden bei DIESEN Kursen ???
 

das die Operativen Einnahmen hier keine Überraschungen bringen ist eine Sache. Was mich Interessiert ist der Cashflow. Ich könnte mir vorstellen das wir daeine kleine Überaschung sehen. Wir hatten q3 18  617 Mio evtl Morgen ungf 900 mio Cash. Ich hab da so ein Apple Ding im Kopf 300 Mio Umsatzerlösevorauszahlung etc aber da muss ich nochmal nachrecherchieren. Was mich brennend interessiert ist der Aktienrückkauf...  

Kommt

https://www.google.com/amp/s/...r-mdax-aufstieg-medigene-sdax-abstieg

 

Hat sich fast verdoppelt.... In der Hinsicht sehr Stark.. Würde DS Klopapier produzieren stünden wir auf 50 ;D für mich ist DS sehr stark unterbewertet.  

Ja, mittlerweile halte ich es auch für sicher, dass Energous gesundheitsschädlich ist.

Jedoch weniger, wegen der RF-Strahlung, sondern vielmehr weil das Wort Energous bei einigen Forenteilnehmern zu einem konkreten Synapsen-Stillstand führt :-))  

guidants News vor 22:16 Uhr
Dialog und Knorr Bremse werden in den MDAX aufgenommen. Salzgitter und Schaeffler steigen in den SDAX ab.  

Hi -wb-, das Thema Energous wird jetzt zu dominant in Anbetracht der (Un-)wichtigkeit für die Dialog Aktie. Aber zu Deiner Frage vorab die Daten:
- durchschn. Handelsvolumen Energous im Feb: ca. 750T Stück
- am 25. Feb fällt der Kurs intraday 13% von 11,50 auf 10 USD bei 2,4 Mio gehandelten Stücken (trotz vivo und „neuer 20w-Charger“-News!)
- am 26. Feb fällt der Kurs erneut um 19% auf 8,61 USD bei 2,0 Mio Stücken
- am 27. Feb vor Börseneröffnung erklärt WATT, dass man 3,3 Mio Stück bei 7,50 USD Platzierungspreis an den Mann gebracht hat

So, jetzt kann sich jeder selber eine Meinung bilden, ob das alles mit rechten Dingen zugegangen ist oder ob jemand (sagen wir mal ein Kunde der platzierenden Bank) vorher Bescheid wusste, dass er am 27. Feb Aktien zu 7,50 USD bekommt und er diese rechtzeitig bei Kursen oberhalb des Platzierungspreises hedgen/verkaufen konnte. Also Deine Frage kann man beantworten damit, dass die Platzierung erfolgte bevor der Kurs von WATT durch die 7,50 USD gerauscht ist.

Dass der Broker für Energous in 2019 genau 225 Mio USD Umsatz und 169 Mio Nettogewinn erwartet (das war zumindest deren Okt 2018 Schätzung), ist nur ein Anekdötchen am Rande.

Die Aussage Rizzones, dass das Cash nun „for the foreseeable future“ reicht, muss man wohl auf sein fortgeschrittenes Alter schieben :-)


So, und nun Vorhang auf für Dialog! *Trommelwirbel*  

Klingt doch nach einem einer „gesunden Mitte“, sprich: ja, es sind 290 Mio USD als mittlere Guidance und beim Gesamtjahresausblick ist es die mittlere Variante geworden, sprich „einstelliger Rückgang“. Für mich daher quasi ein Non-Event die Zahlen heute (habe mir aber bisher nur den Ausblick angeschaut).

„Aufgrund einer schwächeren Entwicklung als saisonal üblich, erwarten wir für das erste Quartal 2019 einen Umsatz in der Größenordnung von 270 bis 310 Mio. US$ und eine Bruttomarge, die im Wesentlichen dem Geschäftsjahr 2018 entspricht.

Wir erwarten, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2019 im einstelligen Prozentbereich unter 2018 liegen wird. Wie bekannt gegeben, werden die Umsätze von Haupt-PMICs mit unserem größten Kunden im Laufe der nächsten Jahre zurückgehen.„  

in 2019 im 1stelligen %Bereich UNTER 2018. Aktie schon etwasd runter taxiert bei L&S  

mal abwarten denke ich , da Dialog in 2019 Umsatzrückgang erwartet . Mal schauen , was Xetra macht um 9 uhr  

Die Zahlen sind in Ordnung, wobei ich mir mehr erhofft hatte (wie immer).
Bei der Gesamtaussicht für 2019:
Einstelliger prozentualer Rückgang der Umsätze bedeuten im Extremfall 9,999 %, also knapp 10 %.
Bezogen auf die Gewinne pro Aktie muss das eigentlich eine Steigerung zu 2018 sein.
1) Aktienrückkäufe von knapp 10 %
2) Kostenreduzierung um ca. 35 Mio durch die wegfallenden 300 Mitarbeiter, die wohl ohne Zusatzkosten rausgereichter werden können
3) leicht niedriger Steuersatz in 2019
4) Bruttomarge dürfte vermutlich auch eher steigen als fallen, da weniger Apple-Anteil

Grob geschätzt, dürfte ein Rückgang von 10% des Umsatzes zu einer EPS Steigerung (2019 zu 2018) von knapp 10% führen ...
Allerdings: ARPs führen ja seltsamerweise immer zu Erhöhungen der Aktienoptionen des Führungspersonals ;-) ( wurde ja vor ein paar Wochen in einer Studie bestätigt)

 

Ich vergaß : Welcome to MDAX, Mrs Dialog :-))  

Ich glaub man hat hier schlechteres erwartet. Ich finde das ein sehr gutes Ergebnis. Die haben viel Investiert und trotzdem noch ne Menge Asche.. UMSATZ stabil.. Das istbTiefstapeln FÜr mich.   Umsatz wird sich verdoppeln bis 2020  

Könnte sein, dass einige Index-Fonds noch die Zahlen abgewartet haben, bevor sie den Mindestbestand auffüllen...
Könnte sein, aber muss nicht sein ...
Schön wäre es in jedem Falle :-)
Ist aber auch schnittig, dass man die offizielle MDAX Berufung in der Nacht zur Zahlenbekanntgabe von Dialog macht.
Beziehungsweise umgekehrt : liegt da eine Marktmanipulation von Bagherli vor ?
Hier im Forum werden doch neuerdings solche Dinge genau untersucht :-)  

Hätte ich heute nicht damit gerechnet, aber wann sills sonst steigen :-)
Ich werde jetzt langsam nqch 1,5 Jahren meine Positionen verkaufen, 28,.. ist ein guter Wert.

Danke an Alle für die Kommentare, Infos und Meinungen hier im Forum. War eine interessante und spannende Zeit.

Gehabt euch wohl. Haltet die Ohren steif und was euch sonst noch so wichtig ist.




 

Glückwunsch allen Investierten, freut mich für Euch! Melde mich später noch mal mit einem ausführlicheren Kommentar.  

...und als Ergänzung: bin jetzt auch mit meinem Mini-Rest komplett raus.