Adva ein Diamant am Investoren Himmel

 

die Frage ist halt ist das jetzt Spekulation oder weiß jemand mehr Stichwort gutes Quartal neue Großaufträge. Adva ist sehr gut aufgestellt und der Produktmix ist auch nicht schlecht evtl wirklich ein gutes Übernahmeziel  ab 12 Euro würde ich da nix dagegen haben :).  

 

meiner Meinung nach fallen diese Woche noch die 10 Euro, wenn auch vorerst nicht nachhaltig.
Denn es stellt sich tatsächlich die Frage, woher der Kursanstieg kommt. Das lässt auf ein gutes Q1 2019 und gutem Ausblick für Q2 hoffen. Dies sollte dann aber auch tatsächlich in 2 Wochen so kommen, sonst sollte der Kurs erstmal wieder den Rückwärtsgang einlegen. Ich persönlich erwarte bzw. erhoffe mir, dass nun endlich der Umsatzausblick wieder in Richtung 150 Mio. Euro geht. Dazu wäre aber vermutlich einer der anvisierten Großaufträge notwendig. Von der Marge erwarte ich mir fü Q2 auch einen Sprung. Vielleicht wissen ja wirklich einige mehr. Das könnte man in der Vergangenheit auch das ein oder andere Mal beobachten.
Falls der Anstieg jedoch eher auf dem 5G Hype beruht, dann sollte der Kurs wieder fallen, denn meines Erachtens dauert es noch eine gewisse Zeit bis sich das in den Zahlen bemerkbar macht und ist auch noch mit einiger Unsicherheit verbunden.
Viele Grüße
Long-term-investor  

 

Erwartest du von q1 zu q2 den Sprung? Oder von q2 des Vorjahres. Q 1 ist es normal das die Marge nicht so toll ist  

Q1 nach Q2, insbesondere falls es zu einem größeren Umsatzsprung kommen sollte. Aber ich bin kein Hellseher, ich mache mir nur Gedanken zum sehr starken Kursanstieg seit Jahresanfang.  

ABSTUFUNG von Hauck . 2 Unterstützungen  - bei € 9,40 und Euro 9,20  

Erst mal Glückwunsch an Hr. Robin Brass für seine gute Empfehlung bezüglich der ADVA Aktie nach den Zahlen. Endlich mal richtig. Auf der anderen Seite zeigt mir das mal wieder wie sinnlos die/seine Kursziele sind. Also: vor sechs Wochen sieht er das Kursziel bei 8,20 Euro, dann passiert sechs Wochen lang rein gar nichts (keine Zahlen, keine 5G Meldungen, keine Konsolidierung in der Branche, keine Gerüchte, etc), der ‚closest peer‘ Ciena verliert sogar über 10% in der Aktie und als Ergebnis erhöht er sein Kursziel um 22% auf 10 Euro. Chapeau! Die Begründung würde mich mal interessieren und ich muss natürlich zugeben, dass ich den Bericht nicht gesehen habe, von daher ist meine Kritik ggf in keinster Weise berechtigt und seine Kurszielspielereien sind alle gut begründet. So richtig dran glauben tue ich nicht.  

und Robin im Forum? Komisch :-)  

der Bazillengleiche. Kaum wird's warm schlägt er  Alarm.  

Um evtl Diskussionen morgen zu erleichtern, ob die Zahlen & Ausblick nun gut sind: hier was ich gesehen habe, was ca. erwartet wird:
1Q19: Umsatz von 129 Mio bei 1,5% Marge
2Q19: Umsatz von 135,5 Mio bei 3% Marge

Für 1Q19 sollte es mE keine Überraschungen geben, für 2Q darf man gespannt sein. Für alle Investierten: viel Glück & Erfolg für morgen, halte die Daumen gedrückt!  

Der Pfeil zeigt nach oben .........
mal schauen was die Gemeinde daraus macht ?

in diesem Sinne einen sonnigen Tag und schöne Ostern
 

Ausblick auch. Marge q 1 leicht besser. Frage ist jetzt hat der Markt hier mehr erwartet.  

Der erwartet immer mehr ............
daher geht’s jetzt erst einmal runter ! danach wieder rauf :-)  

 

So, Zahlen sind raus. Ich würde sagen: das zweite mal hintereinander ein solides Zahlenwerk, das vollständig im Rahmen der Erwartungen liegt. Muss man nur mal in Relation setzen zu dem starken Kursanstieg in den letzten Wochen.

Zur Guidance: vor genau einem Jahr war die Guidance für 2Q bei 125-140 Mio bei 1-6% Marge, jetzt sind es 130-140 Mio bei 2-5% Marge. Also knapp 2,5 Mio mehr Umsatz in der Mitte der Guidance bei keinen Fortschritten in der Marge. Viel ist das nicht für ein (Wachstum-)Unternehmen. Was hingegen viel ist, ist der Kursanstieg seit Bekanntgabe der 1Q18 Zahlen vor einem Jahr: der Kurs ist von 5,50 auf 9,50 Euro gestiegen.

Das will ich jetzt nicht werten oder schlecht reden, es bekräftigt mich nur in meiner Ansicht, dass hier eine enorme Bewertungsausweitung stattgefunden hat. Inwieweit diese berechtigt ist (Peers, Konsolidierung, Huawei, 5G) muss jeder für sich selbst bewerten. Wie gesagt, viel Glück allen Investierten.  

P.S. Den Effekt mit den Leasingverbindlichkeiten finde ich ‚krass‘. Ob die Analysten das in deren net cash/debt Betrachtungen adjustieren oder ob das in deren EV-Betrachtungen eine Rolle spielen wird?  

Fruchten meiner Meinung nach erst nach q 2 also in der 2 Jahreshälfte. Darauf wird hier ja auch spekuliert. Beim Rest bin ich voll bei dir.  

Sind möglich  

Bei fast 3 Mille mehr Überschuss.
Denk auch das sich der Kurs bis Mittag wieder erholt.  

Zusätzlich Stopp loss. Intraday sollte man sich erholen..  

@dome, das mag durchaus der Fall sein. Aber wenn man so wie ich seit über zehn/fünfzehn Jahren bei ADVA dabei ist, dann hat diese „alles kommt in T+2“ Geschichte nen Bart :-).

Noch mal kurz zum Jahresvergleich: in 2Q18 hat ADVA rund 124 Mio Umsatz erzielt bei einer Marge von 5%. Die Guidance für genau ein Jahr später liegt in der Mitte bei 135 Mio Euro Umsatz und 2,5% Marge. Irgendwie verstehe ich das nicht - da geht man von rund 10% mehr Umsatz aus, aber die erwartete Marge halbiert sich. In absoluten Zahlen bedeutet das 6,2 Mio pro-forma EBIT in 2Q18 verglichen mit 3,4 Mio pro-forma EBIT in 2Q19 (basierend auf der Guidance). Gewinnwachstum sieht anders aus...und ich weiß nicht, ob das ein >20er KGV rechtfertigt.

Also entweder ist diese Margen-Guidance super-konservativ oder aber der Preisdruck in der Branche bzw. der Druck bezüglich hoher F&E Aufwendungen ist stark wie eh und je und die MRV Übernahme und Konsolidierung in der Branche (Coriant) haben daran wenig geändert. Indirekt scheint ADVA ja letzteres zu bestätigen („Wir investieren weiterhin aggressiv“).  

Frage mich ob ich bei den Kursen nachlegen soll.  

Stoploss unter € 8 rausgeholt