AVENG Ltd.


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Neuester Beitrag: 22.05.21 08:42
Eröffnet am: 23.12.17 14:58 von: FPunkt Anzahl Beiträge: 106
Neuester Beitrag: 22.05.21 08:42 von: Graf Zahl83 Leser gesamt: 23.535
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529 Postings, 1915 Tage FPunktAVENG Ltd.

 
  
    #1
2
23.12.17 14:58
Aveng Ltd. ist ein breit aufgestelltes Unternehmen mit Hauptsitz in Südafrika. Einen guten Überblick über die einzelnen Geschäftsfelder sowie die Länderpräsenz erhält man direkt auf der Hauptseite unter  http://www.aveng.co.za
-> die aktuelle Brancheneinteilung „Möbel/Ausstattung“ hier auf Ariva ist absolut unzutreffend - „Holding/Mischkonzern“ passt m.E. besser, weil AVENG Immobilienbau, Infrastruktur, Energie, Bergbau und mehr unter einem Dach vereint.


Laut Mitteilung zur Hauptversammlung 2017 vom 20.10.17 www.aveng.co.za/sites/group/files/downloads/.../aveng-noticefinal.pdf gibt es 416.670.931 Aktien, was einer Marktkapitalisierung von ca. ZAR 830 Mio. = ca. €55 Mio. entspricht (Schlusskurs vom 22.12.17). Das Kürzel für den Kurs in ZAR (südafrikanischer Rand) ist AEG.JO


Der Geschäftsbericht vom 30.06.17 weist einen Verlust von ZAR 6,4 Mrd. aus, dem Aufträge für die kommenden zwei Jahre in Höhe von knapp ZAR 30 Mrd. entgegen stehen, wovon 92% des Umsatzes für 2018 gesichert sind. Aveng Ltd. sieht die allgemeinen Aussichten für das Südafrika-Geschäft eher schwach aufgrund mangelnder Investitionen des öffentlichen Sektors, wohingegen die Chancen in Australien und Südost-Asien erheblich besser gesehen werden. Sämtliche Aufträge, abgeschlossene wie auch offene, sind abrufbar unter http://www.aveng.co.za/...value=All&operation=All&country=All


Meiner Meinung nach hat AVENG das Potential, aus dem derzeitigen Kurstal aufzusteigen - nachhaltig nicht innerhalb weniger Tage, aber mittel- bis langfristig (3 bis 7 Jahre) hoffe ich auf eine deutliche Erholung, wenn Umstrukturierungen und weitere Maßnahmen greifen und sich das Umfeld positiv entwickelt.


Ich würde mich freuen, wenn hier Meinungen pro und contra vernünftig dargelegt und diskutiert werden. Substanzloses pushen und bashen bitte ich zu unterlassen, ebenso Beiträge, die nur aus Kursmeldungen bestehen.






Alle Angaben ohne Gewähr, das Geschriebene ist nicht als Anlageberatung zu verstehen. Eine Investition in das angesprochene Unternehmen kann zum Totalverlust führen.  

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80 Postings ausgeblendet.
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1416 Postings, 160 Tage AngeliriaLöschung

 
  
    #82
07.01.21 01:31

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Zeitpunkt: 07.01.21 12:20
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1937 Postings, 160 Tage ElezonnaLöschung

 
  
    #83
08.01.21 06:50

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1177 Postings, 158 Tage JulleziaLöschung

 
  
    #84
09.01.21 02:06

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1082 Postings, 157 Tage CarolletaLöschung

 
  
    #85
11.01.21 03:07

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1221 Postings, 154 Tage MobiannaLöschung

 
  
    #86
13.01.21 05:45

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677 Postings, 2408 Tage the_aaBewegungen bei Instis

 
  
    #87
2
14.01.21 23:00

677 Postings, 2408 Tage the_aaMitgehen oder nicht

 
  
    #88
30.01.21 21:08
Zuerst mal eine kurze Zusammenfassung der Sens-Meldungen https://www.aveng.co.za/sens.php

Wie zu erwarten, wurden alle Beschlussvorschläge der ordentlichen / außerordentlichen HV genehmigt.

Am 26.01 wurde dann das Angebot der Kapitalerhöhung per Bezugsrechte veröffentlicht, um am 28.01 gleich wieder eine Verzug des Zeitplans zu kommunizieren, wobei der Grund nicht genannt wird (Spekulativ: Kapitalexportbeschränkungen oder fehlende Zustimmung einiger Gläubiger ???)

