ALBO Polarstern Vorraus! Für Longies und Fakten!
Der jetzige MK von ALBO ist lächerlich gering. Deshalb decken sich die Großen ein.
Die Fachpresse geht von jährlichen Umsatz von ca. 3-15 Milliarden Dollar aus. Wobei 3 m sehr pessimistisch gerechnet wurde. Dabei wurden nur die Umsätze von A4250 berücksichtigt. Jedoch kommen nun noch die Umsätze von Elo. und weitere eventuelle aber sehr warscheinliche Einsatzgebiete hinzu (Insulinresistenz und Nasch).
Nun gehen wir von nur von 3 Milliarden aus. Die Umsätze werden an der Börse (Pharma) mit ca. das 5 Fache bewertet. würde heißen 15 Milliarden MK. Bei 15 m. MK müsste der ALBO Kurs bei (Kurs von 90 $ = 1 Milliarde) 1.350 $.
Die MK von 15 Milliarden Umsatz = einen ALBO Kurs von 6.750 $.
AZN macht ca. 20 Milliarden Umsatz und wird mit eine MK von ca. 80 Milliarden bewertet.
Abgesehen davon kann jederzeit eine Übernahme satt finden. Oder wegen der Dringlichkeit eine beschränkte Zulassung von A4250.
Gute Nacht.
AZN Vergleiche lohnen auch nicht...das Unternehmen hat nicht nur Umsatz, sondern auch eine massive Pipeline, die sich nunmal fairerweise nicht mit Albo vergleichen lässt (und auch nicht verglichen werden sollte)
https://www.astrazeneca.com/our-science/pipeline.html
Nicht falsch verstehen...ich bleibe ich voll investiert und bullish...und bin mir verhältnismässig sicher , dass wir hier schon einen gerechtfertigten Wert von 1 Mrd. - 1,5 Mrd. Dollar auf lange Sicht erleben könnten. Aber 15 Mrd. ?
Ein Blick in die Historie:
Der Merger BIOD/ALBO ist auch erst so richtig im Kurs explodiert, als die MK von relevanten Analysten ins Spiel gebracht wurde. Deshalb wird auch jetzt bei ALBO (neben News zu den angedeuteten Potenzialen bei Zulassung, später NASH, ...) vieles konkret von aktuellen und VERÖFFENTLICHTEN MK-Einschätzungen abhängen. Allerdings nicht von uns Forenteilnehmern sondern von einschlägiger Seite.
Ich selbst bin übrigens nach mehr als einem Jahr geduldigem Warten (da war "Seitwärtsbewegung" nach dem Merger noch die optimistische Beschreibung) komplett ausgestiegen, als es im Januar auf die 35 Dollar hochging. Die 40 habe ich also verpasst, bin jetzt aber wieder mit einer etwas verkleinerten Position zu 32 zurückgekehrt. Und das in diesem wirklich schwierigen Marktumfeld (NBI mal betrachten - sagt alles). Ich schätze also die Qualität von ALBO und nehme das Risiko eines weiteren Abrutschens (marktbedingt) in Kauf. Eventuell ist dann nochmals Gelegenheit, noch günstiger als heute zuzulegen.
1) ALBO arbeitet sich nach Approval da selber hin erwirtschaftet diese Peaksales auch. Die Formel 5x Umsatz = MK kommt grob hin, aber das ist natürlich ein steiniger Weg.
2) Es gibt einen Buyout. In dem Fall will jemand das Potential der Pipeline voll ausschöpfen und bietet uns Aktionären einen vertretbaren Preis. Bei 1,5 MRD müssten die zumindestens einen möglichen Umsatz von A4250 von 300 Mio unterstellen. Mit der Behandlund der Indikation " Pediatric Cholestatic Pruritus" wäre das auch möglich, von PBC gehen wir hier mal nicht aus. Albo hat meines Wissens in erster Linie eine Fokus auf "Pediatrics".
Aber alles wilde Spekulationen. Lasst uns erstmal sicher durch die P3 schippern.
Sollte A4250 tun was es soll wird sich alles andere von selbst ergeben. Denn wenn A4250 diesen unsäglichen Juckreiz signifikant verbessert dürfte es nicht allzu schwierig sein das Medikament zu verkaufen. Dann sollte eine MK über 1 Mrd. definitiv drin sein.
Alles andere wie Biliary Atresia, Alagille, cholestatic pruritus oder NASH oder BAM kommt dann obendrauf.
2018 dürfte noch ruhig werden, aber 2019 haben wir hoffentlich den Readout P3 und drei weitere P2 Studien am Laufen. Albireo ist meines Erachtens immer noch erst am Anfang seiner Entwicklung. Frage ist nur wieviel Zeit und Geduld man mitbringt.
