AMD- Mit Zen und Vega in eine bessere Zukunft
Ich hoffe sehr, dass ich nochmal mit einem blauen Auge davon komme... Erinnert mich ein wenig an den Anfang des Jahres... hatte da noch alte Calls aus dem Vorjahr als der Rutsch auf die 9$ kam und kurz vor dem KO die Dinger entsorgt... Monat später wäre es ein Iphone gewesen mit allem drum und dran... weil ich grad so pessimistisch bin, läuft es diesmal wahrscheinlich anders rum :D
@Kew:
Schwer zu sagen. Kommt hauptsächlich drauf an, ob der Speicher schon limitiert wie bspw. bei den 1080 mit dem normalen Speicher oder auch bei der RX 580. Da setzt die GPU die Erhöhung der Speichergeschwindigkeit fast 1:1 in Mehrleistung um. Ist die Bandbreite aber nicht der limitierende Faktor, bringt es fast nichts. Jetzt könnte man natürlich wieder rumrechnen mit geschätzter Leistung im Vergleich zur RX 580 oder zur 1080 und die Bandbreite vergleichen um einschätzen zu können, ob die Bandbreite überhaupt limitieren könnte.
Andererseits, je höher die Bandbreite, desto eher kann man ausschließen, dass die Bandbreite limitiert. War ja einer der Kritikpunkte zur RX580 <> RX480, warum AMD keinen schnelleren Speicher verbaut hat, das hätte da wirklich nochmal paar % bringen können.
Der Fairnesshalber muss man aber auch sagen, während die 1080 mit dem 11Gb Speicher profitieren konnte, brachte der 9Gb Speicher der 1060 kaum was.
Da bekleckern wir uns und unser Berufsfeld hier ja nicht gerade mit Ruhm. Bin btw. im Softwarebereich unterwegs, also Software-Architekt/-Entwickler. :-)
Was meiner Meinung nach aber dagegen spricht ist die Erhöhung der Guidance, wenn man nicht gerade auf Wunderverkäufe von Vega & TR setzt und Su & Kollegen wissen ja genau was passiert, wenn sie jetzt bei den Q3 Zahlen patzen würden.
Kata, ich hoffe Du hast Recht. So ein versöhnlicher Wochenausklang hätte doch was. :-)
Die Argumentation von SA ist, dass von Q1 nach Q2 nur ein Plus von 66Mio heraus gekommen ist und dass diese Hauptsächlich auf die GPU Sparte fällt (wegen Mining-Boom).
Meiner Meinung nach werden in dieser Argumentation 2 Punkte nicht richtig wieder gegeben.
1) Im selben Artikel steht auch, dass traditionell GPUs in Q2 weniger verkauft werden.
2) Der Desktopmarkt ist im Gegensatz zum Laptopmarkt rückläufig.
Was heißt das ? Nun Punkt 1 besagt, das der saisonbedingte Rückgang von GraKas durch Mining kompensiert wurde. Wichtiger ist aber Punkt 2. Obwohl der Markt rückläufig ist (gut zu sehen an den Intel Zahlen) hat AMD mehr verkauft. 51%YoY oder 19%sequentiell ist eine Hausnummer (selbst wenn wir hier einen gewissen Teil für GPUs abziehen) !!!
Bedenkt 4% (seit Jahresbeginn) Rückgang bei Intel bedeutet bei deren Verkaufszahlen ein vielfaches an Mehrverkäufen bei AMD (relativ gesehen), da vorher geringe Anzahl verkauft wurde.
AMD schafft es derzeit, wofür der Platzhirsch derzeit nicht in der Lage ist, nämlich mehr(!) Desktopprozessoren zu verkaufen. Da der Markt rückläufig ist, geht das voll zu Lasten von Intel!
Eine weitere (schwachsinnige) Argumentation ist die Behauptung, dass der ASP und die Marge sinkt. Nun ja, dass der ASP sinkt von Produkten, die mehrere Monate auf dem Markt sind ist erst einmal nicht außergewöhnliches, zumal es laut AMD keine Preissenkung gab, sondern das ganze durch Händlermargen und Wechselkursen entstanden ist. Aber mein Hauptkritikpunkt ist, dass AMD doch selber ganz klar gesagt hat, dass der ASP insb. im Mobilbereich gesunken ist, da hier noch die alten Produkte verkauft werden. Logischerweise wird sich das in den kommen Quartalen von selbst erledigen und die Marge steigen, sobald Ryzen Mobile verfügbar, abgesehen davon dass die R5 natürlich günstiger sind als die R7.
Keine Ahnung was alle hier erwarten, aber AMD hat erst einen kleinen Teil seiner Produkte auf dem Markt, daher wird noch min. 2 Quartale dauern bis die Margen signifikant steigen um dann die avisierten >40% in 2020 zu erreichen.
AMD hat alles(!) erreicht und übertroffen, was sie sich vorgenommen haben. Das Problem ist, dass einige anscheinend ihr Hirn nicht dazu benutzen selber mal nachzudenken bzw. nachzurechnen und so auf absurde Vorstellungen bzw. Erwartungen kommen. Wäre es eine Ansichtssache wie die Frage ob das Glas halb leer oder halb voll ist könnte ich es ja verstehen, aber hier werden Zahlen verdreht wie es einem passt....
Jetzt nach gap close kann das Ding langsam steigen.
Alles andere wäre übertrieben gewesen
Nach einem guten "Zock" will man mehr.. dann verliert man.. und man will den Verlust wieder reinholen.
Daher..ist hier sprichwörtlich weniger mehr.
Ich hab nun leider mit amd schlechte trades gehabt... und denke mir aktuell wieder.. wenn ich das wieder zurückgeholt habe, dann hör ich auf mit den Scheinchen.. Schauen wir mal wie es heute wird
AMD hat keine eigenen Fabs mehr, daher ist eine Produktionssteigerung von heute auf Morgen generell nicht möglich. Können natürlich über die Vor- und Nachteile eigener Fabs diskutieren, aber das würde uns nicht weiterbringen.
Ist der Kurs zu hoch, wenn ich davon ausgehe, dass AMD bis 2018 noch kräftig Umsatz generieren wird und die Erwartungen und Prognosen wieder übertreffen wird ?
-> Das ist die einzige Frage, die mich interessiert. Wenn AMD erst einmal dicke Gewinne repräsentiert können wird nicht mehr so billig Aktien erwerben.
Die korrekte Frage ist also, was ist alles schon eingepreist und was nicht ? Nur dann kann man beurteilen, ob der Kurs zu hoch oder zu niedrig ist....