Wie dem auch ist, gestern wurde ich von meiner Depotbank über die vorläufigen Modalitäten der Kapitalerhöhung gegen Bareinzahlung informiert (Rights Offer)

Jetzt stellt sich die Frage mitgehen oder nicht.

Für mich im Prinzip ja, allerdings kann ich die Gebühren zu bei Clearstream gelagerte Aktien nicht einschätzen. Alternativen sind die Bezugsrechte nicht auszuüben (also quasi zu verschenken), weil der Erlös aus einem möglichen Verkauf ebenso aufgrund der Gebühren unrentabel sein dürfte.


Kurz zusammenfassend die Grundzüge der Kapitalerhöhung
- Aveng gibt per Bezugsrecht 20 Mrd neue Aktien aus; Bezugspreis 1,5 rcent
- Verhältnis ist etwa 103 (neue) : 100 (alte) Aktien
- Es gibt eine "Backstop"-Vereinbahrung mit zwei Hedgefonds, um die Ausgabe der 20 Mrd Aktien sicherzustellen
- Die zwei Hedgefonds erhalten aber erst mal spezielle Class A Aktien, da sie ansonsten evtl sofort die Kontrollmehrheit hätten
- Class A Aktien können aber in kurzer Frist in Stammaktien gewandelt werden  

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677 Postings, 2408 Tage the_aaScheint

 
  
    #89
12.02.21 21:45
nicht einfach zu sein, seine Bezugsrechte wahrzunehmen.

Hab heute meine Depotbank angefragt, die kennen noch keinen Weisungstermin, daher kann ich noch keine Erklärung dazu abgeben. Andererseits laufen die Bezugsrechte am 16.02 "voraussichtlich" ab (sind zumindest so eingebucht).

Hat jemand auch ähnliche Probleme?  

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529 Postings, 1915 Tage FPunktBei mir

 
  
    #90
14.02.21 15:00
ist aktuell gar nichts davon zu sehen.
Wenn noch etwas kommt, bin ich dabei - wie schon 2018. Damals hat mich die Ausübung eine Gebühr von 10€ gekostet.  

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677 Postings, 2408 Tage the_aaDie heutige Sens

 
  
    #91
16.02.21 21:34
klärt meine Frage.

http://www.sharedata.co.za/v2/Scripts/News.aspx?c=AEG

Neuer Ex Bezugsrechte Tag ist der 24.02

"Last day to trade in shares in order to participate in the Rights Offer (cum Tuesday, 23 February
entitlement)
Shares commence trading ex-entitlement at 09:00 on Wednesday, 24 February"

Enthält auch die weitere Timetable.

Witzig ist nur, dass meine Depotbank immer noch die Daten der ersten Meldung vom 26.01, die am 28.01 zurückgezogen wurde anzeigt.
 

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677 Postings, 2408 Tage the_aaVorankündigung Aveng

 
  
    #92
1
20.02.21 21:57
laut

http://www.profile.co.za/sens.asp?id=378083

ist wohl Aveng zum HJ 20/21 endlich wieder mal in der Gewinnzone.

Mal nächste Woche schauen, warum HEPS aber deutlich unter EPS liegt

The HEPS is expected to be between 0.4cps and 0.8cps, representing an improvement greater than
100% compared to a HEPS loss of 1.1cps at 31 December 2019. The EPS is expected to be between
2.1cps and 2.5cps, representing an improvement greater than 100% against a reported loss of 0.9cps
in the comparative period.
The Group will release its results for the six months ended 31 December 2020 on or about
23 February 2021.  

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529 Postings, 1915 Tage FPunktda sind die Zahlen für's Halbjahr

 
  
    #93
1
23.02.21 11:34

374 Postings, 1347 Tage Graf Zahl83Bilanz

 
  
    #94
27.02.21 22:00
Ich hab mich mal durch die Bilanz gelesen und mir auch deren Webcast angesehen. Bis auf deren SA Geschäft, welches sie ja dieses Jahr noch zum Teil abwickeln wollen, kann ich nichts negatives erkennen. Es wurde am Ende des Webcast tatsächlich gefragt ob Aveng plant ein ARP zu starten oder wieder eine Dividende zu zahlen. Natürlich nicht. Zumindest nicht in den nächsten 2-3 Jahren, bis die Schulden auf ein erträgliches Maß gesunken sind. Die Ausgabe der neuen Aktien eine sehr starke Verwässerung für uns Altaktionären, keine Frage. Ich hoffe aber das sich das mit den Jahren wieder relativiert und sie zB Aktien zurückkaufen.