Aber um es nochmal deutlich zu machen. Jetzt zählt erstmal nur P3, und genau so verhält man sich auch bei Albireo wie Cooper immer wieder betont in den Präsentationen.
Die meisten Anleger sind mit den SEC-Formularen 8-K, 10-Q und 10-K vertraut. Ein zusätzliches Anmeldeformular ist jedoch nicht annähernd so verbreitet wie ein vertraulicher Behandlungsantrag. Eine CTR ist ein Antrag eines Unternehmens, dass die SEC bestimmte Informationen aus den öffentlichen SEC-Anmeldedokumenten des Unternehmens auslässt. Sobald ein Unternehmen eine CTR einreicht, wird die Entscheidung der SEC über den Antrag in einem vertraulichen Behandlungsauftrag enthalten sein.
Der SEC zufolge können nur ganz bestimmte Arten von Informationen vertraulich behandelt werden: "Ein Registrant kann eine vertrauliche Behandlung von Informationen beantragen, deren Offenlegung sich nachteilig auf die Geschäfts- und Finanzlage des Unternehmens auswirken könnte, in der Regel wegen des Wettbewerbsnachteils, der sich aus einer solchen Offenlegung ergeben könnte".
Die SEC nennt die Preisgestaltung, technische Spezifikationen und Meilensteinzahlungen als drei Beispiele für nicht-öffentliche Informationen, die üblicherweise von CTOs geschützt werden. CTOs sind temporär, und das Unternehmen, das den CTO anfordert, muss das Datum angeben, an dem der CTO ausläuft.
Beispiel
Erst diese Woche wurde Intercept Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: ICPT) ein CTO zugeteilt, um Informationen über eine kürzlich eingereichte 10-Q-Anmeldung bis zum 31. Dezember 2020 zurückzuhalten.
Es wird keine Möglichkeit geben, zu bestätigen, welche Informationen Intercept bis zum letzten Tag des Jahres 2020 verbirgt, aber Spekulationen am Markt, dass das Unternehmen möglicherweise Buyout-Zinsen in der Sitzung am Mittwoch um mehr als 13,1 Prozent erhöht hat.
Ein Sprecher von Intercept sagte Benzinga, dass das Unternehmen keine Kommentare zu M&A-Spekulationen abgibt.
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https://m.benzinga.com/article/...rrer=https%3A%2F%2Fwww.google.de%2F
BK
Das ist nach Blrx das zweite Unternehmen, in dem ich investiert bin, das in den letzten Tagen eine solche Meldung veröffentlicht.
Würde schon gerne wissen, was verheimlicht wird.
http://www.answers.com/Q/...ld_a_company_file_a_ct_order_with_the_sec
Kurz und knackig
BK
War das bei auxilium Pharma. Nicht ähnlich?
BK
https://m.benzinga.com/article/...rrer=https%3A%2F%2Fwww.google.de%2F
Vielleicht Gespräche über Verpartnerungen, Buyout, ...
Kurz und knapp: ich habe keine Ahnung!
Beispiel für einen vertraulichen Behandlungsauftrag
Beispielsweise kann ein Unternehmen einen vertraulichen Behandlungsauftrag beantragen, indem es eine vertrauliche Behandlungsanfrage ausfüllt, um Informationen über eine Preisvereinbarung mit einem potenziellen Akquisitionsziel geheim zu halten. Dieser Antrag könnte auf der Grundlage gestellt werden, dass die Wettbewerber des Unternehmens diese Informationen nutzen können, um das Ziel mit einem wettbewerbsfähigeren Preis zu erreichen. Weitere übliche Punkte, die vertraulich behandelt werden, sind Meilensteinzahlungen und andere technische Spezifikationen.
Weiterlesen: Vertraulicher Behandlungsauftrag (CTO) https://www.investopedia.com/terms/c/...tment-order.asp#ixzz5BpYHwkDS
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Nmm
BK
Exhibit 10.27.4
http://getfilings.com/sec-filings/180327/...10-K/albo-ex10274_603.htm
Exhibit 10.28
http://getfilings.com/sec-filings/180327/..._10-K/albo-ex1028_403.htm
In den jeweiligen Absätzen geht es um die Vereinbarung mit EA Pharma (10.27.4) und Healthcare Royalty Partners (10.28). Ich habe das jetzt nicht im Detail gelesen, aber die zurückgehaltenen Informationen scheinen mit Elobixibat zu tun zu haben. Ist zumindest mal mein erster Eindruck, aber ohne Gewähr.
Aber was da Geheimhaltungswürdig sein soll, erschliesst sich mir auch mich.
Guts Nächtle
BK