Bin hier wirklich langfristig unterwegs und warte es einfach ab. Hab das Bezugsrecht zu 100% genutzt (keine Kaufempfehlung, jeder muss selbst wissen wie er sein Geld verliert. :D )

Anbei ein paar Presseartikel die es gut zusammenfassen.

https://www.dailymaverick.co.za/article/...erating-profit-since-2014/

https://www.iol.co.za/business-report/opinion/...ff-bc53-8c1885347fd6

 

677 Postings, 2408 Tage the_aarights offer

 
  
    #95
21.03.21 22:07
Hab letztendlich auch gezeichnet, bin aber über etwas überrascht, dass gemäß SENS 92,61% gezeichnet haben.

Die hohe Beteiligung hat auch einen leichten Wermutstropfen, da die Verwässerung etwas größer wird zugunsten der Backstop Akteure

"In addition, in order to meet the minimum requirement per fund, as stipulated in terms of 4.7 of the Rights Offer Circular, an additional 6 166 389 932 shares will be issued to the Underwriters, split between 5 440 917 013 ordinary shares and 725 472 919 A class shares"

Zur Bilanz.

Würde Aveng jetzt noch nicht als "Weißen Schwan" bezeichnen. Es hat schon seinen Grund, dass das HEPS niedriger als das EPS ist.

Die Auftragsbücher der beiden Hauptsäulen sind zwar gut gefüllt, aber die eigentlichen Gewinne wurden dort noch nicht erzielt.  

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529 Postings, 1915 Tage FPunkthmmm

 
  
    #96
22.03.21 09:48
zu den nicht-Zeichnenden gehörte ich, da meine Bank mir keine Möglichkeit anbot. Muss da wohl mal hin zum Meckern...
 

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677 Postings, 2408 Tage the_aa@Fpunkt

 
  
    #97
22.03.21 22:31
hoffentlich aber doch zumindest das Geld aus dem Verkauf der Bezugsrechte (1 rct / Stück) erhalten?  

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374 Postings, 1347 Tage Graf Zahl83@FP

 
  
    #98
26.03.21 18:35
Das ist etwas bitter. Gibt natürlich viele tolle Unternehmen und Aveng hat weiterhin ein erhebliches Risiko. Vielleicht war es so besser? Andererseits, durch den Bezug der neuen Aktien hat sich mein EK deutlich verbessert und selbst beim jetzigen niedrigen Kurs habe ich (zum ersten mal) einen Kursgewinn.

Wenn die Firma in Zukunft mal mit positiven Nachrichten überrascht, könnte das echt interessant werden. :-) Tiefer geht es ja nun wirklich nicht.  

374 Postings, 1347 Tage Graf Zahl83Presseartikel

 
  
    #99
26.03.21 18:41

677 Postings, 2408 Tage the_aaJPMorgen

 
  
    #100
29.03.21 21:40
was haben die vor?

1) http://www.profile.co.za/sens.asp?id=380335

Nach der Kapitalerhöhung ist vor der Kapitalerhöhung. Zitat

"Following the greater than anticipated interest in the Rights Offer, certain existing
shareholders have indicated their willingness to provide further capital to support the
Company. This additional capital was not anticipated at the time of developing the
recapitalisation and balance sheet restructure plan when only limited capital was available,
in an uncertain market, with limited appetite. Such additional capital would provide the
Company with the opportunity to further solidify its balance sheet and provide the capital to
accelerate its business plan and explore identified growth opportunities which will provide
attractive returns, mainly in the Moolmans business.
The Board has therefore taken the decision to implement a follow on renounceable rights
offer of R100m at 1,5 cents per share (being the same price as the initial rights issue). The
rights offer is expected to be fully co-underwritten at no fee, by the Company’s two largest
shareholders, and will be subject to shareholder approval. A circular calling an Extraordinary
General Meeting and setting out further details of the rights issue will be sent to
shareholders in due course. The Board has noted that all Directors and Prescribed Officers
have indicated that they will follow their rights."

2) JPMorgen und Töchter halten aktuell bereits über 30%

http://www.profile.co.za/sens.asp?id=380854

=>  Arbeitet JPMorgen an einer Komplettübernahme von Aveng?  

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374 Postings, 1347 Tage Graf Zahl83JP Morgan

 
  
    #101
01.04.21 07:32
Die Höhe der Beteiligung von JP Morgan dürfte lediglich aus der Umwandlung von Bankschulden in neue Aktien resultieren. Oder sieht das jemand anders?

Ob man daraus irgendeine Bewertung des Vorgangs oder der Zukunft der Firma ziehen kann, maße ich mir nicht an. Kommt darauf an, wie langfristig eine solche Bank investiert bleibt oder ob denen nicht ein paar 100% und damit Cent :D ausreichen um wieder zu verkaufen?  

677 Postings, 2408 Tage the_aa@Graf Zahl

 
  
    #102
1
05.04.21 19:40
Mit Schuldentausch kann man die Erhöhung von JP M nicht erklären.

Ich gebe im folgenden nicht jede einzelne Quelle an, beziehe mich auf SENS Meldungen und dem Circular abrufbar auf Avengs IR Seite https://www.aveng.co.za

1) Auswirkungen auf die Anzahl Issued Shares der Kapitalmassnahme, zusammengefasst als Sheet (siehe Grafik am Ende)

2) Meldung Anteilsbesitz am 14.01.21
http://www.profile.co.za/sens.asp?id=376022

Whitebox 11.9%
JPMorgan 25.52% davon
-19,07%:Highbridge Capital
- 3,87%: J.P. Morgan Securities plc
- 2,58%: J.P Morgan Securities LLC

3) Die Änderungen aufgrund der Backstop Vereinbarung von Whitebox und Highbridge Capital sind aufgrund des hohen Engagement der Aktionäre relativ gering, nach meinen Berechnungen
Whitebox: 12,87%
Highbridge Capital: 20,14% effektiv aber etwas weniger, weil der Hedgefond nach internen Vorgaben max 19,9% halten darf.

4) Die Meldung Anteilsbesitz vom 29.03.21

http://www.profile.co.za/sens.asp?id=380854

-19.90%:Highbridge Capital
- 2.62%: J.P. Morgan Securities plc
- 8,22%: J.P Morgan Securities LLC

=> der Anstieg um weiter 5% auf über 30% ist vor allem durch J.P Morgan Securities LLC induziert

5) Wenn nun Whitebox und Highbridge Capital nach der letzen SENS Meldungen anbieten, weitere 100 Mio Rand per Kapitalerhöhung vollständig zu zeichnen (sind nochmals 6,66 Mrd Aktien), käme das Konsortium JP Morgan /Whitebox inkl der wandelbaren Class A meiner Berechnung nach etwa auf ca 50,05% der Stimmrechte.    

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Angehängte Grafik:
aveng_rightsoffer.jpg (verkleinert auf 79%) vergrößern
aveng_rightsoffer.jpg

8 Postings, 51 Tage SophiawzawaLöschung

 
  
    #103
24.04.21 02:21

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9 Postings, 51 Tage MelanieydwcaLöschung

 
  
    #104
24.04.21 12:22

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9 Postings, 50 Tage ManuelaaafmaLöschung

 
  
    #105
25.04.21 00:59

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374 Postings, 1347 Tage Graf Zahl83Presseartikel vom 6.5

 
  
    #106
2
22.05.21 08:42
" Der Infrastruktur- und Contract-Mining-Konzern hat die Unterstützung von Investoren gewonnen, um mehr Kapital zu beschaffen, während er seine Schulden auf ein tragfähiges Niveau reduziert und sein Geschäft neu ausrichtet.

Die Aktionäre haben Aveng, dem einst wertvollsten Baukonzern an der JSE, den Rücken gestärkt, so dass das Unternehmen nun darauf angewiesen ist, Investoren für eine Kapitalerhöhung anzuzapfen. In einem seltenen Schritt unterstützten die Aktionäre des Unternehmens nicht nur eine kürzlich durchgeführte Kapitalerhöhung, sondern sagten auch, dass sie mehr Geld investieren wollen, um die Erholung des Unternehmens zu unterstützen.

Auf einer außerordentlichen Hauptversammlung in dieser Woche stimmten mehr als 98% der Aktionäre für ein weiteres Bezugsrechtsangebot in Höhe von R100 Millionen, nachdem sie im März eine Kapitalerhöhung in Höhe von R300 Millionen als Teil einer Bilanzsanierung unterstützt hatten.

Abgesehen davon, dass das Unternehmen sich an die Aktionäre wendet, hat es auch stückweise Geschäftsbereiche verkauft, die nicht zum Kerngeschäft gehören, da es darum kämpft, sich von einem massiven Liquiditätsengpass zu erholen, der auf teure Schulden zurückzuführen ist, die es bedienen musste, während es den Abschwung im Bausektor nach der Fußballweltmeisterschaft 2010 durchlief.

Zu den Betrieben, die verkauft wurden oder sich im Prozess der Veräußerung befinden, gehören Aveng Trident Steel, Aveng Grinaker-LTA, Aveng Manufacturing und einige Immobilien. Durch die Verkäufe konzentriert sich Aveng auf das australische Ingenieur-, Bau- und Wartungsunternehmen McConnell Dowell und das südafrikanische Bergbaudienstleistungsunternehmen Moolmans.

Auf seinem Höhepunkt im Jahr 2008 war Aveng 28 Milliarden Rupien wert und ein solides Mitglied des JSE Top 40 Index. Das Unternehmen wurde auf einen Penny Stock reduziert und ist heute etwa R1,7 Mrd. wert - und das nach einer kleinen Erholung des Aktienkurses. Ende 2019 war das Unternehmen weniger als R600-Millionen wert. Branchenkollegen, darunter Group Five, Basil Read und Esorfranki, hatten sogar noch weniger Glück: Sie alle endeten in der Unternehmensrettung.

Bei der Bezugsrechtsemission im März sammelte Aveng neues Kapital in Höhe von etwas mehr als 392,5 Mio. R ein, darunter fast 78 Mio. R von Aktionären, die ihre Rechte wahrgenommen haben. Die Emissionsbanken übernahmen den Rest der 300 Millionen Rupien und kauften darüber hinaus Aktien im Wert von weiteren 92,5 Millionen Rupien.

"Unmittelbar nach dem ersten Bezugsrechtsangebot haben einige Aktionäre des Unternehmens ihre Bereitschaft bekundet, weiteres Kapital zur Unterstützung des Unternehmens bereitzustellen", so Aveng.

"Ein solches zusätzliches Kapital war zum Zeitpunkt der Entwicklung der Bilanzrestrukturierungstransaktion nicht vorgesehen."

Aveng sagte, das zusätzliche Kapital würde dem Unternehmen die Möglichkeit geben, seine Bilanz weiter zu stärken, seinen Geschäftsplan zu beschleunigen und identifizierte Wachstumschancen zu finanzieren, die attraktive Renditen bieten würden.

Es sind diese Chancen in den Bereichen Infrastruktur und Contract-Mining sowie die geografische, sektorale und rohstoffbezogene Diversifizierung, auf die die Investoren vertrauen.

McConnell Dowell profitiert von Investitionen des öffentlichen Sektors, die von der australischen Regierung unterstützt werden. Während die Bedingungen im südafrikanischen Bergbausektor aufgrund der anhaltenden politischen Unsicherheit und der schwachen wirtschaftlichen Bedingungen, die Investitionen hemmen, gemischt sind, sagt Aveng, dass die globalen und inländischen Möglichkeiten im Tage- und Untertagebau weiterhin vielversprechend sind. Moolmans verfolgt weiterhin bestehende und neue Möglichkeiten in Südafrika und auf dem restlichen Kontinent.

Das Unternehmen meldete für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2020 ein positives Gesamtergebnis, das erste seit Dezember 2014, dank eines Umsatzanstiegs aufgrund einer verbesserten Leistung bei McConnell Dowell.

Bei der Bezugsrechtsemission im März wurden die neuen Aktien zu einem Preis von nur 1,5c pro Stück verkauft, was deutlich unter den 10c pro Aktie liegt, zu denen das Unternehmen bei einer Kapitalerhöhung im Juli 2018 Aktien verkauft hat. Die bevorstehende Bezugsrechtsemission wird wahrscheinlich auf einem ähnlichen Niveau wie im März stattfinden. Sobald das erledigt ist, könnte es einen Anreiz für die Aktien geben, über das Niveau von 2c bis 4c auszubrechen, zu dem sie die meiste Zeit des letzten Jahres gehandelt wurden. "

Quelle: https://www.dailymaverick.co.za/article/...e-with-r100m-rights-offer/

Die steigenden Rohstoffpreise müssten Aveng doch eigentlich auch helfen. Schade das die nur Halbjahresergebnisse vorzeigen.

 

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